Qingdao annonce la première opération nationale d'ABS d'actifs purement numériques

Texte original : Qingdao Daily

Résoudre les points douloureux tels que la difficulté d’évaluer la valeur des éléments de données, la difficulté d’enregistrer en nantissement, etc., et réaliser une « expression indépendante de la valeur » des données

Qingdao publie la toute première opération ABS nationale portant uniquement sur des actifs de données

Quelle est la valeur du « premier » ?

● Lors de cette ABS d’actifs de données, pour la première fois, des actifs de données purs sont utilisés comme nantissement sous-jacent, via un montage par droits de perception issus de la fiducie, ce qui permet de se libérer complètement de la dépendance aux nantissements d’actifs corporels traditionnels tels que les terrains et les biens immobiliers ; cela résout des difficultés sectorielles comme l’évaluation difficile de la valeur des éléments de données, l’enregistrement difficile des nantissements, la gestion difficile des risques, etc. ; ainsi, les données deviennent réellement un actif central indépendant, négociable, finançable et titrisable

● Cela signifie que Qingdao, par l’innovation des mécanismes, a mis en place un modèle d’exploitation en boucle fermée : « le groupe de données extrait la valeur, le groupe de garanties renforce la crédibilité, la société de valeurs mobilières fait le pont vers le capital »

□ Journal de Qingdao / journaliste de Guanhai News 傅军

Le 1er avril, dans notre édition, d’après les informations communiquées par le service des finances municipales : récemment, le groupe de données de Qingdao, en coopération avec le groupe de garantie et de financement de Qingdao, a réussi à publier la première émission nationale d’ABS adossée à des droits de perception issus d’une fiducie sur des actifs de données pures (asset-backed securities), avec un montant total inscrit sur l’étagère de 1 milliard de yuans ; ce programme spécial a déjà reçu une lettre de non-objection émise par la Bourse de Shenzhen. La mise en œuvre du « premier » signifie que Qingdao a, en premier, ouvert l’ensemble des canaux de conversion de valeur « ressources de données—actifs de données—capital de données », apportant au marché des éléments de données une « solution de Qingdao » réplicable et exportable.

Réaliser une « expression indépendante de la valeur » des données constitue une valeur essentielle de ce « premier ». Depuis longtemps, dans le processus de financiarisation, les données sont souvent utilisées comme un simple « complément » sous forme de comptes clients ou dans des scénarios de chaîne d’approvisionnement, sans pouvoir soutenir indépendamment le crédit. Cette ABS d’actifs de données utilise pour la première fois des actifs de données purs comme nantissement sous-jacent. Grâce à la conception par droits de perception issus de la fiducie, elle se libère complètement de la dépendance aux nantissements d’actifs corporels traditionnels comme les terrains et l’immobilier, et résout les points douloureux sectoriels tels que la difficulté d’évaluer la valeur des éléments de données, la difficulté d’enregistrer les nantissements, la difficulté de gérer les risques, etc., permettant ainsi aux données de devenir réellement un actif central indépendant négociable, finançable et titrisable.

Face aux difficultés d’évaluation liées aux actifs de données purs—caractère non matériel, réutilisation sans limite, fluctuations dynamiques de la valeur, etc.—le groupe de données de Qingdao a, pour les données mises en réserve dans le « premier », défini trois indicateurs d’ancrage : d’abord, les activités liées aux actifs de données doivent produire en continu des flux de trésorerie stables et vérifiables ; ensuite, la qualité des actifs de données doit atteindre au moins 95 points via une évaluation standardisée de la qualité ; enfin, les scénarios d’utilisation des données doivent disposer d’une période de croissance claire et d’une faisabilité concrète. Sur cette base, il est procédé au tri et à la constitution d’un premier pool de ressources de données conforme, certain en matière de droits et réutilisable, afin de jeter une base solide en amont pour l’actifification des données, et de fournir également des bases quantitatives pour la capitalisation ultérieure.

La clarification des droits est le « socle » pour faire passer les données de la ressource à l’actif. Qingdao a innové en construisant un système de « quatre éléments » standardisés pour inscrire les actifs de données au bilan : « rapport de conformité + enregistrement des droits de propriété + évaluation de la valeur + mutualisation des coûts », réussissant à résoudre avec succès le problème central selon lequel les droits des actifs de données purs sont flous et les frontières ne sont pas claires.

Le succès de la publication du « premier » signifie aussi que Qingdao, grâce à l’innovation des mécanismes, a construit un modèle d’exploitation en boucle fermée : « le groupe de données extrait la valeur, le groupe de garanties consolide le crédit, et la société de valeurs mobilières fait le pont vers le capital ».

Le groupe de données de Qingdao met à profit ses avantages professionnels : après avoir mené des procédures telles que la conformité, l’enregistrement et l’évaluation des ressources de données des entreprises, il les transforme en actifs de données à forte valeur. Le groupe de garantie de financement de Qingdao fournit une bonification de l’écart grâce au crédit de l’entité de niveau AAA, réussissant ainsi à faire passer le « crédit des données » au niveau du « crédit institutionnel », et éliminant les obstacles liés au crédit pour l’entrée de fonds à faible coût. Des institutions telles que CICC Chienpun Securities, Financial Street Securities, etc., sont responsables de la conception des produits de valeurs mobilières, assurant un ajustement précis avec le marché des capitaux.

Selon des informations, Qingdao a pris l’initiative de créer la première alliance écologique nationale de titrisation des actifs de données, réunissant des forces diverses telles que des sociétés de courtage, des sociétés de garantie, des cabinets d’avocats, etc. Elle a déjà aidé plus de 120 unités dans 17 provinces et 26 villes à achever 161 enregistrements des droits de propriété des données, formant un cercle écologique en boucle fermé qui s’étend sur l’ensemble du pays.

Des personnes concernées du service des finances municipales indiquent que, pour la suite, Qingdao continuera de promouvoir le pilote de la gestion complète des actifs de données, et mettra en œuvre de manière prudente l’opération de capitalisation des actifs de données des entreprises d’État, en élargissant les canaux de financement des entreprises via des mécanismes tels que l’amélioration de la solvabilité, le nantissement, l’apport en capital à une valorisation, etc., afin de libérer l’effet multiplicateur des éléments de données. En s’appuyant sur le centre national d’application de la grande donnée marine, avec un pilote mené sur place à Qingdao, la priorité sera donnée au développement et à l’exploitation des actifs de données dans le domaine marin. L’objectif est de finaliser la transaction du « premier » d’ici fin juin, et de constituer des expériences de pratique réplicables et promouvables.