Devriez-vous acheter le ETF Énergie Vanguard ou Chevron ?

Le conflit géopolitique au Moyen-Orient a perturbé de manière significative les marchés mondiaux de l’énergie. Les prix du pétrole et du gaz naturel ont fortement augmenté sur une période très courte. Même si des mouvements de prix de ce type ne sont pas réellement inhabituels dans le secteur de l’énergie, ce sont tout de même des événements très marquants dans l’actualité. Et ils peuvent améliorer matériellement les résultats financiers des producteurs d’énergie.

C’est pourquoi l’action de Chevron (CVX 4.59%) est en hausse de près de 40% à ce jour en 2026. Est-ce une bonne idée d’en acheter, ou vaut-il mieux se tourner vers une option d’investissement plus diversifiée comme Vanguard Energy ETF (VDE 3.61%) ?

Chevron est conçue pour traverser le cycle

Chevron fait partie des plus grandes entreprises énergétiques au monde, avec des actifs sur l’ensemble de la chaîne de valeur de l’énergie. Cette diversification contribue à atténuer les sommets et les creux inhérents à l’activité énergétique dominée par les matières premières. En plus de cela, Chevron dispose aussi de l’un des bilans les plus solides parmi ses pairs les plus proches, avec un ratio dette/capitaux propres d’environ 0.25%. Cela serait faible pour n’importe quelle entreprise, mais cela donne à Chevron la capacité d’ajouter de l’effet de levier pendant les ralentissements de l’industrie afin qu’elle puisse soutenir son activité et son dividende jusqu’à ce que les prix du pétrole se rétablissent.

Source de l’image : Getty Images.

La solidité du modèle économique de Chevron se reflète dans sa capacité à augmenter régulièrement son dividende pendant plus d’un quart de siècle. Ajoutez à cela un rendement en dividendes de 3.4%, nettement supérieur à la moyenne du marché, et vous comprenez pourquoi les investisseurs dividendes à long terme pourraient apprécier l’action.

Cependant, le véritable avantage de détenir Chevron ne deviendra évident que lorsque les prix du pétrole redescendront par rapport à leurs récents plus hauts. À ce moment-là, les investisseurs pourront dormir sur leurs deux oreilles en sachant qu’ils peuvent compter sur l’entreprise pour continuer à verser son dividende.

Développer

NYSE : CVX

Chevron

Variation du jour

(-4.59%) $-9.49

Prix actuel

$197.41

Points clés

Capitalisation boursière

$394B

Fourchette du jour

$194.91 - $204.78

Fourchette 52 semaines

$132.04 - $214.71

Volume

23M

Volume moyen

13M

Marge brute

14.66%

Rendement du dividende

3.50%

Vanguard Energy ETF n’a pas la même protection à la baisse

Cela dit, si vous achetez Chevron, vous pariez sur une seule action. Beaucoup d’investisseurs seraient attirés par une option davantage diversifiée, comme Vanguard Energy ETF, qui offre une exposition plus large au secteur. Ce n’est pas une mauvaise décision, mais cela s’accompagne de risques différents.

Données VDE par YCharts

L’ETF est en hausse d’environ le même montant que Chevron jusqu’à présent en 2026, mais son rendement en dividendes est plus faible, à 2.5%. Et, lors des deux derniers ralentissements du pétrole, Vanguard Energy ETF a chuté davantage que Chevron. La diversification supplémentaire ne s’est pas avérée être un avantage lorsque les prix du pétrole baissaient, car de nombreuses participations de l’ETF sont davantage axées sur la production d’énergie. Et, pour le meilleur ou pour le pire, beaucoup d’investisseurs utilisent probablement l’ETF comme un moyen de « jouer » les prix du pétrole, ce qui signifie qu’ils s’engagent seulement à court terme. À l’inverse, le modèle économique diversifié de Chevron et son dividende fiable semblent avoir contribué à soutenir le cours de l’action.

Pour la plupart des investisseurs dividendes à long terme, Chevron est probablement un meilleur investissement énergétique que Vanguard Energy ETF.