J'ai pensé à une méthode pour réduire la dette

PortfolioAlert · 2026-04-02T06:53:39+00:00

Tout d'abord, il est absolument impossible de réduire le prix, ensuite il faut stabiliser le cours de l'action, et enfin il est possible de libérer le risque de défaut en exploitant la prévision « non paiement à l'échéance, possible défaut, possible report » pour faire chuter le prix, en faisant baisser la valeur de l'obligation convertible à une prime négative, par exemple autour de 70 ou 80. Les parties liées peuvent progressivement accumuler des parts, et une fois la collecte terminée, peu importe comment elles gèrent la situation : soit les détenir jusqu'à l'échéance pour recevoir le paiement, soit faire monter le cours pour un rachat forcé, soit convertir en augmentation de participation. Mais le risque est qu'il ne faut surtout pas jouer avec le délai. 1. La valeur de l'action principale ne doit pas s'effondrer (une chute entraînerait un vrai défaut, une vraie radiation, tout le monde perd) 2. L'obligation convertible ne doit pas être surachetée par des fonds (si le prix monte trop vite, acheter à bas prix devient risqué).

PortfolioAlert

2026-04-02 06:53:39

Tout d’abord, il ne faut surtout pas baisser les conditions, ensuite il faut stabiliser le cours de l’action, et enfin on peut laisser planer un risque de défaut en s’appuyant sur l’idée que « à l’échéance, il est possible qu’ils ne paient pas, qu’il y ait défaut, ou que cela soit reporté », afin de faire chuter la valeur des obligations convertibles sous le pair avec une prime négative, par exemple jusqu’à soixante-dix ou quatre-vingts, etc. Ensuite, les parties liées accumulent progressivement des positions, et une fois que tout est racheté, peu importe ce qu’on fait après : soit on conserve jusqu’à l’échéance pour obtenir le remboursement, soit on remonte un peu le cours de l’action pour déclencher un rachat forcé, soit on convertit en actions pour accroître la position. Mais le risque est qu’il ne faut absolument pas jouer au retard.

Le cours de l’action ne doit pas s’effondrer (s’il s’effondre, ce sera vraiment un défaut, vraiment une radiation, et tout le monde perd).
Les obligations convertibles ne doivent pas être l’objet d’une spéculation effrénée par des fonds (si on les fait grimper en les sur-achetant, alors racheter une dette à bas prix devient risqué).

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