Comment organiser une position de manière raisonnable

Ces derniers temps, je n’ai pas fait de mises à jour du compte réel ; beaucoup de gens me demandent. Quand j’ai du temps, je passerai pour jeter un œil. Pour l’instant, je ne mettrai pas à jour le compte réel ; de temps en temps, je répondrai aux questions de tout le monde, ou je publierai des posts sur mes idées et réflexions. On peut dire que pendant cette période, le marché a été difficile pour tout le monde. Ce marché est en fait encore acceptable ; tout dépend des actifs sélectionnés et de la stratégie retenue. Depuis le Nouvel An jusqu’à maintenant, la tendance prouve que cette année sera inévitablement une guerre d’usure : l’ensemble du cycle devra durer plus longtemps. C’est alors seulement que tu peux affronter de façon plus sereine la situation actuelle du marché ; sinon, ce type de marché peut être très inconfortable.

Une des raisons pour lesquelles beaucoup de mes amis trouvent ce marché pénible, c’est qu’ils ne savent pas comment répartir leur position, ce qui empêche le contrôle des drawdowns. Plusieurs amis m’ont aussi posé cette question. Alors je vais partager mes propres recommandations, en espérant que cela puisse aider tout le monde.

Les personnes qui me suivent depuis longtemps doivent savoir comment j’organise mon exposition. Dans les cas où, selon moi, la configuration du marché est faisable, je maintiens presque toujours une position importante. Les 200 jours que j’ai consignés sont presque tous des opérations en grosse position. Je ne recommande pas forcément une telle organisation : conserver une grosse position exige une maîtrise très forte du rythme d’exécution. Cela demande non seulement des exigences élevées sur les actifs, mais aussi la capacité d’agir de manière ferme et décisive ; c’est donc une difficulté relativement élevée. Pour cette raison, je ne le recommande pas.

Alors, comment répartir ses positions de manière relativement plus raisonnable ? Je vais expliquer cela en combinant mon expérience et ma compréhension. La position doit être divisée en quatre parts : si le marché est mauvais, on alloue 1 part ; si le marché est normal, 1 à 2 parts ; si le marché est bon, 2 à 3 parts. Essaie de ne pas être à plein-couvert. Cette répartition est celle que je considère comme relativement raisonnable : elle permet d’attaquer quand il faut, de se replier quand il le faut, et de mieux maîtriser l’ensemble du rythme de manière plus serrée.

Bien sûr, dans les opérations quotidiennes, il n’est pas nécessaire d’être trop rigide. Il n’est pas indispensable de diviser en 4 de façon identique sur chaque action. On peut plutôt mettre davantage d’exemples sur les actifs que l’on estime plus prometteurs. Par exemple, quand le marché est normal, on peut allouer 2 parts, donc une demi-position. Alors l’actif jugé encore plus prometteur peut prendre 6 ou 7 dixièmes de la demi-position, tandis que l’actif plus banal ne prendrait que 3 ou 4 dixièmes. Comme ça, on garde le contrôle du rythme tout en conservant une capacité d’attaque.

Donc, diviser la position en 4 : à titre personnel, je pense que c’est une approche relativement raisonnable, et elle convient aussi à l’organisation du plus grand nombre, tout en étant un plan durable. Bien sûr, ceci ne représente que ma compréhension personnelle et ne constitue pas une solution standard. Voilà, je vais m’arrêter là. J’espère que cela aidera tout le monde. On en reparlera la prochaine fois. Merci !