Le géant de l'engrais phosphatés, Silt, et d'autres, font face à une amende de plus de 18 millions de yuans, leurs actions seront "ST" ! L'ancien président a créé une "petite caisse", révélant une grande affaire de fausses déclarations

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        Reporter de « Le Quotidien de l’économie »｜Zhao Lina    Rédaction｜Chen Junjie              

Le 27 mars, Sirtle (action en défense) (SZ002538, cours de l’action 7,24 yuans, capitalisation boursière 6,18 milliards de yuans) a annoncé que la société et plusieurs personnes concernées faisaient face à une lourde sanction de la part de la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières de la province d’Anhui.

Le journaliste du « Quotidien de l’économie » a constaté que Sirtle et les parties concernées encouraient au total des amendes pouvant aller jusqu’à 18,6 millions de yuans. Le président du conseil d’administration en poste à l’époque, Jin Guoqing, et/ou le directeur général en poste à l’époque, Jin Zhenghui, pourraient tous deux faire l’objet d’une interdiction d’entrée sur le marché des valeurs mobilières pendant 5 ans.

Ce n’est pas tout. À partir de l’ouverture du 31 mars 2026, le titre de la société fera l’objet d’une autre alerte relative aux risques. Le sigle du titre sera modifié en « ST Sirtle ».

La cause déclenchante de cette affaire serait, en fait, une affaire de « détournement de fonctions » au sein de Sirtle.

Fin 2023, dans le cadre d’un auto-examen interne, Sirtle a constaté que certains responsables étaient soupçonnés d’avoir, en profitant de leurs fonctions, détourné d’importants avoirs de sa filiale détenue à 100 %, Guizhou Lufa Industrial Co., Ltd. (ci-après « Guizhou Lufa »). Face à de multiples entretiens formels avec la société, les personnes concernées ont non seulement refusé de coopérer à l’auto-examen, mais ont au contraire démissionné l’une après l’autre.

Le 17 janvier 2024, Sirtle a officiellement déposé une plainte auprès du bureau de police de la ville de Ningguo. Le 18 janvier 2024, la société a publié une « annonce relative au dépôt de plainte auprès des autorités de police ».

À mesure que les autorités policières se sont impliquées dans l’enquête, les coulisses dissimulées au sein de Sirtle ont progressivement été mises au jour. Le 29 septembre 2025, Sirtle a reçu de la part du bureau de police de la ville de Xuancheng le document « avis de transfert en vue de poursuites pénales ». L’affaire a ensuite été officiellement transférée au Parquet populaire de la ville de Xuancheng pour examen et poursuites. D’après les informations dont la société dispose, le transfert en vue de l’examen et des poursuites concerne l’ancien président du conseil d’administration de la société, des cadres supérieurs, ainsi que certains employés de la société et des personnels d’intermédiaires de services financiers concernés en matière de valeurs mobilières.

L’annonce de Sirtle indique que les principaux faits criminels reprochés aux personnes susmentionnées comprennent : le soupçon d’avoir, en profitant de leurs fonctions, détourné de longue date d’importants avoirs de la société et de la filiale détenue à 100 % Guizhou Lufa ; le soupçon d’avoir fait sortir les fonds de la société en falsifiant des transactions d’achat d’urée, puis d’avoir encore falsifié la vente d’engrais organiques et récupéré une partie des fonds, tout en trompant l’obtention de subventions gouvernementales ; le soupçon d’avoir, dans le cadre de transactions d’achat d’urée fictives, accepté des factures de TVA à usage spécial émises à tort ; et le soupçon d’avoir commis des actes de corruption passive impliquant des non-fonctionnaires, afin de mettre en œuvre lesdits actes criminels.

Durant la phase d’enquête de l’affaire, Sirtle a un moment été exposée au risque d’être poursuivie pour responsabilité pénale en tant qu’entité. Toutefois, en janvier 2026, Sirtle a reçu du Parquet populaire du district Xuanzhou, ville de Xuancheng, province d’Anhui, le document « décision de ne pas engager de poursuites ».

Après examen légal, les autorités judiciaires ont établi que le président du conseil d’administration de Sirtle, Jin Guoqing, en poste à l’époque, avait utilisé pour soutirer des fonds une « petite caisse » créée de manière irrégulière. Il avait organisé l’action de tiers pour signer, en l’absence de transactions réelles de marchandises, des contrats fictifs d’achat d’urée avec une société de commerce de produits agricoles et de consommation d’Anhui X, et une société de commerce de produits agricoles et de consommation d’Anhui Y, afin de soutirer des fonds, tout en faisant en sorte que ces sociétés fassent émettre à Sirtle des factures de TVA à usage spécial excédentaires. Par ailleurs, Jin Guoqing et d’autres ont aussi fabriqué des flux de ventes fictifs d’engrais organiques pour soutirer des subventions gouvernementales, et ont également, entre janvier 2020 et février 2022, mené des actions similaires de détournement de fonds via des contrats fictifs.

Le parquet a estimé que Sirtle n’avait pas eu pour objectif de frauder les impôts nationaux ; l’émission frauduleuse de factures de TVA à usage spécial ne constituait pas une infraction pénale. Il a donc décidé de ne pas engager de poursuites contre Sirtle.

Bien que Sirtle ait été exemptée de poursuites, les comportements pertinents des dirigeants ont directement conduit à des mentions mensongères dans les rapports périodiques de la société, ce qui a attiré l’attention élevée des autorités de réglementation des valeurs mobilières.

En septembre 2025, Sirtle a fait l’objet d’une mise en examen par la China Securities Regulatory Commission pour violation présumée des règles de divulgation d’informations. Le 27 mars 2026, l’étau s’est enfin resserré : la Commission de réglementation des valeurs mobilières de la province d’Anhui a remis à la société et aux parties concernées la « notification préalable à l’imposition de sanctions administratives et à la mesure d’interdiction d’accès au marché » et la « décision relative à l’adoption de mesures ordonnant la correction à l’égard de Anhui Sirtle Fertilizer Co., Ltd., Anhui Ningguo Agricultural Production Materials Co., Ltd. et Xuancheng Dongchen Healthy Industry Management Co., Ltd. ».

Après enquête, les mentions mensongères de Sirtle se divisent principalement en deux grandes parties. D’abord, la fabrication d’activités de construction d’ingénierie. En 2021, la filiale détenue à 100 % de Sirtle, Guizhou Lufa, a préparé des contrats fictifs de terrassement de galeries à l’aide de plaques et des relevés de règlement avec une succursale d’une société de construction d’ingénierie de type X en province du Shaanxi ; cela a servi à fabriquer des activités de terrassement de galeries à l’aide de plaques. En plus, Guizhou Lufa a aussi signé des contrats de construction d’ingénierie avec trois sociétés, dont Zhejiang X Holding Group Co., Ltd., Wenzhou X Tai Construction Engineering Co., Ltd. et Fujian X Hui Construction Group Co., Ltd., mais ces trois sociétés n’ont pas fourni de services d’activité d’ingénierie, ce qui constituait une fabrication d’activités de construction d’ingénierie.

Ensuite, l’achat d’urée fictif et la vente d’engrais organiques fictive. Sirtle a procédé à des achats fictifs d’urée auprès d’Anhui X He Agricultural and Chemical Products Co., Ltd. et de la société de produits agricoles et de consommation de Fengyang X, en gonflant les coûts d’exploitation. En outre, la filiale détenue à 100 % a vendu fictivement de l’engrais organique à 17 distributeurs, en gonflant les revenus d’exploitation.

En synthèse, en ce qui concerne Sirtle, le montant total d’augmentations fictives de bénéfices pour l’exercice 2021 est d’environ 36,35 millions de yuans, soit 6,76 % du montant total des bénéfices divulgué pour la période ; en 2023, le montant total de diminutions fictives de bénéfices est d’environ 17,35 millions de yuans, soit 10,35 % du montant total des bénéfices divulgué pour la période.

À ce sujet, la Commission de réglementation des valeurs mobilières de la province d’Anhui prévoit d’émettre une amende : ordonner à Sirtle de corriger et lui infliger un avertissement et une amende de 6 millions de yuans ; donner un avertissement et infliger une amende de 3 millions de yuans au président du conseil d’administration en poste à l’époque, Jin Guoqing, et au directeur général en poste à l’époque, en plus d’être directeur général de commandement de Guizhou Lufa, Jin Zhenghui ; donner un avertissement et infliger une amende de 2 millions de yuans à Fang Jun ; donner un avertissement et infliger une amende de 1,5 million de yuans à Wen Jibing et à Huang Xili ; donner un avertissement et infliger une amende de 800 000 yuans à Ma Lei et à Yao Jing. Le montant total cumulé des sanctions pour les amendes susmentionnées atteint au total 18,6 millions de yuans. En outre, Jin Guoqing et Jin Zhenghui, en raison de circonstances jugées graves au regard des actes illégaux, devraient se voir imposer une interdiction d’entrée sur le marché des valeurs mobilières pour une durée de 5 ans.

En dehors des mentions mensongères, le « document de décision relative aux mesures de supervision administrative » de la Commission de réglementation des valeurs mobilières de la province d’Anhui révèle également de graves défaillances de contrôle interne chez Sirtle. Entre 2016 et 2019, Sirtle a enfreint les règles en utilisant les fonds collectés dans le cadre d’une émission non publique.

Par ailleurs, pendant que la filiale de Sirtle, Anhui Xin Hongda Healthy Industry Management Co., Ltd. (ci-après « Xin Hongda Healthy »), assurait la gestion et la garde de Xuancheng Dongchen Healthy Industry Management Co., Ltd. (ci-après « Dongchen Healthy »), le président du conseil d’administration de Sirtle en poste à l’époque, Jin Guoqing, a dissimulé sa détention de parts dans Dongchen Healthy, ce qui a conduit à des informations divulguées inexactes. Dans le même temps, Xin Hongda Healthy a accordé des prêts à Dongchen Healthy au titre d’un montage de gestion et de garde, ce qui a entraîné l’occupation non liée aux activités de fonds de la société cotée par la partie liée Dongchen Healthy pour un montant de 110 millions de yuans ; à l’heure actuelle, 32 millions de yuans restent encore à rembourser.

Source de l’image de couverture : Liu Guomei

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