Palantir est-elle l'action ultime à hypercroissance ?

Palantir (PLTR +0,14 %) fait partie des actions d’intelligence artificielle (IA) les plus populaires depuis le début de la course aux armements de l’IA en 2023. Sa plateforme IA est devenue de plus en plus populaire à chaque trimestre qui passe, entraînant une croissance énorme pour l’action.

Mais s’agit-il de l’action de hypercroissance ultime ? Voyons cela, car la réponse pourrait vous surprendre.

Source de l’image : The Motley Fool.

Palantir entretient des liens profonds avec le gouvernement

Palantir a d’abord commencé comme une plateforme d’analyse de données propulsée par l’IA, utilisée par les agences militaires et de renseignement. Par la suite, cette plateforme s’est étendue à d’autres secteurs gouvernementaux et aussi au côté commercial.

Bien que les revenus gouvernementaux continuent de représenter la majorité du total de Palantir, son activité commerciale, en particulier aux États-Unis, se développe plus rapidement. Cette récente accélération de la croissance est due à l’IA générative, une technologie que Palantir a intégrée à sa plateforme pour automatiser des processus et générer davantage d’insights.

Développer

NASDAQ : PLTR

Palantir Technologies

Variation du jour

(0,14 %) 0,21 $

Prix actuel

146,49 $

Points clés

Capitalisation boursière

350 Md $

Fourchette du jour

144,47 - 148,30 $

Fourchette 52 semaines

66,12 - 207,52 $

Volume

34 M

Volume moyen

50 M

Marge brute

82,37 %

Cette intégration a entraîné une demande que Palantir n’avait jamais vue auparavant, et a fait bondir le chiffre d’affaires commercial aux États-Unis de 137 % d’une année sur l’autre, tandis que les revenus du gouvernement américain augmentaient de 66 % d’une année sur l’autre. Palantir est une entreprise mondiale, mais ses taux de croissance globaux, de 82 % pour le commercial et de 60 % pour le gouvernement, montrent clairement que les États-Unis adoptent l’IA plus vite que toute autre région du monde (à l’exclusion de la Chine). Quoi qu’il en soit, ce sont des taux de croissance impressionnants qui placent Palantir sans conteste dans la catégorie des valeurs de hypercroissance, mais s’agit-il de l’action ultime à posséder dans ce domaine ?

Le problème avec le cours de Palantir n’a jamais été ses perspectives de croissance. Les investisseurs sont satisfaits de ce que Palantir livre ; le problème, c’est le prix que vous devez payer pour détenir l’action. À 108 fois les bénéfices prévisionnels, une énorme prime de croissance est déjà intégrée au cours.

Données du ratio P/E de PLTR (prévisionnel) par YCharts

Wall Street évalue essentiellement les bénéfices de Palantir afin qu’ils doublent cette année. Toutefois, pour atteindre un prix plus raisonnable (disons environ 25 fois les bénéfices prévisionnels), il faut qu’elle double ses bénéfices en 2027 puis encore en 2028. C’est une tâche ardue pour n’importe quelle entreprise, et le prix actuel suppose essentiellement que Palantir puisse facilement tripler ses bénéfices à partir de là.

Cela peut être possible, mais c’est un prix très élevé à payer pour une action. Par conséquent, je ne pense pas que Palantir soit l’action de hypercroissance ultime, car il y a tout simplement trop de succès déjà intégré dans le cours.

Palantir pourrait tripler ses bénéfices au cours des trois à cinq prochaines années, mais c’est précisément ce qui est requis pour que l’action soit raisonnablement valorisée. Pour afficher des gains à partir du niveau actuel, il faudrait des résultats encore meilleurs. Ce n’est pas une thèse d’investissement convaincante, et je pense qu’il existe bien de meilleurs investissements dans l’IA que Palantir.