Gagnez 30 milliards en silence ! La croissance du secteur mystérieux de CITIC Securities dépasse 200 %, le trading propre devient la machine à imprimer de billets la plus puissante

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Produit｜China Visiting Network

Révision｜Li Xiaoyan

Le 26 mars, en soirée, CITIC Securities, réputée “le premier courtier” du secteur, a officiellement dévoilé son rapport annuel 2025. Cette “fiche de résultats” remise à un moment clé de ses trente ans d’existence met en évidence à la fois la solidité du leader de l’industrie et son élan de développement. D’après le rapport annuel, en 2025, les revenus et le bénéfice net de CITIC Securities ont tous deux atteint des niveaux historiques records. Les activités principales ont progressé de manière globale, tandis que l’activité en propre a continué d’être renforcée, jouant le rôle de “coussin de profit”. Les activités émergentes ont enregistré des taux de croissance impressionnants, et des avancées ont également été réalisées à plusieurs niveaux dans la gestion de patrimoine, l’investissement en actions, les activités transfrontalières, etc. Le rapport a non seulement livré la meilleure performance historique, mais a aussi, grâce à sa forte solidité globale, consolidé sa position de leader du secteur. Il a ainsi servi de référence pour le développement de haute qualité du secteur des valeurs mobilières.

Performance record historique : revenus et bénéfice net en hausse, une solidité “sans compromis”

En 2025, les résultats d’exploitation de CITIC Securities ont connu une percée à grande échelle, et plusieurs indicateurs financiers clés ont dépassé les records historiques. D’après le rapport annuel, sur l’ensemble de l’année, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 748,54 milliards de yuans, en hausse de 28,79 % ; le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère a franchi pour la première fois la barre de 300 milliards de yuans, pour atteindre 300,76 milliards de yuans, soit une hausse de 38,58 % d’une année sur l’autre. Le rythme de croissance de la rentabilité a nettement dépassé celui des revenus, reflétant une amélioration continue de l’efficacité bénéficiaire et une optimisation constante de la qualité de l’exploitation.

En termes d’échelle d’actifs, CITIC Securities poursuit une expansion stable. À la fin 2025, le total de ses actifs s’établissait à 2,08 billions de yuans, en hausse de 21,70 % par rapport à la fin de l’année précédente, réussissant ainsi à entrer dans l’“échelon” des actifs à 2 billions. Les capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère atteignaient 319,93 milliards de yuans, en hausse de 9,15 % par rapport au début de l’année. La solidité du capital a été davantage consolidée, et à la fois la capacité de résistance aux risques et celle d’expansion des activités ont progressé en parallèle. Du point de vue de la performance par trimestre, les résultats de la société ont affiché une tendance de croissance équilibrée. Au troisième trimestre, grâce à d’excellentes performances opérationnelles, la société a réalisé 230,19 milliards de yuans de revenus et 96,21 milliards de yuans de bénéfice net, qui sont tous deux les plus élevés de l’année sur une base trimestrielle, démontrant ainsi une forte résilience opérationnelle et une capacité d’adaptation au marché.

À noter également : au moment où la croissance des performances s’accélère, les indicateurs de capacité bénéficiaire de CITIC Securities continuent de s’améliorer. Le bénéfice de base par action s’établit à 1,96 yuan, en hausse de 39,01 % ; le rendement des capitaux propres moyens pondéré s’élève à 10,59 %, en progression de 2,50 points de pourcentage d’une année sur l’autre. La capacité de retour aux actionnaires s’est nettement renforcée, illustrant pleinement le niveau élevé d’exploitation efficace des actifs et la forte capacité bénéficiaire de l’entreprise.

L’activité en propre devient une “machine à imprimer l’argent” : floraison complète de blocs d’activités multiples

En tant que l’un des principaux blocs d’activités générateurs de profits pour les courtiers, l’activité de placement de titres (activité en propre) de CITIC Securities a été particulièrement remarquable en 2025, devenant le moteur central qui a stimulé la croissance des performances. D’après le rapport annuel, sur l’année, l’activité de placement de titres a généré un revenu de 27,605 milliards de yuans, en hausse de 14,83 %. Le volume des revenus se classe en tête parmi toutes les activités opérationnelles principales, méritant bien le surnom de “machine à imprimer l’argent” de la société.

En termes de stratégie d’investissement en propre, CITIC Securities insiste sur l’équilibre entre stabilité et innovation. En renforçant la gestion d’un portefeuille multi-actifs et l’itération multi-stratégies, la société améliore continuellement ses capacités de trading sur les obligations, les devises, les matières premières et divers dérivés FICC. Les activités d’actions et d’investissements alternatifs se concentrent sur des objectifs à grande capacité, multi-stratégies et faible volatilité, afin de construire un système de type plateforme et d’optimiser l’allocation d’actifs. Par ailleurs, la société reste alignée sur les tendances du marché : elle se concentre sur les fondamentaux des sociétés cotées, augmente les allocations aux grandes valeurs “blue chips” de Shanghai, Shenzhen et Hong Kong, suit la direction de développement des “nouvelles forces productives”, investit dans des secteurs de haute qualité, et intègre aussi la technologie d’intelligence artificielle à sa stratégie d’investissement. Elle construit une plateforme d’investissement transfrontalière à Hong Kong et, grâce à ses capacités professionnelles en matière d’investissement et à des jugements précis sur le marché, a réalisé un bénéfice stable provenant de l’activité en propre.

En plus de l’activité en propre, toutes les principales activités traditionnelles de CITIC Securities ont également progressé de manière régulière, formant un schéma de développement globalement positif. En tant que pilier des revenus, l’activité de courtage a réalisé, sur l’année, un revenu de 20,787 milliards de yuans, en hausse de 25,55 %. Grâce à une base de clients importante et à un système de services de qualité, elle a continué de consolider sa position de leader de l’industrie. L’activité de gestion d’actifs a généré 14,294 milliards de yuans, en hausse de 24,59 %, la capacité de gestion active étant en constante progression et le système de produits continuant à s’améliorer. L’activité de souscription de valeurs a affiché de fortes performances, avec un revenu de 6,055 milliards de yuans, soit une hausse considérable de 50,12 % sur un an ; l’avantage de leader dans l’activité bancaire d’investissement a ainsi été davantage consolidé.

Particulièrement remarquable : la société a fait de “les autres activités” son principal point de croissance. Sur l’ensemble de l’année, le revenu a atteint 6,113 milliards de yuans, en hausse spectaculaire de 203,38 %, devenant ainsi un nouvel moteur de croissance des performances. Cette forte accélération de l’activité reflète à la fois la prospective et la diversification de la stratégie de déploiement de CITIC Securities, et montre aussi la forte capacité de la société à identifier les moteurs de croissance des activités émergentes et à élargir les canaux de profit, insufflant une nouvelle vitalité au développement à long terme.

Déploiement stratégique précis : doubles percées en gestion de patrimoine et en investissement en actions

Alors que les activités centrales progressent de manière stable, CITIC Securities se concentre sur une stratégie à long terme, approfondissant ses efforts dans des domaines clés tels que la gestion de patrimoine et l’investissement en actions, et obtenant des avancées significatives afin d’asseoir durablement les fondations du développement des activités.

En tant que priorité stratégique de long terme de la société, la gestion de patrimoine a connu un développement rapide en 2025 grâce aux opportunités offertes par un marché A-actions favorable. À la fin de l’année, l’encours des produits financiers du système de gestion de patrimoine de CITIC Securities dépassait 8000 milliards de yuans, et le nombre de clients cumulait plus de 17 millions de comptes, en hausse de 10 % par rapport à la fin de l’année précédente. Les actifs des clients en garde ont franchi la barre de 15 000 milliards de yuans, en hausse de 24 % ; tant le nombre de clients que l’échelle des actifs ont connu une forte croissance. Les nouveaux clients à l’échelle du million et les actifs sous garde à l’échelle du billion ont constitué une base solide pour la gestion de patrimoine, offrant une motivation continue de croissance aux activités de courtage, de gestion d’actifs, etc.

Dans le domaine de l’investissement en actions, la plateforme de private equity de CITIC Securities, CITIC Jianshi, a affiché d’excellentes performances. En 2025, la société a renforcé l’ampleur de développement auprès des investisseurs financiers, en ajoutant et en mettant en œuvre des stratégies de fusions-acquisitions via des fonds de M&A. Sur l’ensemble de l’année, l’enregistrement de nouveaux fonds a été achevé à hauteur de 110,5 milliards de yuans. La société reste alignée sur les orientations stratégiques nationales : autour de la “technologie dure” et de l’investissement à long terme axé sur la valeur, elle a déployé des secteurs clés des “nouvelles forces productives” tels que l’intelligence embodied, l’équipement de semi-conducteurs, les GPU domestiques et les serveurs domestiques, afin de soutenir l’autonomie technologique et l’effort d’indépendance. En parallèle, sa plateforme d’investissement immobilier a cumulé la mise en place de fonds de private equity immobiliers d’environ 433,66 milliards de yuans. En 2025, elle a ajouté un enregistrement de 43 milliards de yuans, en se concentrant sur les centres commerciaux et le logement locatif à garanties, parvenant à concilier à la fois les bénéfices financiers et la responsabilité sociale.

S’agissant de l’activité de banque d’investissement, CITIC Securities continue de dominer le secteur. En 2025, la société a finalisé 72 opérations de co-souscription principale de projets sur le marché A-actions, avec une taille de souscription de 2706,46 milliards de yuans, une part de marché de 24,36 %, et s’est maintenue à la première place de l’industrie. Parmi celles-ci, l’IPO de “Moore Threads” (recommandée exclusivement) est devenue l’IPO de plus grande envergure sur le STAR Market en 2025. En outre, la société occupe également une position de premier plan dans les domaines de l’IPO sur le marché de Hong Kong, de la souscription d’obligations offshore en RMB/émises par des entités chinoises, des fusions-acquisitions transfrontalières, etc. Elle a mené à bien plusieurs projets majeurs de fusions-acquisitions et de restructurations, notamment l’absorption de China Shipbuilding (China Shipbuilding) par China State Shipbuilding / China Heavy Industries (China Heavy Industry) par le biais d’un échange de parts, ce qui démontre pleinement l’excellence professionnelle et l’influence sur le marché de sa banque d’investissement de premier ordre.

Record de retour aux actionnaires : exploitation solide pour accompagner un développement à long terme

En tant que leader responsable de l’industrie, CITIC Securities accorde toujours une grande importance au retour aux actionnaires. En 2025, elle a même établi le plus haut record de dividendes depuis la création de la société. La société a poursuivi le modèle de dividendes en espèces à mi-parcours + en fin d’année. En 2025, au dividende intérimaire, chaque 10 actions ont reçu 2,90 yuans. À la fin de l’année, il est prévu de distribuer 4,10 yuans pour chaque 10 actions. Au total sur l’année, chaque 10 actions recevront 7,00 yuans (avec impôt), et le montant total des dividendes en espèces s’est élevé à 10,374 milliards de yuans, en hausse d’environ 35 %. Depuis l’introduction en bourse sur les marchés A-actions en 2003, CITIC Securities a versé des dividendes en espèces pendant 24 années consécutives, avec des dividendes cumulés de plus de 93 milliards de yuans. En récompensant les investisseurs avec de l’argent “bien réel”, la société illustre pleinement sa philosophie d’exploitation prudente et son importance accordée à la valeur actionnariale.

Face aux défis par étapes provoqués par la volatilité de l’environnement de marché, CITIC Securities, grâce à un système de contrôle des risques perfectionné et à des stratégies d’exploitation flexibles, a neutralisé efficacement les pressions externes et a réalisé une croissance stable des performances globales. Même si des indicateurs tels que les opérations de change et les flux de trésorerie liés à l’exploitation ont subi une pression temporaire en raison des fluctuations du marché, les activités centrales de la société ont maintenu une forte tendance de croissance. Le revenu lié aux variations de la juste valeur a permis de réduire les pertes par rapport à l’année précédente. Le risque global d’exploitation reste maîtrisé, et les fondations du développement se sont encore renforcées.

Après trente ans de progression, CITIC Securities prend l’année 2025, avec son rapport annuel remarquable, comme nouveau point de départ. Forte d’un déploiement complet et en avance sur le secteur, d’une capacité bénéficiaire solide, d’une base de clients solide et d’une vision stratégique prospective, la société consolide continuellement sa position de leader. À l’avenir, elle continuera à s’aligner sur l’objectif de construire une puissance financière, à approfondir ses activités centrales, à innover dans ses modèles de développement et à continuer à fournir des efforts dans des domaines tels que le service à l’économie réelle, l’aide à l’innovation technologique et la promotion de la montée en gamme de la gestion de patrimoine, afin d’écrire un nouveau chapitre dans le développement de haute qualité du secteur des valeurs mobilières.