SpaceX a déposé une demande d’introduction en bourse pour le « plus grand IPO de tous les temps » en juin

Auteur : He Hao, Vision de Wall Street

Selon des informations relayées par les médias, SpaceX a déposé en secret une demande d’introduction en bourse (IPO), ce qui rapproche davantage la société de fusées, de satellites et d’intelligence artificielle de son fondateur Elon Musk de la réalisation de la plus grande IPO de l’histoire.

Des sources proches du dossier indiquent que l’entreprise a soumis un projet d’enregistrement pour son IPO à la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine et a demandé à rester anonyme, car les informations concernées n’ont pas encore été rendues publiques. Cette demande lui permettrait d’être cotée en bourse dès juin, et pourrait marquer le début d’une série de « super IPO », qui devraient surpasser celles d’OpenAI et d’Anthropic PBC.

Des sources proches du dossier déclarent que l’évaluation que SpaceX cherche à obtenir lors de cette IPO pourrait dépasser 1,75 billion de dollars. Auparavant, la société avait acquis la startup d’intelligence artificielle d’Elon Musk, xAI ; cette transaction valorise l’entité fusionnée à 1,25 billion de dollars.

Dans le cadre d’un dépôt confidentiel, l’entreprise peut d’abord obtenir des retours des autorités de régulation et effectuer des modifications, avant de divulguer publiquement les détails. Concernant les modalités précises de cette émission, notamment le nombre d’actions et la fourchette de prix, celles-ci devraient être communiquées dans des documents ultérieurs.

Selon des médias, le montant que SpaceX pourrait lever lors de cette IPO pourrait atteindre jusqu’à 75 milliards de dollars. Si cet objectif est atteint, cela dépasserait largement le record actuel détenu par l’IPO de Saudi Aramco en 2019, qui s’élevait à 290 milliards de dollars.

Des sources proches du dossier affirment que SpaceX a informé des investisseurs potentiels que des présentations par ses dirigeants auront lieu ce mois-ci. Ces réunions, appelées « testing-the-waters » (tester le terrain), pourraient fournir davantage de détails pour soutenir ses objectifs de valorisation.

Des sources indiquent que la société a invité Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase et Morgan Stanley à agir en tant que principaux souscripteurs de son IPO, et qu’elle a également fait entrer davantage de banques dans le processus.

De plus, SpaceX collabore avec des banques internationales : celles-ci seront responsables des opérations de souscription dans des régions spécifiques, tandis que Citigroup coordonnera l’ensemble. Selon des sources, Barclays sera responsable du marché britannique, Deutsche Bank et UBS géreront les commandes en Europe, la Banque Royale du Canada (RBC) s’occupera des souscriptions pour le marché canadien, Mizuho Securities pour l’Asie, et Macquarie pour l’Australie.

Des sources proches du dossier indiquent que SpaceX envisage d’adopter une structure d’actions à double catégorie, afin de conférer aux initiés, notamment Elon Musk, des droits de vote plus élevés, leur permettant de conserver une position dominante dans la prise de décision. Par ailleurs, cette IPO devrait inclure une proportion importante d’investisseurs particuliers, avec jusqu’à 30 % des actions pouvant être distribuées à de petits investisseurs.

En tant que leader mondial dans le domaine des lancements spatiaux, SpaceX occupe une position dominante grâce à sa fusée Falcon 9, capable d’envoyer satellites et humains en orbite. Elon Musk a déclaré que la société travaille à établir une base sur la Lune, et qu’elle prévoit, à terme, d’envoyer des humains sur Mars.

Par ailleurs, SpaceX est également un acteur majeur dans le secteur des services Internet en orbite terrestre basse, avec son système Starlink composé de milliers de satellites, qui fournit déjà des services à des millions d’utilisateurs.

Les principales sources de revenus de SpaceX proviennent de ses activités de lancement de fusées et de ses services satellitaires Starlink. La société prévoit d’atteindre près de 20 milliards de dollars de revenus d’ici 2026, tandis que ceux de xAI devraient être inférieurs à 1 milliard de dollars.