Les véhicules sans conducteur arrivent et ces actions devraient s'envoler

La croissance des véhicules autonomes, en termes de technologie et d’échelle, s’accélère rapidement aux États-Unis et partout dans le monde, et les entreprises qui mènent ce mouvement sont prêtes à s’étendre aussi rapidement. L’évolution des véhicules autonomes marque une transformation massive de l’industrie du transport et pourrait offrir aux investisseurs une opportunité de profit rare, sur un cycle générationnel. Mais choisir la bonne entreprise est un défi. Voici trois valeurs bien placées pour prospérer avec l’essor des véhicules autonomes.

Angle du transport routier de marchandises

Le transport routier autonome est sans doute l’une des approches les plus intrigantes dans le domaine des véhicules sans conducteur, et Aurora Innovation (AUR +1.33%) en est une pionnière. Être transporteur dans cette industrie, c’est un jeu de marges. Avec des camions autonomes capables de travailler en continu, c’est un moteur clé de la croissance de l’activité. Pour les investisseurs de long terme, il y a de quoi se réjouir des avancées récentes de l’entreprise.

Aurora Innovation a d’abord déployé des camions sans conducteur en avril de l’année dernière. Elle a ensuite publié sa première mise à jour logicielle, validant les opérations sans conducteur entre Dallas et Houston, une deuxième mise à jour qui a validé les opérations la nuit, et une troisième qui a validé El Paso. Désormais, avec la quatrième mise à jour logicielle, Aurora s’attend à donner à Aurora Driver les capacités de naviguer de manière autonome dans le sud des États-Unis.

Maintenant qu’Aurora a validé des opérations sur la liaison d’environ 1 000 milles entre Fort Worth et Phoenix, la société est positionnée pour devenir le premier acteur du fret transporté de façon autonome sur un itinéraire qui s’étend au-delà des limitations des « heures de service » (HOS). Le trajet à Phoenix a triplé le réseau sans conducteur d’Aurora pour déplacer du fret.

Image source : Aurora Innovation.

Aurora a comptabilisé plus de 250 000 miles en conduite autonome en janvier 2026, avec un dossier de sécurité parfait et zéro collision attribuée à Aurora Driver, et est prête à commencer à mettre son activité à l’échelle. Le chiffre d’affaires sur l’ensemble de l’année devrait bondir de 400 % jusqu’au milieu de sa fourchette de prévisions de 14 millions de dollars à 16 millions de dollars. D’ici la fin de l’année, Aurora prévoit une flotte de plus de 200 camions autonomes en service, ce qui représente un rythme de croissance d’environ 80 millions de dollars de revenus. Le kit commercial de deuxième génération de la société réduira de 50 % les coûts matériels d’Aurora Driver et posera les bases d’une marge brute à l’équilibre, sur une base de rythme d’ici la sortie 2026.

Aurora est une valeur à haut risque et spéculative, mais les véhicules autonomes arrivent, et l’angle « transport routier » fait vraiment beaucoup de sens pour les investisseurs.

Approche « capital-light »

Les investisseurs qui souhaitent profiter de l’élan des véhicules autonomes sans détenir une valeur à haut risque ni posséder une entreprise qui développe la technologie de zéro devraient examiner de près Uber Technologies (UBER 0.31%). Uber pourrait être une excellente option, car l’entreprise a déjà une activité solide, avec sa part de marché dominante dans le covoiturage et la livraison. Elle affiche de solides indicateurs de croissance qui s’améliorent, comme vous pouvez le voir dans le graphique ci-dessous, et possède un potentiel de gains à long terme en utilisant des véhicules autonomes.

Données de la marge opérationnelle d’UBER (TTM) par YCharts.

Uber est unique pour les investisseurs parce qu’au lieu de risquer du capital pour développer une technologie de véhicule autonome qui pourrait être inférieure, plus coûteuse et/ou moins efficace, la société met à profit sa base d’utilisateurs massive, ses données logistiques et son infrastructure actuelle pour s’associer à des entreprises de technologie de véhicules autonomes, telles que l’Aurora mentionnée précédemment, ainsi qu’à Alphabet’s Waymo, et même à des fabricants de véhicules électriques (EV) en phase de démarrage tels que Rivian et Lucid. En fait, Uber affiche une longue liste de plus de 20 partenariats actifs en matière de technologie de conduite autonome.

Uber dispose déjà d’une activité centrale lucrative, avec des avantages concurrentiels, et a une opportunité non seulement de rendre cette activité plus rentable grâce à l’utilisation de véhicules autonomes, mais aussi de transférer le risque de développement vers d’autres entreprises. Pour les investisseurs réfractaires au risque, Uber est une option de premier plan parmi les valeurs liées aux véhicules autonomes.

Développer

NYSE: UBER

Uber Technologies

Variation du jour

(-0.31%) $-0.22

Prix actuel

$71.71

Points clés

Capitalisation boursière

$148B

Fourchette du jour

$70.81 - $72.70

Fourchette 52 semaines

$60.63 - $101.99

Volume

13M

Volume moyen

21M

Marge brute

32.89%

Angle « prêt à l’emploi »

Si vous recherchez une valeur susceptible de devenir un « coup de circuit », cela pourrait être une entreprise unique comme QuantumScape (QS 2.67%). On s’attend à ce que les véhicules autonomes deviennent de plus en plus des EV pour plusieurs raisons. Les véhicules autonomes devront fonctionner pendant des périodes prolongées, ce qui rend le coût par mile plus faible des véhicules électriques (EV) économiquement avantageux. Les groupes motopropulseurs électriques sont plus réactifs, plus silencieux, et mieux adaptés pour gérer des capteurs et des ordinateurs autonomes nécessitant une grande capacité et de l’alimentation. Alors que les mondes des EV et des véhicules autonomes se rencontrent, QuantumScape développe une technologie de batteries à semi-conducteurs à l’état solide qui pourrait améliorer de façon radicale la densité des batteries des EV, leur sécurité et leurs performances, tout en réduisant simultanément les coûts — un énorme gain pour toutes les parties concernées.

Pour les investisseurs, QuantumScape est davantage une valeur à haut risque, mais l’entreprise a franchi récemment des étapes essentielles qui la font passer du développement en laboratoire vers la commercialisation. QuantumScape a mis en œuvre son processus propriétaire Cobra, qui a accéléré la fabrication d’environ 25 fois par rapport aux méthodes antérieures, et a également inauguré sa nouvelle ligne pilote automatisée (Eagle Line) pour augmenter la production et livrer des cellules prototypes.

Une longue liste d’entreprises est en course pour développer des batteries à semi-conducteurs à une cadence de production commerciale, et QuantumScape pourrait perdre cette course. Mais l’entreprise dispose d’une technologie bien éprouvée, augmente son échelle et accélère sa production, a un partenaire mondial de premier plan du secteur automobile avec Volkswagen Group’s PowerCo, et une vision claire pour devenir un partenaire crucial dans l’amélioration de la rentabilité, aussi bien pour les EV que pour les véhicules autonomes.

Options uniques et lucratives

Bien que Aurora, Uber et QuantumScape offrent des angles et des visions à long terme totalement différents, les trois entreprises sont bien placées pour prospérer à mesure que les véhicules autonomes prennent de plus en plus le contrôle des routes et stimulent la croissance des bénéfices au niveau du résultat net dans les décennies à venir.