L'élan du secteur fintech au Mexique s'accélère face aux pressions réglementaires et du marché

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Le secteur fintech du Mexique entre dans une nouvelle phase de maturité : des entreprises locales commencent à se développer à l’échelle régionale et à attirer l’attention internationale — même si des retards réglementaires et une économie informelle persistante continuent de poser de sérieux défis.

Des startups comme Clara, une plateforme de paiements aux entreprises lancée il y a seulement cinq ans, émergent comme des success stories dans un marché autrefois éclipsé par la domination de la fintech au Brésil. Clara, qui émet des cartes de crédit d’entreprise et propose des outils de gestion des dépenses en temps réel, a étendu ses activités à travers le Mexique, le Brésil et la Colombie. Elle a récemment été classée comme la deuxième entreprise à la croissance la plus rapide dans les Amériques par le Financial Times et Statista, avec 28,3 millions de dollars de chiffre d’affaires et plus de 300 employés en 2023.

Sa trajectoire reflète un schéma plus large d’innovation portée par la fintech au Mexique, où les fondateurs construisent des services adaptés à des lacunes de longue date du marché — de l’accès au crédit pour les PME aux frictions des paiements transfrontaliers.

Mais même si le secteur se développe, il continue d’évoluer dans un environnement qui n’a pas encore pleinement rattrapé son rythme. La loi fintech emblématique de 2018 au Mexique, initialement perçue comme un mouvement pionnier, n’a pas encore été mise à jour de manière significative. Les capacités réglementaires restent limitées, créant un décalage entre un secteur en mouvement rapide et un corpus de règles qui peine à évoluer.

La concentration du marché complique davantage le paysage. Trois banques seulement détiennent environ 50 % des actifs bancaires du pays, et de nombreuses PME ont encore du mal à obtenir du crédit. Pendant ce temps, plus d’un tiers des Mexicains restent non bancarisés, selon des données gouvernementales, et plus de la moitié de l’activité économique se déroule encore dans le secteur informel.

Les nouveaux entrants cherchent à faire évoluer cela. Plata, une banque digitale fondée par d’anciens dirigeants de banque russes, parie sur des produits fintech de collecte de dépôts pour favoriser l’inclusion financière.

L’adoption de la fintech a été freinée non seulement par l’inertie réglementaire, mais aussi par des facteurs culturels — notamment une méfiance persistante envers les institutions financières, façonnée par les crises économiques passées et des frais bancaires élevés. Même si des licornes comme Plata, Clip et Stori gagnent du terrain, les sorties restent rares, et les marchés publics du Mexique ont connu une activité minimale ces dernières années.

Malgré tout, les investisseurs restent optimistes. Les sociétés de capital-risque voient des opportunités continues à travers toute l’Amérique latine dans des modèles fintech qui équilibrent la disruption avec un accès plus large.

Le prochain chapitre du secteur dépendra probablement de la capacité de la réglementation à rattraper l’innovation. Les acteurs du secteur appellent à un cadre juridique plus flexible, capable de s’adapter à des offres fintech « full stack » — des paiements et du crédit aux dépôts et au-delà.

Alors que les startups mexicaines affrontent la volatilité des marchés mondiaux et des défis structurels domestiques, de nombreux fondateurs se projettent à long terme.