L'IA américaine est à nouveau freinée par les équipements électriques : près de la moitié des centres de données cette année rencontrent des obstacles, les développeurs se tournent vers les transformateurs d'occasion

La frénésie de construction de data centers aux États-Unis, à nouveau, s’est retrouvée « coincée au niveau du cou » par les équipements électriques.

据 media récemment, près de la moitié des projets de data centers prévus cette année aux États-Unis feront face à un report ou à une annulation, l’une des raisons clés étant une pénurie de transformateurs, d’alimentations, de batteries et d’autres équipements électriques.

Comme la production nationale américaine ne parvient pas à couvrir la demande, les promoteurs de data centers n’ont d’autre choix que de dépendre des importations. Benjamin Busche, analyste principal chez Wood Mackenzie, a déclaré : « La capacité nationale ne suffit largement pas, donc les entreprises n’ont essentiellement d’autre choix que de se tourner vers le marché des importations pour acheter. »

Dans la frénésie de construction de data centers pour l’IA, le financement n’est pas le problème. Rien que sur l’année en cours, Alphabet, Amazon, Meta et Microsoft prévoient d’y investir plus de 650 milliards de dollars. Dans les plans décrits par les géants de la technologie, les objectifs de construction de data centers sont tous très ambitieux, mais le nombre de projets réellement en chantier reste encore limité.

Selon des données de la société d’information de marché Sightline Climate, en 2026, aux États-Unis, environ 12 GW de projets de data centers devraient être mis en service, mais à l’heure actuelle, seulement environ un tiers d’entre eux sont en cours de construction.

图|Situation de la construction de data centers aux États-Unis : la partie orange correspond aux volumes de construction déjà annoncés, et le noir correspond aux volumes réellement en chantier (source : Bloomberg)

La construction de data centers pour l’IA suit également la loi du tonneau ; et pour les data centers américains, bien que le coût des équipements électriques représente moins de 10 % du coût total d’un data center, c’est aujourd’hui cette « planche la plus courte ».

Andrew Lykens, responsable de l’énergie et des infrastructures chez Crusoe, a déclaré : « Tant qu’un maillon de la chaîne d’approvisionnement subit un retard, tout le projet ne peut pas être livré. La situation actuelle ressemble à un puzzle extrêmement complexe. » Cette entreprise a décroché le projet « Porte des étoiles » dans la zone d’Aberly, au Texas. La raison pour laquelle elle a obtenu ce contrat tient au fait que Crusoe a passé des commandes à l’avance afin de verrouiller une partie de l’approvisionnement en équipements électriques, et s’est engagée à faire fonctionner l’alimentation d’une partie des data centers dans un délai de moins d’un an après le démarrage des travaux.

À mesure que l’ampleur des data centers pour l’IA s’étend rapidement, la demande de transformateurs à forte puissance augmente elle aussi fortement.

Avant 2020, ces transformateurs à forte puissance nécessitaient généralement entre 24 et 30 mois pour être livrés. Le PDG de l’activité électrification de GE Vernova, Philip Piron, a déclaré que lorsque, par le passé, la taille des data centers était plus petite et que les délais n’étaient pas aussi stricts, ce cycle « pouvait tout à fait convenir » ; mais aujourd’hui, les entreprises d’IA souhaitent généralement « obtenir les équipements en moins de 18 mois ».

Cependant, désormais, les délais de livraison sont passés à un maximum de 5 ans, et les prix ne cessent aussi de grimper ; c’est pourquoi certaines sociétés, y compris Crusoe et d’autres, visent même des centrales électriques déjà mises à l’arrêt, pour y rénover des transformateurs anciens.

Depuis des décennies, les États-Unis externalisent la fabrication vers d’autres pays. Les politiques dites de « relocalisation de l’industrie » lancées au cours de la dernière décennie n’ont pas encore renforcé de manière significative la capacité de production nationale ; ainsi, dans la frénésie de l’IA, les entreprises américaines doivent encore dépendre des importations. La majeure partie des transformateurs américains provient du Canada, du Mexique et de la Corée du Sud ; et en plus, Wood Mackenzie estime que sur les 10 premiers mois de 2025, les États-Unis ont importé plus de 8 000 transformateurs à forte puissance depuis la Chine, alors qu’en 2022, sur l’année entière, ce chiffre était inférieur à 1 500.

D’après les données publiées récemment par l’Administration générale des douanes de Chine, les montants cumulés des exportations d’équipements électriques sur les mois de janvier à février ont atteint 16,106 milliards de yuans, en hausse de 33,69 % en glissement annuel. Pour les produits détaillés, la forte conjoncture des exportations de transformateurs s’est poursuivie, avec une croissance élevée en glissement annuel ; les exportations de compteurs électriques se sont redressées en glissement mensuel et annuel, et le montant des exportations a atteint un niveau record récent ; les exportations d’interrupteurs ont diminué en glissement mensuel, tout en conservant un taux de croissance élevé en glissement annuel ; et les exportations de câbles ont enregistré une forte croissance en glissement annuel.

Goldman Sachs a également indiqué, dans un rapport de recherche publié récemment, que au cours de janvier à février de cette année, les exportations de transformateurs à forte puissance de Chine (>10 MVA) ont totalisé 4,4 milliards de yuans, en hausse de 61 % en glissement annuel. Parmi lesquelles, la hausse des exportations vers les États-Unis ressort particulièrement : elle a bondi de 182 % en glissement annuel ; par ailleurs, le prix moyen global des transformateurs exportés de Chine vers les États-Unis suit une tendance à la hausse : sur janvier à février, le prix moyen a augmenté de 6 % en glissement annuel.

（Source : 财联社）