Le nouveau cycle de hausse des prix des géants des puces est officiellement lancé, et le prix limite de 20 cm pour le vide d'air est atteint.

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（Source : 财闻）

L’après-midi du 1er avril, les actions d’équipements pour semi-conducteurs ont continué de grimper. 汇成真空 (301392.SZ) a atteint la limite de hausse de 20 %. Auparavant, 柏诚股份 (601133.SH) avait aussi atteint la limite de hausse. 波长光电 (301421.SZ), 埃科光电 (688610.SH), 福光股份 (688010.SH), 强一股份 (688809.SH), 茂莱光学 (688502.SH), etc. ont également suivi la tendance à la hausse.

Le 31 mars, heure locale, Nvidia (NVDA.US) a annoncé investir 2 milliards de dollars dans la société de semi-conducteurs américaine Marvell Technology (MRVL.US), afin de l’intégrer à l’écosystème IA de Nvidia. Les deux parties travailleront également ensemble sur la technologie de photonique sur silicium, afin de permettre aux clients de mettre en place des infrastructures de puissance de calcul pour l’IA. Portée par cette nouvelle, le cours de Marvell Technology a fortement bondi de 12,8 % mardi ; Nvidia a mené la hausse des grandes valeurs technologiques américaines avec un gain de près de 5,6 %.

En outre, une nouvelle vague de hausses de prix dans l’industrie mondiale des semi-conducteurs, mûrie depuis longtemps, s’est officiellement matérialisée. Des géants des puces tels que Texas Instruments, NXP et Infineon ont relevé à partir du 1er avril les prix de certains produits. Pour Texas Instruments, l’augmentation sur certains produits peut atteindre 85 % ; pour Infineon, les produits phares devraient augmenter de 5 % à 15 %. Ce n’est pas un simple phénomène de variation cyclique : il s’agit d’une transformation structurelle stimulée conjointement par l’explosion de la demande en puissance de calcul pour l’IA et la hausse des coûts des matières premières en amont.

Les données les plus récentes de l’Office national des statistiques montrent qu’en janvier-février 2026, les bénéfices de l’industrie de fabrication de composants discrets pour semi-conducteurs ont explosé de 130,5 % en glissement annuel, devenant un moteur important de la croissance des bénéfices industriels. Dans le même temps, les grands acteurs internationaux du secteur des semi-conducteurs ont resserré la gestion de la chaîne d’approvisionnement de matières premières clés comme l’hélium, ce qui met encore plus en évidence la valeur stratégique des équipements et des matériaux en amont.

Dans une note, Guotai Junan Securities indique que cette vague de hausses n’est pas simplement une fluctuation cyclique ; il s’agirait d’une transformation structurelle entraînée simultanément par la croissance explosive du secteur de l’IA et la hausse des coûts des matières premières en amont. CICC estime qu’à l’avenir, les principaux fondeurs domestiques devraient continuer à augmenter leurs capacités, avec une accélération de la construction de lignes pour procédés avancés, offrant ainsi de vastes perspectives de marché à l’industrie nationale des équipements et matériaux pour semi-conducteurs.

Par ailleurs, Huatai Securities souligne que, sous l’effet de la demande tirée par l’IA, la taille du secteur des semi-conducteurs pourrait se rapprocher de 1 000 milliards de dollars près de quatre ans plus tôt. La hausse simultanée du volume et des prix de la mémoire constitue la principale source de croissance supérieure aux attentes. La fièvre autour de l’assemblage avancé augmente nettement ; les activités de test et d’emballage, ainsi que les équipements en aval, pourraient faire l’objet d’une réévaluation.

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