Le flux des matières premières : La tendance au risque pousse le pétrole à la hausse

(MENAFN- ING) Énergie – Le pétrole augmente au milieu d’un mouvement “risk-on”, mais les pourparlers de paix sont essentiels

Le marché du pétrole a reçu un coup de pouce grâce à un mouvement plus large “risk-on”, les actions se redressant et le marché intégrant une probabilité plus élevée de la part de la Banque centrale américaine (US Federal Reserve) de réduire ses taux d’intérêt le 10 décembre. En conséquence, le Brent ICE a clôturé en hausse d’environ 1,3% sur la journée. Cependant, le marché continue d’accorder une attention particulière à la manière dont évoluent les pourparlers de paix visant à mettre fin à la guerre en Ukraine. Des informations suggèrent qu’il y a eu des changements significatifs dans le plan de paix proposé, les États-Unis et l’Ukraine ayant essentiellement rédigé un nouveau document. Les points les plus controversés, comme ceux liés au territoire, devront être réglés par le président Trump et le président Zelensky. Évidemment, la Russie doit accepter tout accord. Pour les marchés du pétrole, un accord pourrait réduire nettement le risque d’offre, amenant les participants à se concentrer sur des fondamentaux d’offre baissiers jusqu’en 2026.

Les prix du gaz européen ont subi une nouvelle pression hier, le Title Transfer Facility (TTF) s’échangeant en dessous de 30 EUR/MWh pour atteindre son plus bas niveau depuis mai 2024. Les pourparlers de paix ukrainiens ont pesé sur les prix quelque peu, tandis que les prévisions météorologiques pour décembre suggèrent des températures plus douces que d’habitude après une récente vague de froid. Le temps plus froid des derniers jours a entraîné une baisse plus rapide du stockage de gaz dans l’UE. Il est désormais rempli à 79%, contre une moyenne sur 5 ans de 89%. Le grand fonds d’investissement positionné en net short sur le marché laisse encore beaucoup de risque de placement, en particulier alors que l’on s’enfonce davantage dans l’hiver. Pour l’instant, les fonds semblent penser que les perspectives d’offre sont confortables, avec une hausse de l’offre de GNL.

Métaux – L’usine indonésienne de nickel réduit sa production

Une majorité d’une usine indonésienne de nickel détenue par des Chinois, QMB New Energy Materials, réduit sa production pendant au moins deux semaines parce que son site de résidus est presque plein, selon Bloomberg. L’Indonésie représente environ 60% de la production mondiale de nickel. Son expansion rapide, portée par des investissements chinois, attire un contrôle local accru. Une grande partie de ce contrôle vient du segment High-Pressure Acid Leaching (HPAL) en expansion en Indonésie. Le recours intensif à l’acide, les volumes de déchets élevés et le stockage complexe des résidus ont soulevé des préoccupations environnementales. Cela pourrait influer sur les approbations de projets futures et ajouter de l’incertitude à la trajectoire d’approvisionnement de l’Indonésie. La stratégie de l’Indonésie pour le nickel repose fortement sur la méthode HPAL, qui transforme d’immenses réserves de minerai de latérite de faible teneur en nickel de qualité batterie, une matière critique pour la chaîne d’approvisionnement des véhicules électriques.

Le nickel est le métal le moins performant sur le LME cette année. Les prix ont baissé de plus de 4% depuis le début de l’année, et le marché mondial s’oriente vers une nouvelle année d’excédent en 2026. Cependant, des risques d’offre existent, car l’Indonésie cherche à resserrer le contrôle sur son secteur minier.

Agriculture – Les prix du cacao reculent légèrement

Le cacao londonien a subi une nouvelle pression hier, avec un contrat du mois à venir tombant à un moment en dessous de 3 700 GBP/t, et s’échangeant à son plus bas niveau depuis janvier 2024. La météo en Afrique de l’Ouest a été largement favorable à la culture récemment. Dans le même temps, des arrivages de cacao robustes aux ports de Côte d’Ivoire ont signalé une amélioration des perspectives d’approvisionnement. Les derniers chiffres officiels indiquent que les arrivages de fèves ivoiriennes aux ports ont dépassé 100 000 tonnes pendant trois semaines consécutives. Ils sont désormais proches du rythme de l’an dernier après un début de saison lent qui a commencé en octobre.

Selon le Conseil des exportateurs de café du Brésil (Cecafé), les exportateurs de café brésiliens pourraient mettre au moins six mois à rattraper les volumes qu’ils n’ont pas pu expédier vers les États-Unis à cause des tarifs élevés imposés par l’administration Trump. Des indications laissent entendre que le Brésil a retenu environ 1 million de sacs du marché américain depuis qu’une surtaxe de 40% est entrée en vigueur en août. Entre août et octobre, les exportations vers les États-Unis ont chuté de 51,5% à 983,97k sacs. La semaine dernière, la Maison-Blanche a annoncé qu’elle allait relever le tarif de 40% sur le café brésilien.

MENAFN24112025000222011065ID1110392308