1.6T de volume imminent, la tension monte dans la chaîne d'approvisionnement des modules optiques ! Les institutions favorisent les principaux fabricants, l'ETF d'intelligence artificielle du marché des PME Huabao attire fréquemment des investissements.

Interrogez l’IA · Comment la hausse de volume des modules optiques 1,6T va-t-elle impacter l’évolution des clusters de puissance de calcul de l’IA ?

Lundi (30 mars), le marché A en Chine continentale a rebondi après une phase de creux, avec un volume de transactions élevé : 1,92 billion de CNY. Le Nasdaq Board of Directors pour l’intelligence artificielle a rebondi après une baisse généralisée ; les valeurs du panel ont enregistré un mélange de hausses et de baisses. Changxin Bochun, Tongniu Information et Yihualu ont mené la hausse de plus de 5 %, China Online a progressé de plus de 4 %, et Xin Yisheng et Dongfang Guoxin ont grimpé de plus de 2 %.

Concernant les ETF populaires, sur la base d’une taille et d’une liquidité similaires, l’ETF Huabao pour l’intelligence artificielle du Nasdaq Board of Directors (159363), le plus important du segment, a plongé de plus de 2 % en séance puis a rebondi, revenant à un comportement plus dynamique. Le prix en cours de séance a clôturé à peu près inchangé, avec une double hausse consécutive. La mise en volume des transactions sur une seule journée a frôlé près de 6 milliards de CNY. Les fonds continuent d’augmenter leur position : au cours des cinq derniers jours, les ajouts nets ont dépassé 1,6 milliard de CNY.

Derrière l’afflux massif de capitaux se trouve la poursuite de la hausse de la conjoncture dans la chaîne de l’industrie de la puissance de calcul de l’IA, en particulier le secteur des modules optiques qui entre dans un nouveau cycle de forte prospérité. En tant qu’étape centrale indispensable au sein des clusters de puissance de calcul de l’IA, les attentes de demande de modules optiques haute vitesse continuent de s’intensifier, tandis que la tension de l’amont de la chaîne d’approvisionnement renforce davantage l’attention du marché.

La vague de puissance de calcul de l’IA continue de déferler : l’amont de la chaîne industrielle des modules optiques haute vitesse retentit à nouveau l’alarme de l’approvisionnement. D’après les informations les plus récentes du secteur, récemment, le principal fabricant japonais de plaquettes optiques à base de Faraday, Granopt, a réduit des capacités liées, ce qui a suscité une forte attention du marché concernant la stabilité de la chaîne d’approvisionnement. En tant qu’élément passif essentiel et indispensable dans les modules optiques, le resserrement de l’offre d’isolateurs intensifie encore les anticipations de pénurie de ressources en amont.

Un dernier rapport de recherche de Guosen Securities indique que, pour 2026, avec l’évolution complète des clusters de puissance de calcul de l’IA vers des densités de calcul plus élevées, l’année 1,6T des modules optiques marque le démarrage de la mise à l’échelle et de l’augmentation du volume. Les fournitures des composants clés en amont (DSP, EML, capacité en silicium photoniques et isolateurs) sont confrontées à un nouvel épisode de tendance au resserrement. Les principaux fabricants de modules optiques élargissent continuellement leur avantage sur le cycle de déploiement de 1,6T grâce à leur développement interne en silicium photoniques et à leurs capacités de contrôle de la chaîne d’approvisionnement.***

Par ailleurs, Guolian Minsheng Securities recommande de prêter attention aux sociétés dont les résultats du premier trimestre s’avèrent excellents. L’institution indique que la nouvelle tendance de croissance portée par la révolution technologique de l’IA est en train de se former : des domaines représentés notamment par la connexion optique, les applications côté client de la puissance de calcul nationale à base d’IA, et l’astronautique commerciale sont en train d’entrer dans une phase d’opportunités de développement importantes. En tenant compte des différents sous-secteurs et de la situation spécifique des sociétés, il est recommandé de se concentrer sur les entreprises ayant une forte capacité de soutien par leurs résultats, par exemple les leaders des modules optiques.*

Saisir les opportunités liées à la puissance de calcul de l’IA : il est recommandé de surveiller l’ETF d’intelligence artificielle du Nasdaq Board of Directors (159363), leader des modules optiques, ainsi que les fonds de liaison hors-bourse (classe A 023407, classe C 023408), afin de bénéficier directement des dividendes de croissance issus de l’explosion de la commercialisation de la technologie IA. Du point de vue du secteur, l’ETF d’intelligence artificielle du Nasdaq Board of Directors répartit environ 60 % du portefeuille sur la puissance de calcul (leaders des modules optiques/CPO) et environ 40 % sur les applications IA. Ce n’est pas seulement un « cœur de la puissance de calcul », mais aussi un véritable représentant des « applications IA ».

Source des données : Shanghai et Shenzhen Exchange, etc. Au 27 mars 2026, la taille la plus récente de l’ETF Huabao pour l’intelligence artificielle du Nasdaq Board of Directors est de 55,98 milliards de CNY. Le volume moyen quotidien des transactions sur les 6 derniers mois atteint 7,39 milliards de CNY. En taille et en montant de transactions, il se classe n°1 parmi 26 ETF qui suivent l’indice de l’ETF d’intelligence artificielle du Nasdaq Board of Directors, l’indice d’IA de la Kechuang et l’indice d’IA de l’entrepreneuriat Kechuang.

Références d’opinions institutionnelles : Guosen Securities « Modules optiques : le déploiement du 1,6T est imminent, l’amont se tend davantage » ; Guolian Minsheng « Perspectives des résultats du secteur de la communication au 1er trimestre 2026 »

Informations sur les frais liés aux fonds ETF : lors de la souscription ou du rachat des parts de fonds, les investisseurs peuvent, pour la souscription/rachat par l’intermédiaire des agents de souscription/rachat, se voir facturer une commission selon une norme ne dépassant pas 0,5 %. Les frais de transaction en bourse dépendent des frais effectivement perçus par la société de valeurs mobilières ; aucuns frais de services de vente ne sont facturés.

Informations sur les frais liés aux fonds de liaison : l’ETF d’intelligence artificielle du Nasdaq Board of Directors (liaison émettrice) classe C ne prélève pas de frais de souscription ; le taux de rachat est de 1,5 % pour une durée de 7 jours ou moins, et de 0 % pour une durée de 7 jours (inclus) et au-delà ; les frais de services de vente sont de 0,3 %. L’ETF d’intelligence artificielle du Nasdaq Board of Directors (liaison émettrice) classe A : frais de souscription de 1 % pour les montants inférieurs à 1 million de CNY, 0,6 % pour 1 million de CNY (inclus) à 2 millions de CNY, et 1000 CNY par transaction pour 2 millions de CNY (inclus) et plus ; le taux de rachat est de 1,5 % pour une durée de 7 jours ou moins, et de 0 % pour une durée de 7 jours (inclus) et au-delà ; aucuns frais de services de vente ne sont facturés.

Avertissement relatif aux risques : L’ETF Huabao pour l’intelligence artificielle du Nasdaq Board of Directors suit passivement l’indice d’intelligence artificielle du Nasdaq Board of Directors. La base de l’indice est le 28.12.2018, la date de publication est le 11.07.2024. Les taux de variation annuels de l’indice d’intelligence artificielle du Nasdaq Board of Directors pour 2021-2025 sont respectivement de : 17,57 %, -34,52 %, 47,83 %, 38,44 %, 106,35 %. La composition des actions composant l’indice est ajustée en temps voulu conformément aux règles de composition de cet indice ; ses performances historiques de backtest ne préjugent pas des performances futures de l’indice. Les actions composant l’indice mentionnées dans le texte sont uniquement fournies à titre d’illustration. Les descriptions d’actions individuelles ne constituent pas une recommandation d’investissement sous quelque forme que ce soit, et ne reflètent pas non plus les informations de détention et les mouvements de transaction de tout fonds au sein du gestionnaire. Le gestionnaire de fonds évalue que le niveau de risque du fonds est R4 — risque moyen à élevé. Il convient aux investisseurs de profil « actif » (C4) et supérieur ; pour les opinions relatives à l’adéquation, elles seront déterminées par l’institution de vente. Toute information figurant dans le présent document (y compris, mais sans s’y limiter, les actions individuelles, les commentaires, les prévisions, les tableaux, les indicateurs, les théories, toute forme de formulation, etc.) ne sert qu’à titre de référence. Les investisseurs doivent assumer l’entière responsabilité de toute décision d’investissement prise de manière autonome. En outre, toute opinion, analyse et prévision figurant dans le présent document ne constitue pas une recommandation d’investissement, sous quelque forme que ce soit, pour les lecteurs ; et aucun responsable ne saurait être tenu responsable des pertes directes ou indirectes résultant de l’utilisation du contenu de cet article. Investir dans des fonds comporte des risques ; les performances passées du fonds ne représentent pas ses performances futures. Les performances d’autres fonds gérés par le gestionnaire ne constituent pas une garantie des performances du fonds. Les investisseurs doivent faire preuve de prudence lorsqu’ils investissent dans des fonds.