L'action de Warren Buffett qui a rapporté en moyenne 18,5 % par an pendant 18 ans

Warren Buffett a construit sa légendaire carrière d’investisseur en trouvant, en achetant et en conservant de grandes entreprises. Un exemple est Visa (V 1,15%), qu’il a d’abord acheté pour Berkshire Hathaway en 2011.

L’action a produit une capitalisation de 18,5 % depuis son introduction en bourse en 2008, en incluant les gains en capital et les dividendes réinvestis, pour un total d’environ 2 300 %. Elle a surperformé le S&P 500 de plus de 3 pour 1 sur cette période.

L’excellence durable de Visa fixe une barre très élevée, il vaut donc la peine de vérifier si l’action peut encore offrir de tels rendements solides à long terme pour votre portefeuille.

Source de l’image : The Motley Fool.

Visa est le plus grand réseau de traitement des paiements au monde et a énormément bénéficié d’un changement qui dure depuis des décennies, passant du cash aux cartes de débit et de crédit. Visa fonctionne comme un opérateur de péage : il facture des frais pour relier de manière sûre et fiable le terminal de paiement d’un commerçant à l’institution financière d’un consommateur.

Contrer les lois des grands nombres

Selon Statista, les paiements numériques mondiaux pourraient atteindre 26,9 billions de dollars cette année. Mais Visa est devenue un géant, avec 14,2 billions de dollars de volume total de paiements en 2025. Une croissance de 10 % signifie 1,4 billion de dollars de volume de paiements additionnel sur son réseau. Il est difficile de maintenir une croissance avec des chiffres aussi importants.

Pour y faire face, Visa cherche à se développer au-delà de ses rails de paiement traditionnels. Les services à valeur ajoutée ont été une réussite. Ils incluent des outils de paiement, des solutions d’émission de cartes, des services bancaires, la gestion de la fraude et l’analyse de données. Les services à valeur ajoutée de Visa étaient de 3 milliards de dollars au quatrième trimestre 2025, représentant près de 30 % du revenu net et progressant de 25 % d’une année sur l’autre.

Comme les frais de Visa liés aux paiements par carte sont principalement basés sur un pourcentage, le volume de paiements peut continuer à augmenter tandis que l’inflation pousse les prix et les valeurs des transactions à la hausse au fil du temps. Cela crée un plancher naturel à la croissance de Visa, même si l’activité transactionnelle ralentit. Les stablecoins pourraient devenir un facteur inattendu, mais c’est encore très tôt, et Visa ainsi que d’autres acteurs établis cherchent déjà à les intégrer dans les réseaux de paiement existants.

Développer

NYSE : V

Visa

Variation du jour

(-1,15 %) -3,46 $

Prix actuel

$298,78

Points clés

Capitalisation boursière

$576B

Fourchette du jour

$293,91 - $305,00

Fourchette 52 semaines

$293,91 - $375,51

Volume

291K

Volume moyen

8,2M

Marge brute

78,02 %

Rendement du dividende

0,83 %

Les rendements passés ne sont probablement pas au rendez-vous, mais ce n’est pas grave

Les investisseurs ne verront peut-être pas 18,5 % de rendement total annualisé à l’avenir. Les analystes de Wall Street estiment que Visa fera croître ses bénéfices de 12 % à 13 % par an en moyenne sur le long terme. Ajoutez un rendement de dividende de 0,9 %, et les rendements totaux annualisés de l’action se situent dans une fourchette de 13 % à 14 %.

L’action se négocie actuellement à 28 fois les bénéfices, ce qui est notablement inférieur à sa moyenne historique de 34,5, mais là encore, Visa est tellement grande que la croissance ralentira naturellement un peu. Une valorisation plus faible reflète une entreprise plus mature.

Visa fait partie des entreprises les plus dominantes sur Terre. Mathématiquement, une capitalisation de 13 % à 14 % vous rend très riche encore sur une décennie ou deux. Tant que les investisseurs tempèrent leurs attentes en considérant la valorisation actuelle comme la nouvelle norme, les performances futures de l’action devraient rendre les actionnaires assez satisfaits.