Microsoft montre un « sens de l'urgence », mais l'action MSFT ne grimpera que dans cette condition

La réponse de Microsoft, MSFT -0,22% ▼, à la crise de rétention à laquelle fait face son assistant IA Copilot et aux inquiétudes concernant sa suite bureautique phare M365 « signalent une position plus offensive et un sentiment d’urgence », selon UBS UBS +1.71% ▲ . Cependant, la banque d’investissement estime que les actions du géant technologique américain — qui ont chuté d’environ 23% depuis le début de l’année — ne déclencheront un rallye que lorsque ces récits s’amélioreront.

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Microsoft cherche à défendre sa position sur l’IA

Des informations ont émergé la semaine dernière selon lesquelles Microsoft avait mis en place un remaniement du groupe exécutif et des équipes en charge du Copilot, au milieu d’une déception liée au rythme d’adoption de l’outil IA.

Plus tôt ce mois-ci, la société basée à Redmond, dans l’État de Washington, a lancé Copilot CoWork, son outil IA autonome développé en partenariat avec la startup Anthropic. Microsoft a également dévoilé Microsoft 365 E7, sa nouvelle offre logicielle pour le lieu de travail à 99 dollars par mois, prévue pour une sortie plus tard ce mois de mai.

Les investisseurs ont besoin de plus de temps, dit un analyste

Toutefois, l’analyste cinq étoiles de l’UBS, Karl Keirstead — qui a assisté à la réunion de relations investisseurs de Microsoft en Asie et en Australie au cours des deux dernières semaines — estime qu’il faudra du temps pour que le sentiment des investisseurs concernant M365 et Copilot s’améliore.

C’est vrai même si la percée précoce d’OpenAI et d’Anthropic dans le « cœur de métier » de Microsoft en matière de « travail de connaissance » — c’est-à-dire des domaines comme des logiciels pour la rédaction et l’analyse de données — a suscité des inquiétudes quant à la solidité du cœur de métier du géant technologique.

Aucun aperçu sur une demande solide pour Azure au-delà de Q3

Keirstead a également commenté les inquiétudes liées à une croissance des revenus inférieure aux attentes pour Azure de Microsoft et à des problèmes de capacité auxquels fait face le service cloud. Il a noté que même si Microsoft « semblait très optimiste » au sujet de la demande d’Azure, l’entreprise n’a donné aucun aperçu sur les tendances des ventes au-delà de son troisième trimestre, qui se termine à la fin de ce mois.

En raison de la pression sur la valorisation des actions logicielles et de la concurrence des deux startups, Keirstead a réduit son objectif de cours MSFT de 15%, de 600 dollars à 510 dollars, ce qui implique environ 38% de potentiel à la hausse.

Quel est l’objectif de cours sur 12 mois pour MSFT ?

À travers Wall Street, les analystes restent très optimistes sur les actions de Microsoft malgré les inquiétudes. L’action bénéficie actuellement d’une note de consensus « Achat fort », basée sur 33 Buys et trois Holds attribués au cours des trois derniers mois.

De plus, l’objectif de cours moyen de MSFT à 583.68 dollars implique environ 58% de potentiel à la hausse par rapport aux niveaux de négociation actuels.

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