Le nouveau cycle de la transition énergétique s'ouvre, avec les ETF sur les batteries (561910) et les ETF sur le photovoltaïque (516230) qui affichent tous deux une performance forte.

Le 20 mars, les trois principaux segments du marché A-actions ont nettement divergé aujourd’hui : l’indice ChiNext a mené nettement le mouvement avec une hausse de 1,30 %, tandis que l’indice SSE Composite a fluctué avant de retomber. À 15h00, les ETF Batteries de CICC (561910) et ETF Solaire photovoltaïque de CICC (516230) ont tous deux progressé de plus de 3 %.

Du côté de l’actualité, la chaîne de l’industrie des batteries pour les énergies nouvelles a récemment reçu plusieurs signaux positifs. En mars, la production planifiée de la chaîne de l’industrie des batteries au lithium est revenue à un niveau globalement en reprise, avec une hausse estimée d’environ 20 % en glissement mensuel ; la dynamique de la conjoncture est en hausse continue. Côté prix, le prix du carbonate de lithium de qualité batterie est repassé au-dessus de 150 000 RMB/tonne ; s’y ajoute le fait que le Zimbabwe a suspendu l’exportation de minerai de spodumène, ce qui a provoqué une perturbation de l’offre, renforçant ainsi le soutien par les coûts.

La chaîne photovoltaïque a connu des catalyseurs concentrés récemment. En mars, la production planifiée de l’ensemble des modules photovoltaïques est nettement repartie à la hausse, atteignant 44 GW—45 GW, soit une amélioration d’environ 28 %—29 % en glissement mensuel. Kezai TianSuan et Yanhe Technology ont annoncé conjointement le lancement officiel de leur prototype de supercalculateur spatial, et la réussite de la validation intégrale des systèmes de puissance de calcul spatial et d’énergie aux pérovskites pour l’ensemble du processus ; cela ouvre de nouveaux scénarios d’application spatiale pour l’industrie photovoltaïque. Par ailleurs, Tesla « fait le plein » d’équipements photovoltaïques en Chine : une entreprise photovoltaïque a confirmé que la taille du contrat se situe à l’échelle des gigawatts.

Selon China Great Wall Securities, dans un contexte de prix du pétrole brut élevés et de perturbations de l’offre liées aux conflits géopolitiques, le rythme de la transition énergétique s’accélère ; le bêta du secteur des batteries au lithium est déjà atteint, et la tendance au « synchronisme » des hausses de prix dans chaque maillon est claire. China New Securities indique qu’avec la double impulsion de la contraction de l’offre et de l’itération technologique, l’industrie photovoltaïque entre dans une fenêtre de redressement de la rentabilité ; il est recommandé de saisir les opportunités nées de la réforme côté offre, ainsi que les perspectives de demande dont les attentes marginales s’améliorent.

Dans le contexte où la tendance de la transition énergétique est confirmée et où la conjoncture industrielle continue de progresser, les ETF Batteries de CICC (561910), qui couvrent en profondeur l’ensemble de la chaîne industrielle des batteries, et les ETF Solaire photovoltaïque de CICC (516230), qui se concentrent sur les leaders du photovoltaïque, disposent de moteurs de croissance solides.

Avertissement des risques : Les fonds comportent des risques ; l’investissement nécessite prudence.