Le secteur du stockage restera la ligne directrice principale d'avril, et les médicaments innovants restent la logique de protection contre le risque !

Le marché global continue d’évoluer, comme je l’avais prévu avec précision, dans une fourchette de 3850 à 3950, en phase de consolidation. Ensuite, il y a deux scénarios : soit une progression par petites étapes, soit un repli léger puis une remontée fulgurante.

Mon analyse penche plutôt vers un repli de faible amplitude puis une poursuite à la hausse. Mais récemment, les institutions multiplient les positions vendeuses sur les contrats à terme de l’indice boursier (ce qui revient, dans le marché actions, à accumuler des positions). En particulier, Citic, ce qui correspond à GJD. Donc, la conclusion du marché global sera forcément à la hausse. Les deux scénarios ne changent donc rien ; à peine deux ou trois jours d’écart dans le temps.

Le volume reste insuffisant : aujourd’hui, il n’y a pas eu d’augmentation du volume, on reste autour de 2 000 milliards. Pour attaquer, le volume doit certainement atteindre 2,5 000 milliards.

On ne va pas trop analyser le marché global. Surtout avec la guerre au Moyen-Orient jusqu’ici, tant qu’il n’y a pas d’arme nucléaire, l’impact sur notre A-share est aussi négligeable.

Continuons avec les secteurs :

Stockage : aujourd’hui, mardi, le stockage est vraiment solide. En avril, c’est la saison où il faut éviter les “mines” (les risques). Les capitaux vont encore se diriger vers les secteurs où la croissance des performances est élevée. Mercredi, les actions américaines montent aussi, et le meilleur secteur en hausse concerne les semi-conducteurs et les SSD à mémoire non volatile (disques SSD), en extension de la tendance haussière observée mardi. Dans les semi-conducteurs, il y a le stockage ; les SSD à mémoire non volatile sont une branche du stockage. C’est un gros coup de pouce.
Côté informations :
1、Kantofeitsze Jélade maintient la recommandation d’achat pour Micron Technology et un objectif de 700 dollars.
2、Bernstein estime que le nouvel algorithme de Google n’affecte en rien la demande en disques durs (HDD), car cet algorithme optimise uniquement la mémoire (HBM/DRAM) et ne concerne pas le stockage statique assuré par le disque dur. Les récentes baisses des actions du secteur du stockage constituent donc une opportunité d’achat. Ainsi, cette institution est optimiste et a relevé ses objectifs de cours pour SanDisk (1000), Western Digital, Seagate, etc.
3、Le 1er avril, Samsung a déjà informé ses clients : elle prévoit d’augmenter le prix du PC DRAM de 40 % à 45 % en variation trimestrielle au deuxième trimestre. Un autre grand fabricant de mémoire, SK Hynix, prévoit également une hausse importante des prix. L’institut de recherche TrendForce prévoit que le prix moyen des contrats DRAM génériques au deuxième trimestre augmentera de 58 % à 63 % en variation trimestrielle. Avec une forte demande en serveurs pour l’IA, les fabricants allouent en priorité la capacité de production aux produits d’entreprises avec des marges plus élevées, ce qui réduit la mémoire fournie aux PC ; les prix sont donc poussés à la hausse.
Il est évident qu’on peut voir que le stockage est passé d’un secteur cyclique à un secteur de croissance. Et dans un contexte de pénurie comme celui-ci, les prix continuent encore de grimper ; même s’il y a un repli plus tard, il ne reviendra pas aux prix d’avant. Donc les prix resteront durablement à des niveaux élevés.
Approche émotionnelle, opérations rationnelles.

Aluminium : je continue de voir favorablement ce secteur, mais nous faisons autant que possible des opérations de tendance : acheter dans les creux et revendre à découvert (low buy, high sell) uniquement.

Nouveaux médicaments : en tant que logique de valeur refuge pour avril, c’est comme toujours les années précédentes. Regarder la performance de Kangli Kang l’année dernière suffit à le comprendre : pour l’instant, il ne convient pas de poursuivre (acheter au plus haut) !

Les autres secteurs ne seront pas analysés davantage.