L'armée américaine renforce ses effectifs au Moyen-Orient deux fois en une semaine ! Les marchés boursiers et obligataires américains et européens s'effondrent, l'or et l'argent entament à nouveau une chute brutale

Demandez à l’IA · Quel lien intrinsèque entre le changement soudain des probabilités de hausse des taux de la Fed et les combats au Moyen-Orient ?

Les informations concernant un renforcement des troupes américaines au Moyen-Orient ont déclenché la panique sur les marchés. Les traders estiment que la Fed a 50% de chances de relever ses taux avant octobre. Les marchés obligataires mondiaux subissent une vente massive et indiscriminée, les indices actions US et européens chutent tous en bloc, et le « jour des trois sorcières » amplifie encore la volatilité.

Vendredi, le « Wall Street Journal » a rapporté que, le Pentagone prévoit d’envoyer trois navires de guerre et plusieurs milliers de Marines dans la région du Moyen-Orient.

Des responsables américains indiquent qu’environ 2200 à 2500 Marines des deux unités suivantes — le groupe de défense amphibie basé sur le navire « Boxer » (BOXER) venant de Californie, et l’unité expéditionnaire de la 11e unité expéditionnaire de Marines — sont en route vers le US Central Command. Ce commandement est chargé de gérer toutes les forces militaires américaines dans la région du Moyen-Orient.

Il s’agit du deuxième déploiement à grande échelle des Marines en une semaine, après que le Pentagone a précédemment envoyé dans la région le navire d’attaque amphibie « USS Tripoli » déployé au Japon et l’unité expéditionnaire de la 31e unité expéditionnaire de Marines. Juste un jour auparavant, Trump a déclaré qu’il n’avait pas l’intention de déployer des troupes américaines au sol en Iran.

Après la publication de ce rapport, les traders estiment que la probabilité d’une hausse des taux de la Fed d’ici fin octobre est de 50% et s’attendent à ce que la Fed relève probablement ses taux en décembre, ce qui contraste fortement avec les attentes du marché avant l’éclatement de la guerre entre l’Iran et le 2 mois 28, pour deux baisses de 25 points de base avant la fin de l’année**. Cette semaine, en raison de l’envolée des prix de l’énergie provoquée par la guerre de l’Iran, la Fed et d’autres grandes banques centrales ont toutes émis des signaux prudents.

Une vague de ventes massives a éclaté sur le marché des bons du Trésor américain, d’un montant de 31 000 milliards de dollars. Les rendements des bons du Trésor US ont tous augmenté d’au moins 10 points de base ; parmi eux, le rendement des bons du Trésor à 2 ans, le plus sensible à la politique monétaire, mène la hausse. Le rendement à 5 ans a franchi pour la première fois le seuil des 4% depuis juillet dernier. Le rendement de référence à 10 ans est monté de plus de 10 points de base à 4,37%, atteignant le niveau le plus élevé depuis août de l’année précédente.

En tant que marché obligataire gouvernemental le plus profond et le plus vaste au monde, la forte volatilité des bons du Trésor américain a aussi déclenché des effets en chaîne sur les marchés obligataires mondiaux. Le rendement des obligations d’État britanniques à 10 ans a augmenté de 16 points de base, pour atteindre 5%, un niveau inédit depuis 2008. Le rendement des obligations d’État allemandes à 10 ans est monté au plus haut niveau depuis 2011.

La Bourse subit aussi un fort revers. Les trois principaux indices américains ouvrent tous en baisse ; l’indice S&P 500 recule de plus de 1%. Les actions européennes baissent ; le DAX allemand recule de 1,34%, le CAC 40 français de 1%, le STOXX 50 européen de 1,06% et l’indice FTSE MIB italien de 1%.

À noter également : ce soir tombe le jour d’échéance concentrée des dérivés trimestriels, le fameux « jour des trois sorcières » ; des options d’une valeur nominale d’environ 5,7 trillions de dollars, liées à des actions individuelles américaines, des indices et des fonds négociés en bourse (ETF), arrivent à échéance, établissant le plus grand volume d’exécution de mars depuis que Citigroup a commencé à conserver des données en 1996.

Porté par les anticipations de hausse des taux, l’indice du dollar élargit son gain intrajournalier à 0,50%, et se situe à 99,69. Les métaux précieux libellés en dollars reprennent leur mouvement baissier : l’or spot international descend jusqu’à 4550 dollars l’once, en baisse de plus de 2% sur la journée. L’argent spot international a brièvement franchi le seuil de 69 dollars l’once, en baisse de plus de 5% sur la journée. Le palladium spot recule de plus de 2% sur la journée.

Le responsable des stratégies de taux pour les États-Unis chez TD Securities, Gennadiy Goldberg, déclare : « À mesure que le conflit en Iran s’intensifie et s’étire, le marché des bons du Trésor semble s’inquiéter d’une aggravation supplémentaire des pressions inflationnistes. Le marché ne chiffre plus les anticipations de baisse des taux pour 2026 ; il commence désormais à tarifer davantage de probabilité de hausses des taux, ce qui fait fortement monter les rendements. » Auparavant, Goldberg avait indiqué que la situation inflationniste était déjà sous contrôle, mais l’embrasement de la guerre au Moyen-Orient a complètement changé cette appréciation.

Il faut ajouter que l’inquiétude concernant l’offre énergétique déclenchée par le conflit au Moyen-Orient est le facteur central qui alimente la hausse des anticipations d’inflation. Le détroit d’Ormuz est la voie de passage d’environ 20% du commerce mondial du pétrole transporté par mer. Selon des informations de marché, aucun pétrolier transportant du brut n’a traversé le détroit d’Ormuz au cours des dernières 24 heures.

Vendredi, le pétrole brut international reprend le mouvement haussier. Le WTI franchit 97 dollars le baril, en hausse de plus de 2% sur la journée. Le Brent est proche de 110 dollars le baril.

Le détroit d’Ormuz est actuellement verrouillé par l’Iran, ce qui pourrait provoquer des fluctuations brutales des prix du pétrole à court terme, et raviver ainsi les pressions inflationnistes : c’est précisément le principal sujet d’inquiétude du marché des bons du Trésor. Bien que la plupart des acteurs du marché pensent que la probabilité d’un verrouillage durable du détroit est faible, la poursuite des combats maintient les investisseurs très vigilants face à un rebond de l’inflation.

FlavpeI affirme : « Après une nette contre-performance du marché pendant le conflit au Moyen-Orient, les participants ont davantage tendance à vendre l’or plutôt qu’à en acheter, tout en attendant de confirmer les raisons de leur position baissière. »

Dans le même temps, soutenue par les achats liés aux fêtes et le repli marqué des prix, la décote sur l’or en Inde s’est légèrement réduite par rapport au niveau record sur près d’une décennie atteint la semaine dernière. En revanche, la prime sur l’or en Chine diminue, en raison d’une faiblesse de la demande physique.

Le vice-président et stratégiste métaux avancés chez Zaner Metals, Peter Grant, déclare : « La guerre apporte bien un certain soutien de couverture contre le risque, mais ce n’est qu’un facteur secondaire. Le scénario selon lequel la Fed maintient ses taux inchangés jusqu’en 2027 pèse sur l’or. »

Il ajoute : « Si le prix repasse au-dessus de 4800 dollars, cela soulagera une partie de la pression baissière et indiquera potentiellement une marche vers 5000 dollars. Mais je pense qu’à court terme, il ne dépassera pas la fourchette actuelle ; et une fois franchie, je pense que la trajectoire finale sera à la hausse. »

Afin d’apaiser la nervosité sur le marché du pétrole, le président américain Trump a déclaré qu’il avait informé Israël de ne pas attaquer à nouveau les infrastructures gazières de l’Iran. Le ministre des Finances américain Beszent indique que les États-Unis pourraient bientôt lever leurs sanctions contre le pétrole iranien qui resterait bloqué à bord de pétroliers. Jeudi, Israël a lancé une attaque contre le champ gazier South Pars en Iran, puis l’Iran a attaqué les installations de gaz QatarLās al-Rafān, entraînant de graves destructions de la plus grande usine de gaz en carburant (GTL) au monde — le projet Pearl GTL.