Elon Musk frappe à nouveau et déclenche le marché : 20 milliards de commandes photovoltaïques en Chine, qu'achète-t-on exactement ?

Demandez à l’IA · Comment la stratégie énergétique de Musk s’appuie-t-elle sur les équipements photovoltaïques chinois ?

================================================================================================

Cet article fait partie de la série « Energy Singularity » (Point de l’énergie) – numéro 5 : décrypter la stratégie énergétique derrière la commande de 2,9 milliards de dollars de Musk.

Par丨Li Hailun

Édité par丨Xu Qingyang

Le 20 mars, selon des médias étrangers, Tesla prévoit d’acheter des panneaux solaires d’une valeur de 2,9 milliards de dollars (environ 20 milliards de RMB) ainsi que des équipements de fabrication de cellules auprès de fournisseurs chinois, dont Maiwei Technology, pour une valeur équivalente ; cela pourrait impliquer plusieurs sociétés cotées en bourse, notamment Maiwei Co., Ltd., Laplace, Jieshya Weichuang, etc.

Sous l’effet des rumeurs, le secteur des équipements photovoltaïques a explosé en général. Au 20 mars à la clôture, l’ensemble du secteur photovoltaïque a affiché une tendance haussière ; la performance la plus marquée a été celle du segment équipements, avec une hausse de plus de 9 % pour Maiwei Co., Ltd. et Jieshya Weichuang.

L’image pourrait être générée par IA, produite avec des outils IA

01 Le « jeu d’échecs sur le terrain » de Musk

En février 2026, la nouvelle selon laquelle l’équipe de Musk aurait effectué une visite secrète en Chine auprès de plusieurs entreprises photovoltaïques a suscité beaucoup d’attention sur le marché. Les domaines concernés incluent les équipements, les plaquettes de silicium, les modules de cellules et des orientations technologiques de pointe ; en particulier, une attention plus élevée a été portée aux technologies de prochaine génération à plus haut rendement comme l’hétérojonction (HJT) et les pérovskites au calcium et au titane. Cela est étroitement lié à la stratégie de Musk à long terme dans le domaine du photovoltaïque spatial ; dans le précédent article, nous avons expliqué en détail pourquoi il a choisi des entreprises photovoltaïques chinoises : quelle est la priorité lorsque l’équipe de Musk visite secrètement des entreprises photovoltaïques en Chine ?

Cependant, nous devons clarifier un point facilement confondu : l’achat de Tesla vise principalement des lignes de production au sol, contrairement aux orientations abordées lors de la visite secrète de février ; les deux relèvent de lignes d’activité différentes.

D’après les sociétés de coopération potentielles divulguées à ce stade — Maiwei Technology, Jieshya Weichuang et Laplace — les trois sont des entreprises d’équipements de fabrication photovoltaïque ; et leurs gammes de produits se concentrent principalement sur les procédés de fabrication de cellules dans des scénarios de production de masse à grande échelle, par exemple l’impression par tamis (sérigraphie), la diffusion, le dépôt de couches, la livraison en ligne complète, etc. Ces équipements répondent aux besoins industriels de fabrication pour les centrales photovoltaïques au sol ou les toitures résidentielles.

Par ailleurs, selon des personnes informées, l’usage des équipements — une fois les lignes de production construites, les cellules produites sous forme de produits finis — seront principalement destinées à l’autoconsommation de Tesla, et une partie sera acheminée vers Space X pour l’alimentation de satellites.

Il faut aussi préciser ceci : poser des panneaux solaires sur un satellite pour l’alimenter n’est pas la même chose que « le photovoltaïque spatial ». Le photovoltaïque spatial désigne une production à grande échelle dans l’espace, puis la transmission de l’énergie vers la Terre : il s’agit d’un système énergétique complexe. En revanche, un satellite doté de panneaux solaires intégrés fait partie de ses équipements de base pour l’alimentation. Par conséquent, l’usage central de ces équipements vise principalement le système énergétique au sol, et non une « commande spatiale ».

02 Le « empire énergétique » de Musk

Les commandes photovoltaïques sous l’égide de l’équipe de Musk se répartissent principalement entre Space X (chaîne S) et Tesla (chaîne T) ; les scénarios d’application prévus sont respectivement le spatial et le terrestre.

Les besoins photovoltaïques de Space X servent principalement des applications spatiales telles que engins spatiaux, satellites et stations spatiales. Les exigences techniques des panneaux photovoltaïques y sont extrêmement strictes : l’environnement spatial impose de conserver une sortie stable dans des conditions de grands écarts de température et de fortes radiations. Ainsi, les exigences en matière de rendement de conversion, de légèreté et de durabilité dépassent largement celles du secteur terrestre. À l’heure actuelle, dans le photovoltaïque spatial, SpaceX concentre surtout ses attentions sur des voies technologiques de prochaine génération telles que l’hétérojonction (HJT) et les pérovskites, et l’ensemble demeure à l’étape de réserve technologique et de déploiement initial.

Quant à l’activité photovoltaïque de Tesla, elle vise le terrestre, avec pour noyau l’usage au sol. Ses principales lignes de produits comprennent Solar Roof (toiture solaire), Solar Panel (panneaux solaires), Powerwall (batteries de stockage résidentiel) et Megapack (systèmes de stockage à grande échelle au niveau du réseau), couvrant des solutions intégrées photovoltaïque + stockage à toutes les échelles, de la maison au commerce en passant par le réseau.

À la différence de la chaîne S, les demandes clés de la chaîne T sont la capacité de production de masse et le contrôle des coûts ; il faut des équipements de fabrication industriels mûrs, stables. À ce stade, elle se trouve déjà dans une phase de promotion concrète de l’expansion de capacité.

D’après les informations de recrutement sur le site officiel de Tesla, son objectif est d’ici fin 2028 de réaliser, sur le sol américain, une capacité de fabrication solaire de 100 GW à partir des matières premières. Derrière cet objectif, il y a la volonté de Musk de construire aux États-Unis un système de fabrication solaire autonome et contrôlable, couvrant l’ensemble de la chaîne, des équipements aux produits ; et l’achat d’équipements de fabrication en provenance de Chine est également une étape clé vers cet objectif.

Dans la perspective du grand public, Tesla est une entreprise de fabrication automobile. Mais la manière dont Musk positionne cette société dépasse depuis longtemps les frontières du simple « fait de fabriquer des voitures ». Dès 2016, dans « Tesla Master Plan Part Deux », Elon Musk a explicitement intégré « solaire + stockage » comme stratégie centrale de l’entreprise, en proposant de construire « un système énergétique intégré, efficace, esthétique et doté de capacités de stockage ». La voiture n’est qu’un nœud important au sein de cet écosystème énergétique.

En janvier 2026, Musk a en outre décomposé sa conception de la problématique énergétique de l’humanité et a proposé un plan en « trois étapes » : première étape, utiliser les batteries de Tesla Megapack pour stocker l’électricité inutilisée la nuit des centrales, afin d’améliorer l’efficacité du réseau existant ; deuxième étape, envoyer des satellites solaires à IA dans l’espace, afin de maximiser l’utilisation de l’énergie solaire grâce à l’avantage d’ensoleillement 24h/24 dans l’espace ; il faudrait, selon les prévisions, une année et 8000 lancements pour finaliser le déploiement ; troisième étape, établir une usine de satellites sur la Lune, fabriquer sur place les satellites et les placer en orbite, afin de capturer le solaire à une plus grande échelle — il considère cette étape comme une véritable mise à niveau du système énergétique de la civilisation humaine.

De la fabrication automobile au stockage, du photovoltaïque au sol aux satellites spatiaux, Musk dispose d’une logique énergétique complète, qui forme une boucle « auto-renforçante ».

03 Dans le nouvel ordre énergétique, « le repère de la Chine » est incontournable

Dans une perspective plus macro, l’ordre d’achat de 2,9 milliards de dollars n’est, en fin de compte, qu’un épilogue d’une histoire plus vaste.

Au cours des dix dernières années, la Chine a connu, dans deux domaines — la fabrication photovoltaïque et les batteries de puissance — un parcours allant des moteurs par subventions, à une élimination impitoyable, puis à la domination mondiale sur un cycle complet.

Autour de 2010, les deux industries dépendaient toutes deux des subventions publiques pour démarrer : une grande quantité de capitaux a afflué, et les capacités de production ont rapidement explosé. S’en est suivie une guerre des prix féroce : en une décennie, le prix des modules photovoltaïques a chuté de 90 %, et le coût par degré de la batterie de puissance est passé de plusieurs milliers de yuans à moins de 100. Une grande partie des PME a été éliminée dans ce processus de restructuration ; celles qui ont survécu ont ainsi acquis des capacités extrêmes de contrôle des coûts et une vitesse d’itération technologique. Des entreprises comme Tongwei, Longi et CATL ont émergé au cours de cette concurrence brutale et ont fini par établir leur domination mondiale.

Hu Dan, analyste principal du photovoltaïque chez S&P Global Clean Energy Technologies, a indiqué que, en 2025, la taille des nouvelles installations photovoltaïques en Chine a continué à mener à l’échelle mondiale, représentant 57 % du total mondial des nouvelles installations photovoltaïques. Ce qui mérite d’être surveillé, c’est que les capacités nouvellement installées photovoltaïques dans le monde ont dépassé pour la première fois celles des centrales au charbon en 2025 ; le photovoltaïque est devenu la force dominante des nouvelles installations de production d’électricité dans le monde. Cette percée historique est indissociable du développement rapide et de la contribution à grande échelle de l’industrie photovoltaïque chinoise.

À la fin 2025, la part des capacités de production de matières silicées, plaquettes de silicium, cellules et modules en Chine dans le monde atteint respectivement 96 %, 96,2 %, 91,3 % et 80,1 %. Bien sûr, ce ne sont pas des chiffres « fabriqués » par la seule subvention ; ce sont davantage des résultats validés à maintes reprises par le marché après une longue série d’éliminations. La formation de cet avantage repose sur le polissage continu des entreprises : contrôle extrême des coûts et vitesse d’itération technologique. C’est aussi la raison fondamentale pour laquelle Musk, après avoir comparé les prix à l’échelle mondiale, choisit encore des fournisseurs chinois.

Lors de la conférence annuelle 2026 du Forum économique mondial, un rapport intitulé « CEO’s Guide to Green Economic Growth » indique que la « green economy » mondiale s’est développée en un vaste marché d’une valeur de 5 000 milliards de dollars ; la Chine, avec ses parts de capacité et de marché à l’échelle mondiale dans les véhicules à énergies nouvelles, le photovoltaïque et l’énergie éolienne, en tête, est devenue une force motrice essentielle qui entraîne la transformation verte du monde.

Dans cette perspective, le choix de Musk ressemble moins à une simple décision d’approvisionnement qu’à une validation publique : grâce à ses 2,9 milliards de dollars de commandes, il confirme un fait incontestable, sans matière à discussion : dans la structure de l’industrie mondiale des énergies nouvelles, l’irremplaçabilité du photovoltaïque chinois.

Outre cette irremplaçabilité propre à l’industrie photovoltaïque chinoise, le choix de Musk tient aussi, pour partie, à des difficultés structurelles de l’industrie énergétique sur le sol américain.

D’une part, les États-Unis ont mis en place plusieurs niveaux de systèmes de droits de douane pour les produits photovoltaïques ; ces droits s’additionnent souvent, ce qui fait grimper le coût du déploiement de l’énergie solaire aux États-Unis. Musk a déjà critiqué publiquement que ces droits font que la rentabilité de l’énergie solaire est « artificiellement trop élevée », ralentissant ainsi la diffusion des énergies propres.

Ce que Musk a souligné, c’est en substance une voie de réalité pour l’industrie photovoltaïque américaine actuelle : dans un environnement de droits de douane élevés, le coût de l’importation directe des cellules et des modules solaires reste très élevé. Par rapport à l’assumer en continu, les entreprises sont davantage enclines à construire localement une usine en important des équipements chinois, à avancer les coûts en capex, puis à cumuler avec les subventions locales ; ainsi, elles obtiennent une solution plus avantageuse au niveau de la structure globale des coûts.

D’autre part, la capacité de fabrication solaire sur le sol américain est insuffisante. D’après les données de l’Association des industries solaires (SEIA) et de Wood Mackenzie : en 2024, aux États-Unis, l’augmentation des nouvelles installations solaires a fortement progressé, de sorte que la capacité cumulée installée est proche de 235,7 GW et l’a même dépassée. D’après les prévisions de l’EIA, la part de la production d’électricité à l’échelle nationale représente environ 5 % : c’est la force dominante pour les nouvelles capacités électriques, mais elle n’est pas encore devenue la puissance de base.

Dans le même temps, la pression côté demande continue de monter. D’après des données de l’Administration américaine de l’information sur l’énergie (EIA), la consommation d’électricité des États-Unis a atteint un record historique pour la deuxième année consécutive en 2025, et devrait encore augmenter en 2026 et 2027 : avec l’explosion de la demande des centres de données d’intelligence artificielle et du secteur manufacturier, l’iniquité de l’approvisionnement en électricité est en train de devenir l’un des problèmes réels les plus urgents pour les États-Unis.

Avec trois pressions — insuffisance de l’offre, montée brutale de la demande, barrières douanières — la voie la plus rapide, et la plus économique, pour briser l’impasse consiste à contourner les droits sur les modules, importer directement des équipements fabriqués en Chine, et construire des capacités de production en propre sur le sol national.

Quand le plus ambitieux bâtisseur de la planification énergétique mondiale choisit de parier sur la fabrication chinoise, c’est déjà une réponse : ce que le photovoltaïque chinois a gagné grâce à plus de dix ans de séries d’élimination n’est pas seulement un ticket d’entrée ; c’est une position centrale que la pression extérieure ne peut jamais ébranler dans le nouvel ordre énergétique mondial.