Institution : L'expansion de la puissance de calcul entraîne une croissance rapide de la demande en électricité

Citic Securities estime que la construction de la double neutralité carbone et du nouveau système électrique restera la ligne directrice principale de l’édification du système électrique tout au long du « 15e plan quinquennal », et que de nombreux projets d’ultra-haute tension seront inscrits/inscrits à l’étude afin de consolider les attentes relatives à la construction et au développement de projets majeurs d’ultra-haute tension ; d’autre part, dans un contexte où le développement de l’IA continue d’accroître durablement la demande d’électricité, et de cycles longs de renouvellement des équipements électriques à l’échelle mondiale, de nouvelles activités comme le calcul et la coopération électrique continueront d’explorer et de développer. Il est recommandé de suivre les entreprises leaders en équipements liées à la construction de grands projets de la demande intérieure, ainsi que celles en lien avec les tendances de développement des technologies avancées telles que le réseau électrique numérique et le calcul et la coopération électrique. Huaxin Securities estime que l’expansion des capacités de calcul entraîne une croissance rapide de la demande d’électricité, de sorte que l’approvisionnement énergétique devient progressivement un facteur clé limitant le développement de l’industrie de l’IA, et que cela pousse aussi « le calcul et la coopération électrique » à devenir une orientation importante des politiques. Ces dernières années, grâce à des politiques nationales telles que « acheminer les données de l’Est vers l’Ouest », les actions pour des centres de données à faible émission et la construction du nouveau système électrique, le pays a incité les centres de capacité de calcul à se déployer dans des régions disposant de ressources en énergies nouvelles abondantes, et a, via le commerce d’électricité verte, l’intégration source-réseau-charge-stockage et la planification conjointe de la capacité de calcul et de l’électricité, réalisé une adéquation spatio-temporelle entre la demande de capacité de calcul et l’offre d’énergies nouvelles. Du point de vue de l’industrie, « le calcul et la coopération électrique » favorisera l’expansion simultanée des infrastructures de capacité de calcul et des infrastructures électriques ; les opportunités d’investissement se concentrent principalement sur trois axes : l’exploitation d’électricité verte et d’énergies nouvelles, le réseau électrique et la mise à niveau des équipements électriques, ainsi que l’extension des centres de données (IDC) et des infrastructures de capacité de calcul. La dynamique de l’ensemble des chaînes industrielles concernées est susceptible de continuer à s’améliorer. (China Securities Journal)