Financement massif ! Les modules optiques sont massivement achetés, les puces semi-conductrices font l'objet d'un remboursement important (liste jointe)

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Le secteur des modules optiques attire l’attention des fonds levés par financement sur marge ; plusieurs actions de semi-conducteurs ont fait l’objet de remboursements massifs.

Fonds de financement sur marge sur la semaine A 股

Présente une tendance nette au remboursement

Du 23 au 27 mars de cette semaine, le solde des financements sur marge A 股 fluctue à un niveau élevé ; le dernier chiffre est de 25987,6 milliards de yuans (au 26 mars). D’après des statistiques de 证券时报·数据宝, les fonds de financement sur marge A 股 affichent une tendance nette au remboursement, avec un montant total de 197,04 milliards de yuans.

Par secteur, le secteur électronique arrive en tête, avec un montant net de remboursements de 32,93 milliards de yuans ; viennent ensuite les secteurs informatique, défense et industrie militaro-industrielle, métaux non ferreux et automobile, avec des montants nets de remboursements tous supérieurs à 20 milliards de yuans.

Du point de vue des achats nets, le secteur des équipements électriques arrive en tête, avec un montant net d’achats de 15,08 milliards de yuans ; les secteurs des services publics, du charbon et de la finance hors-bancaire (non-bancaire) affichent également des montants d’achats nets supérieurs à 200 millions de yuans.

Les fonds de financement ont fortement acheté ces actions

Au niveau des titres, sur la semaine, les montants d’achats nets financés de 70 actions sont tous supérieurs à 100 millions de yuans. 立讯精密, 中国平安, 德明利 et 兆易创新 ont des montants d’achats nets financés dépassant tous 500 millions de yuans. Parmi eux, 立讯精密 est le plus élevé, à 10,94 milliards de yuans.

立讯精密 prévoit de réaliser en 2025 un bénéfice net attribuable aux actionnaires de 165,18 milliards de yuans à 171,86 milliards de yuans, en hausse de 23,59 % à 28,59 %. L’entreprise déploie une stratégie full-stack dans le domaine des centres de données, couvrant les interconnexions haute vitesse (connexions cuivre, connexions optiques), la gestion thermique, la gestion de l’alimentation et l’intégration de l’ensemble du système.

中泰证券 indique que l’activité de communication de l’entreprise présente un fort potentiel de croissance, que la certitude de croissance des bénéfices de l’activité automobile est élevée, et que l’activité électronique grand public pourrait profiter du développement de l’IA côté terminal ; maintient une recommandation d’investissement « acheter ».

Le secteur des modules optiques attire l’attention des fonds levés par financement sur marge ; 天孚通信, 中际旭创 et 新易盛 figurent parmi les plus forts en montants d’achats nets financés, respectivement 450 millions de yuans, 332 millions de yuans et 209 millions de yuans.

赛迪顾问 estime que le marché mondial des modules optiques entrera de manière globale dans une nouvelle phase de croissance tirée par les capacités de calcul liées à l’IA. À mesure que les besoins en puissance de calcul pour l’entraînement et l’inférence des grands modèles continuent d’exploser, l’expansion accélérée des très grands centres de données et des grappes de calcul IA augmente de façon exponentielle les besoins en bande passante pour les interconnexions internes, ce qui stimule directement l’évolution des modules optiques de 800G vers 1,6T, voire 3,2T, accélérant l’itération et la mise à niveau. La part des produits à haut débit dans l’ensemble du marché continuera d’augmenter, permettant une dynamique de croissance « hausse des volumes et des prix ». Cette institution prévoit que, au cours des trois prochaines années, le taux de croissance moyen du marché mondial des modules optiques restera au-dessus de 13 %, et que la taille du marché devrait dépasser 21 milliards de dollars en 2028.

Plusieurs actions de semi-conducteurs ont fait l’objet de retraits de fonds de financement

Selon les statistiques de 数据宝, 83 actions présentent des montants nets de remboursements supérieurs à 100 millions de yuans. Ningde时代, 紫金矿业, 江淮汽车 et 金风科技 ont des montants nets de remboursements respectivement de 9,08 milliards de yuans, 6,32 milliards de yuans, 6,18 milliards de yuans et 5,71 milliards de yuans.

Récemment, certains secteurs liés aux batteries au lithium ont connu de bonnes tendances haussières. Un analyste en valeurs mobilières a indiqué que la demande en batteries au lithium explose de façon globale en raison des prix élevés du pétrole ; les commandes mondiales de batteries lithium affluent vers la Chine. Dans des contextes tels que le stockage d’énergie, les véhicules particuliers à énergie nouvelle et les poids lourds à énergie nouvelle, on peut clairement percevoir une demande nouvellement vigoureuse.

Lors d’une activité destinée aux investisseurs, 宁德时代 a déclaré que, à l’échelle mondiale, les ressources en lithium ne sont pas rares ; la hausse des prix actuelle s’explique principalement par une demande forte à court terme, tandis que le côté de l’offre est perturbé et la libération de capacité nécessite du temps. À mesure que le prix du lithium remontera, la rentabilité des entreprises minières se rétablira, l’extraction minière de lithium dans le monde accélérera nettement, et il est prévu que, par la suite, l’offre et la demande sur le marché du lithium s’amélioreront progressivement.

Plusieurs actions de semi-conducteurs ont subi le retrait des fonds de financement ; les montants nets de remboursements de 寒武纪, 江波龙, 澜起科技, 北京君正, 国科微, 卓胜微, etc., dépassent tous 250 millions de yuans.

中國银河证券 indique que la sécurité de la chaîne d’approvisionnement et la capacité de contrôle autonome restent des tendances de long terme. Dans le contexte de l’explosion de la demande en capacités de calcul liée à l’IA, la structure concurrentielle du marché des puces pourrait être remaniée, et les puces IA nationales pourraient entrer dans une phase de déploiement à grande échelle.

Le secteur des énergies nouvelles la semaine prochaine attire les investisseurs

Cette semaine, sur le marché A 股, les actions évoluent latéralement à bas niveau ; l’indice SSE Composite a baissé cumulativement de 1,1 %, et le dernier chiffre est de 3913,72 points.

Le 28 mars, une enquête par questionnaire publiée par 数据宝 intitulée « La semaine prochaine, y aura-t-il encore un rebond ? » montre que, parmi les investisseurs interrogés, l’effet de gain de cette semaine a été peu favorable : la proportion des profits ne dépasse pas 30 %. La proportion pour des profits de moins de 10 % est de 24 % ; la proportion pour des pertes de moins de 10 % est de 46 % ; et la proportion pour des pertes de 10 % à 20 % est de 17 %.

En termes de positions, environ 38 % des investisseurs sont actuellement à plein portefeuille (investi à 100 %) ou avec plein portefeuille + financement sur marge. En regard des variations de positions, 21 % des investisseurs ont choisi d’augmenter leur allocation cette semaine, 22 % ont choisi de réduire, et 49 % n’ont pas modifié leur portefeuille, observant simplement l’évolution du marché.

Cette semaine, le marché A 股 a été instable ; les investisseurs estiment que la semaine prochaine le marché maintiendra cette tendance, avec un sentiment relativement prudent.

Les données de l’enquête montrent que 55 % des investisseurs pensent que la semaine prochaine le marché « oscillera latéralement entre 3800 points et 4000 points », ce qui constitue l’opinion la plus courante. 24 % des investisseurs pensent que la semaine prochaine le marché « continuera de monter et franchira 4000 points » ; 15 % des investisseurs indiquent que la semaine prochaine le marché « oscillera en baisse et passera sous 3800 points ».

Côté secteurs, les secteurs des énergies nouvelles, de la médecine et des métaux non ferreux sont les plus appréciés, avec des hausses respectives de 10 points de pourcentage, 6 points de pourcentage et 3 points de pourcentage par rapport à l’enquête de la semaine précédente ; les parts les plus récentes sont de 28 %, 9 % et 8 % respectivement.

L’énergie électrique et la technologie ont respectivement reculé de 4 points de pourcentage et 9 points de pourcentage par rapport à la semaine précédente ; les parts les plus récentes sont de 15 % et 24 % respectivement.

Du point de vue des concepts, la part des investisseurs qui est favorable à la semaine prochaine pour les projets de minerai de lithium, les médicaments innovants, les réseaux électriques et la puissance de calcul arrive en tête, dans l’ordre de 20 %, 12 %, 12 % et 11 %.

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Responsable : 杨红卜