Les actions IA que les fonds spéculatifs aiment le plus

Parmi 35 actions d’IA analysées par The Motley Fool, Amazon (AMZN +2.30%) a terminé en tête en termes de conviction des hedge funds au T4 2025, avec 994 fonds qui la détiennent et de nouvelles positions presque doublant d’un trimestre sur l’autre. Nos chiffres proviennent de l’analyse de Motley Fool des données du site d’agrégation de formulaires 13F WhaleWisdom.com.

Le classement des actions d’IA de The Motley Fool utilise un score composite ajusté en fonction de l’élan (momentum) sur cinq indicateurs : un score d’élan (qui combine le changement d’un trimestre sur l’autre, ou QoQ, des nouvelles positions ouvertes et le changement QoQ dans les apparitions parmi les 10 principales participations), le pourcentage de hedge funds détenant l’action, le nombre d’apparitions dans les 10 principales participations, le changement QoQ du nombre d’actions détenues par les hedge funds, et le ratio put/call. Consultez la méthodologie complète ci-dessous et le classement complet dans le tableau suivant.

994 Hedge Funds Hold Amazon as New Positions Nearly Double

Amazon a la conviction la plus élevée parmi les hedge funds, telle que calculée pour cet article, au T4 2025, et ce avec une marge nette. C’est l’une des rares actions qui obtient de bons scores sur les deux échelles, avec près de 1,000 fonds qui la détiennent, et un élan.

• Amazon est l’action d’IA la plus largement détenue dans l’ensemble de données, avec 994 hedge funds qui la détiennent au T4 2025. C’est en hausse par rapport aux 933 fonds du trimestre précédent. Elle se classe aussi deuxième en nombre d’apparitions dans les 10 principales participations, avec 502 fonds, contre 431.
• Les nouvelles positions de hedge funds sur Amazon ont progressé de 97% QoQ, de 58 à 114. Il s’agit de la plus forte hausse de nouvelles positions parmi les actions les mieux classées dans cet ensemble de données et cela signale un intérêt institutionnel récent, et pas seulement des détenteurs existants ajoutant des actions.
• Le nombre d’actions détenues par les hedge funds a augmenté de 14% QoQ, pour atteindre 1.32 milliard d’actions. Le ratio put/call d’Amazon s’établissait à 1.1, ce qui indique qu’il n’y a pas de positionnement fortement haussier ou baissier.

L’empreinte d’Amazon dans l’IA s’étend sur les services cloud AWS, l’automatisation de la logistique et son assistant personnel Alexa.

Nvidia’s Top-10 Appearances Rise 6% as Funds Pile In

Nvidia (NVDA +1.52%) se classe deuxième pour la conviction des hedge funds parmi les actions analysées, avec un score élevé sur les deux échelles et un élan, porté par son apparition dans les 10 principales participations des hedge funds qui monte à 482 fonds, contre 455.

• 482 hedge funds ont détenu Nvidia** dans leurs 10 principales positions au T4 2025,** en hausse de 5.9% par rapport au trimestre précédent. Le nombre total de fonds détenant l’action a progressé à 876, contre 836.
• De nouvelles positions ont bondi de 54 à 89 fonds, soit une hausse de 65%. Le nombre d’actions détenues par les hedge funds a progressé de 6% QoQ, pour atteindre 2.45 milliards d’actions, le plus grand volume d’actions absolu de toute action dans cet ensemble de données.
• Le ratio put/call pour Nvidia s’établit à 1.31 au T4 2025. C’est plus élevé que pour les grandes valeurs d’IA du tableau de données, ce qui suggère que les traders d’options cherchent à se protéger contre la baisse, ou ont adopté une perspective quelque peu baissière sur l’action.

Nvidia est de loin le principal fabricant de processeurs graphiques (GPU) qui alimentent l’entraînement de la plupart des modèles d’IA. L’action a surperformé le marché avec une large marge ces dernières années, et le nombre d’actions détenues par les hedge funds à 2.45 milliards reflète l’ampleur de l’exposition institutionnelle – et la conviction – envers l’action.

537 Funds Hold Microsoft in Their Top 10, but Momentum Has Slowed

Microsoft (MSFT +0.59%) se classe troisième pour la conviction des hedge funds parmi les actions d’IA analysées, détenue par 951 hedge funds, deuxième seulement derrière Amazon. Elle est en tête pour les apparitions dans les 10 principales participations des hedge funds, avec cette sélection pour 537 fonds, mais ses autres indicateurs d’élan sont presque à plat.

• Microsoft** fait partie des 10 principales participations de plus de hedge funds que toute autre action dans cet ensemble de données,** à 537 fonds. Ce chiffre est en légère baisse par rapport aux 567 du trimestre précédent, ce qui suggère que certains détenteurs très convaincus ont réduit leurs positions.
• Les nouvelles positions ont augmenté modestement, de 59 à 67 fonds, soit une hausse de 14%. Le nombre d’actions détenues par les hedge funds a chuté de 1% QoQ, à 838 millions d’actions, un petit mais notable retournement après une période de croissance.
• Le ratio put/call des hedge funds pour Microsoft s’est amélioré à 1.03 au T4 2025 contre 0.81 le trimestre précédent. Un ratio supérieur à 1.0 indique plus d’options put que d’options call en circulation, ce qui peut refléter un sentiment baissier, une protection contre la baisse sur des positions existantes, ou les deux.

Les produits d’IA de Microsoft incluent son assistant Copilot et un investissement multi-milliards de dollars dans OpenAI. La société investit aussi fortement dans des centres de données d’IA.

Alphabet’s Top-10 Appearances Surge 25% in Q4 2025

Alphabet (GOOGL +3.54%) se classe quatrième en termes de conviction des hedge funds. Ses apparitions dans les 10 premières augmentent de 25%, la plus forte progression en pourcentage parmi les cinq actions d’IA les plus largement détenues, signalant une hausse significative de la position des fonds très convaincus.

• 391 hedge funds détenaient Alphabet dans leurs positions parmi les 10 principales au T4 2025,** en hausse par rapport à 312** le trimestre précédent. Le nombre total de fonds détenant l’action passe à 881 contre 837.
• Les nouvelles positions ouvertes augmentent de 23%, de 79 à 97 fonds. Malgré cela, le nombre d’actions détenues par les hedge funds baisse de 2.5% QoQ, à 736 millions d’actions, suggérant que certains fonds ont effectué des rotations au sein de leurs positions plutôt que d’ajouter un flux net de nouvelles actions.
• Le ratio put/call des hedge funds est de 1.15, en hausse par rapport à 1.00 le trimestre précédent. Cette hausse modeste pourrait refléter une vision légèrement plus baissière de l’action chez les hedge funds qui détiennent des options.

Les produits d’IA d’Alphabet incluent Gemini et des versions améliorées par l’IA de ses produits, dont Google Search, Maps, YouTube et Gmail. La forte hausse des apparitions dans les 10 principales est un signal de conviction, indépendant des chiffres globaux de détention.

Meta Falls Out of Many Hedge Funds’ Top-10 Holdings, but Conviction Remains

Meta Platforms (META +2.33%) se classe cinquième en termes de conviction des hedge funds parmi les actions analysées. Elle est détenue par 812 fonds et affiche l’un des ratios put/call les plus haussiers parmi les valeurs du groupe, à 0.88. Mais sa présence dans les 10 principales participations des hedge funds a chuté fortement au T4 2025.

• Les apparitions de Meta dans les 10 principales participations des hedge funds ont chuté de 21%, de 303 à 239. C’est la plus forte baisse de conviction élevée parmi les cinq actions les plus détenues.
• Le nombre d’actions détenues par les hedge funds a augmenté de 18% QoQ à 325 millions d’actions. Les nouvelles positions ont légèrement progressé, de 66 à 77 fonds, soit une hausse de 17%.
• Le ratio put/call de 0.88 indique un sentiment d’options relativement haussier. Un ratio inférieur à 1.0 signifie qu’il y a plus d’options call en circulation que de puts, ce qui suggère que le sentiment envers l’action augmente.

Les produits d’IA de Meta incluent le Llama LLM, un modèle d’IA open-source, ainsi que des outils d’IA générative pour les annonceurs. Meta est aussi un autre grand investisseur dans l’infrastructure de centres de données d’IA. La divergence entre la hausse du nombre d’actions et la baisse des apparitions dans les 10 principales suggère que, même si les fonds ajoutent des actions, moins de fonds en font une position principale.

Rising Conviction: 10 Stocks on Which Hedge Funds Are Moving In

Sur les 35 actions d’IA analysées pour la conviction des hedge funds, les actions classées de la 6e à la 15e présentent un changement d’indicateur de momentum – nouvelles positions et apparitions dans les 10 principales – qui augmente le plus rapidement par rapport à leurs niveaux absolus de détention.

Trois actions de cette catégorie se distinguent par leur momentum :

• BlackRock (BLK +1.35%), la société de gestion d’actifs et de services financiers, a enregistré le score de momentum brut le plus élevé de l’ensemble des données (0.685), porté par une hausse de 112% des nouvelles positions (de 25 à 53 fonds) et par une augmentation de 29% du nombre d’actions détenues par les hedge funds QoQ. BlackRock renforce ses capacités d’infrastructure IA et données via des acquisitions et le développement de plateformes.
• Micron Technology (MU +11.13%) a vu ses apparitions dans les 10 principales participations presque doubler, en hausse de 90% de 31 à 59 hedge funds. Micron fabrique des puces de mémoire à large bande passante utilisées dans les accélérateurs d’IA, et la hausse marquée des détenteurs très convaincus suggère que les fonds la positionnent comme un investissement d’infrastructure IA.
• Salesforce (CRM +0.01%) a vu le nombre d’actions détenues par les hedge funds augmenter de 34% QoQ à 203 millions d’actions, la plus forte hausse du nombre d’actions dans l’ensemble de données. Son ratio put/call de 0.86 indique un sentiment d’options relativement haussier. Salesforce a intégré des agents d’IA sur l’ensemble de sa plateforme de gestion de la relation client.

Advanced Micro Devices (AMD +4.88%) se distingue également : les apparitions dans les 10 principales augmentent de 41%, passant de 22 à 31 fonds, et les nouvelles positions progressent de 32% QoQ. AMD fabrique des GPU qui concurrencent ceux de Nvidia dans les charges de travail liées à l’IA.

Arm Holdings (ARM +1.14%) affiche un score de momentum élevé (0.680) avec une hausse de 39% du nombre d’actions détenues par les hedge funds, même si les nombres de détention absolus restent faibles à 128 fonds. Arm concède des licences pour des conceptions de puces utilisées dans des appareils allant des smartphones aux serveurs d’IA.

Les cinq autres actions d’IA dont la conviction augmente parmi les hedge funds sont Broadcom (AVGO +1.66%), Check Point Software (CHKP +1.27%), Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM +3.07%), Fortinet (FTNT -0.21%), et The Trade Desk (TTD -2.16%).

Fading Interest: 7 Stocks From Which Hedge Funds Are Pulling Back

Sept des 35 actions classées dans cette analyse montrent des schémas cohérents de momentum en baisse, de chute des nombres de parts détenues, ou de dégradation des indicateurs de conviction.

• Nebius Group (NBIS +0.95%) arrive en dernière position dans l’ensemble de données. Le nombre d’actions détenues par les hedge funds a chuté de 33% QoQ, la baisse la plus forte parmi les actions analysées. Les nouvelles positions ont diminué de 46% par rapport au trimestre précédent. La société exploite une infrastructure cloud d’IA et il s’agit d’une filiale récente issue de Yandex. Le fort mouvement de vente suggère que l’intérêt institutionnel initial ne s’est pas traduit par une conviction durable.
• IonQ (IONQ +0.52%) se classe en 34e position. Le nombre d’actions détenues par les hedge funds a chuté de 21% QoQ et les nouvelles positions ont baissé de 51%, de 45 à 22 fonds. IonQ est une entreprise d’informatique quantique qui explore des applications d’IA. Le ratio put/call se situait à 1.30 au T4 2025, indiquant un positionnement d’options baissier.
• Astera Labs (ALAB -0.94%) se classe en 33e position, avec un nombre d’actions détenues par les hedge funds en baisse de 11% et des nouvelles positions en recul de 32%. Astera fabrique des puces de connectivité pour les centres de données d’IA. Le retournement du momentum est notable compte tenu du fait que c’est une valeur liée aux puces d’IA.
• Alibaba (BABA -0.97%) se classe en 32e position. Les nouvelles positions ont chuté de 48%, de 85 à 44 fonds, la plus forte baisse en formation de nouvelles positions parmi les actions en perte d’intérêt. Les positions clôturées ont augmenté de 56%. Alibaba a fortement investi dans l’IA via sa division cloud, mais le sentiment des hedge funds a baissé.
• Mobileye Global (MBLY +8.37%) se classe en 30e position. Les fonds qui la détiennent passent de 99 à 88, et les nouvelles positions baissent de 35%. La société d’auto-conduite fait face à la concurrence d’entreprises chinoises et a connu des ventes institutionnelles régulières sur plusieurs trimestres.

Deux autres actions d’IA analysées pour cet article dont la conviction s’affaiblit parmi les hedge funds sont Palantir (PLTR +1.14%) et Oracle (ORCL -0.36%).

What Hedge Fund Data Shows About AI Stocks

Sur 35 actions d’IA et les dépôts 13F du T4 2025, les données pointent vers un marché qui se scinde. Les cinq actions les plus largement détenues – Amazon, Microsoft, Alphabet, Nvidia et Meta – restent dominantes en nombre de détenteurs, mais le momentum est en train de changer. Amazon ajoute de nouveaux acheteurs institutionnels à un rythme qu’aucune de ses pairs n’a égalé ce trimestre.

Au sein de la catégorie en hausse de conviction, les signaux les plus notables sont la quasi-doublure des apparitions à forte conviction de Micron et la hausse de 34% du nombre d’actions de Salesforce : dans les deux cas, cela suggère que les fonds se dirigent vers des paris d’infrastructure d’IA et des applications logicielles d’IA au-delà des hyperscalers.

Parmi les actions en perte d’intérêt, Nebius et IonQ affichent les retournements les plus marqués, les hedge funds réduisant leur exposition à des valeurs d’IA qui n’ont pas encore démontré une croissance durable.

FAQs

Quelle action d’IA est détenue par le plus grand nombre de hedge funds ?

Quelles actions d’IA apparaissent dans le plus grand nombre des 10 principales participations des hedge funds ?

Methodology

About the Author

Jack Caporal est le directeur de la recherche pour The Motley Fool et Motley Fool Money. Jack dirige les efforts visant à identifier et analyser les tendances qui façonnent l’investissement et les décisions financières personnelles aux États-Unis. Sa recherche a été publiée dans des milliers de médias, notamment Harvard Business Review, The New York Times, Bloomberg et CNBC, et a été citée dans le cadre de témoignages devant le Congrès. Il a auparavant couvert des tendances commerciales et économiques en tant que journaliste et analyste des politiques à Washington, D.C. Il est président du comité de politique commerciale au World Trade Center de Denver, Colorado. Il est titulaire d’un diplôme de licence (B.A.) en relations internationales avec une spécialisation en économie internationale de la Michigan State University.

TMFJackCap

Jack Caporal détient des positions dans Advanced Micro Devices, Micron Technology et Microsoft. The Motley Fool détient des positions et recommande Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Check Point Software Technologies, Fortinet, IonQ, Meta Platforms, Micron Technology, Microsoft, Nvidia, Oracle, Palantir Technologies, Salesforce, Taiwan Semiconductor Manufacturing et The Trade Desk. The Motley Fool recommande également Alibaba Group, Astera Labs, BlackRock, Broadcom et Mobileye Global et recommande les options suivantes : short May 2026 $8 puts on Mobileye Global. The Motley Fool a une politique de divulgation.

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