Les dix plus grands fabricants de conception IC au monde ont enregistré une forte croissance de leurs revenus, Nvidia reste largement en tête, et OmniVision est passé à la huitième place.

  Source des données : CINNO Research (GAPBong Consulting)                                             

Journaliste du Securities Times : Ruan Runsheng

Portés par la vague de l’intelligence artificielle (IA), les revenus d’exploitation des dix principaux concepteurs de puces au monde ont fortement augmenté. Selon les statistiques, en 2025, le chiffre d’affaires total des dix plus grandes sociétés d’IC design au monde a dépassé 359,4 milliards de dollars, en hausse de 44 % en glissement annuel. NVIDIA conserve sa place de champion du chiffre d’affaires, tandis que Broadcom dépasse Qualcomm pour devenir le n° 2. Par ailleurs, le groupe Huowei, une société phare A-share de conception de puces IC, a gagné jusqu’à la 8e place mondiale.

NVIDIA creuse de nouveau l’écart

Les dernières enquêtes de CINNO Research montrent que, en 2025, les principaux fournisseurs de services cloud ont continué d’acheter des GPU et d’acquérir de la puissance de calcul via des ASIC (circuit intégré spécifique à une application), contribuant à la hausse des revenus des fabricants de puces liés à l’IA.

En tant que leader de la puissance de calcul, NVIDIA a, grâce à ses puissantes puces IA et à son écosystème de puissance de calcul, généré de nouveaux records de revenus. D’après les statistiques de CINNO Research, en 2025, le chiffre d’affaires de NVIDIA a augmenté de 65 % sur un an, atteignant 205,7 milliards de dollars ; l’ampleur de la croissance reste solidement la première. Les produits à venir, comme GB200/GB300, devraient encore stimuler davantage les revenus liés à l’IA de NVIDIA.

Le journaliste a remarqué que les données statistiques de CINNO Research diffèrent des chiffres de rapports financiers divulgués par les sociétés cotées. Le rapport de l’exercice 2026 publié par NVIDIA, portant sur l’exercice 2026 se terminant au 25 janvier 2026, indique que la société a réalisé un chiffre d’affaires annuel de 215,9 milliards de dollars, en hausse de 65 % en glissement annuel. L’activité des centres de données a connu une forte croissance, avec un chiffre d’affaires annuel de 193,7 milliards de dollars.

En tant que l’un des concurrents de NVIDIA, AMD (Advanced Micro Devices) a vu en 2025 ses revenus des centres de données augmenter de plus de 30 % sur un an, ce qui a porté le chiffre d’affaires total en hausse de 34 % à 34,6 milliards de dollars, très proche des données des rapports financiers des sociétés cotées, et une 4e place. D’après les analyses, la croissance des résultats d’AMD reflète la recherche par les clients du marché des serveurs IA d’une deuxième source d’approvisionnement en dehors de NVIDIA, ainsi que la demande d’un écosystème ouvert.

Toutefois, en regardant la part des revenus des dix principaux concepteurs de puces, l’écart entre AMD et NVIDIA ne s’est pas nettement réduit. D’après les statistiques de CINNO Research, en 2025, la part des revenus d’AMD reste à 10 %, tandis que celle de NVIDIA est passée de 50 % l’année précédente à 57 %.

La demande de puces personnalisées explose

Même si la situation selon laquelle NVIDIA domine “à elle seule” le domaine des puces IA n’a pas changé, les clients de NVIDIA ont déjà commencé à se diriger vers des puces personnalisées, afin de diversifier les risques d’approvisionnement ; en outre, l’industrie de la communication réseau pour l’IA entre dans une phase de développement à grande vitesse. L’an dernier, le leader de niche de l’industrie, Broadcom, a dépassé Qualcomm en taille de revenus, devenant le dauphin mondial des entreprises de conception de puces, avec des revenus en hausse à 39,7 milliards de dollars, soit +30 % en glissement annuel.

Selon les analyses, la valeur centrale des semi-conducteurs IA s’est déplacée de la priorité aux GPU vers une architecture réseau globale incluant des puces IA personnalisées, des commutateurs/routeurs Ethernet, des NIC (contrôleurs d’interface réseau), etc. Dans ce contexte, la communication réseau IA est passée du rôle de “second rôle” qui se limite à relier les serveurs, à celui d’infrastructure de base essentielle pour déterminer l’efficacité des grappes d’IA et leur capacité d’expansion.

Wanshanmei Electronics (美满电子) bénéficie également de la diffusion rapide des connexions des centres de données liés à l’IA, des puces personnalisées et des technologies d’interconnexion. En 2025, ses revenus ont dépassé 8 milliards de dollars, la plaçant en 6e position, avec une hausse de 43 %, seulement derrière NVIDIA.

NVIDIA investit aussi de près dans les puces personnalisées et le réseau de communication IA, afin d’élargir sa compétitivité sur le cœur de l’infrastructure IA. Récemment, NVIDIA a annoncé un investissement de 2 milliards de dollars dans Wanshanmei Electronics. Par ailleurs, l’activité réseau de NVIDIA a connu une envolée sans précédent : pour l’exercice 2026, les revenus de ce segment dépassent 31 milliards de dollars. Comparé à l’exercice 2021, lorsque NVIDIA a réalisé une acquisition de Marvell (迈络思) pour renforcer son activité réseau, cette activité a déjà été multipliée par plus de 10.

Un analyste de CINNO Research indique que, via son investissement dans Wanshanmei Electronics, NVIDIA fournira à l’avenir des solutions de plateforme compatibles avec NVLinkFusion pour des clients communs, tout en offrant l’opportunité d’intégrer des ASIC personnalisés dans l’écosystème d’interconnexions de NVIDIA. Cela signifie que la compétition de l’infrastructure IA s’étend désormais au-delà des capacités de calcul GPU, vers une concurrence complète des “standards d’interconnexion” et des “capacités d’intégration de plateformes”.

Les fabricants de solutions de gestion de l’alimentation, qui complètent l’IA et les serveurs, ont également vu leurs revenus fortement dynamisés. Selon les statistiques, en 2024, les revenus de Cihan Systems (芯源系统) sur le marché américain ont augmenté de 26 % en glissement annuel pour atteindre 2,79 milliards de dollars, ce qui lui permet d’entrer pour la première fois dans le top 10 mondial.

Les fabricants de téléphones misent sur le haut de gamme

Par rapport aux centres de données, la conjoncture du secteur de l’électronique grand public représenté par les téléphones connaît un repli ; les principaux fabricants de conception de puces sont donc affectés et intensifient tous leurs efforts sur le haut de gamme.

Selon les statistiques, Qualcomm a bénéficié au 4e trimestre 2025 des expéditions du SoC phare pour smartphones, ce qui a porté le chiffre d’affaires à un niveau record historique. Cependant, la dynamique de croissance de l’activité, principalement centrée sur les téléphones, est moins forte que celle liée à l’IA : sur l’année, les revenus sont proches de 38,9 milliards de dollars (+12 %) et la société recule à la 3e place.

MediaTek a élargi le volume d’expédition du SoC phare pour téléphones, Dimensity 9500, l’an dernier, ce qui a entraîné une hausse des revenus sur l’ensemble de 2025 jusqu’à 19,1 milliards de dollars, un record historique, et une 5e place. Par ailleurs, le fabricant de puces réseau et audio Realtek et le fabricant de puces de pilotes d’affichage LianYong (联咏) se classent respectivement 7e et 9e.

À-share : nouveau gain de rang pour Huowei Group parmi les entreprises de conception de puces. Bénéficiant du fait que les systèmes chinois d’assistance à la conduite intelligente des véhicules augmentent le nombre de lentilles installées, l’activité CIS pour l’automobile a donc crû. En plus, la forte demande en caméra de sport et en caméra panoramique a porté l’entreprise : sur l’année 2024, ses revenus ont atteint 3,31 milliards de dollars ; son rang est passé de la 9e place de l’année précédente à la 8e. Dans le top 10 des entreprises d’IC, la part des revenus est d’environ 1 %.

D’après le dernier rapport financier publié par Huowei Group, l’an dernier, l’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 28,855 milliards de RMB, en hausse de 12,14 %. En tant qu’activité principale de capteurs d’image, les revenus de vente destinés respectivement au marché de la conduite intelligente automobile et aux marchés applicatifs émergents ont augmenté de 26,52 % et de 211,85 % en glissement annuel ; tandis que les revenus provenant du marché des smartphones se sont élevés à 8,272 milliards de RMB, en baisse de 15,61 % en glissement annuel.

L’an dernier, le marché des téléphones a reculé et les pressions sur les coûts pour les fabricants de téléphones se sont accentuées. L’IDC prévoit que ces pressions sur les coûts pousseront les prix des modèles phares Android à monter encore. Les produits disposant d’innovations substantielles et d’une capacité de différenciation seront davantage reconnus par les consommateurs. Le marché des smartphones présente ainsi une configuration où le haut de gamme continue de s’étendre, tandis que les segments bas de gamme subissent une pression.

Afin de faire face aux changements du secteur, Huowei Group explique que l’entreprise renforce continuellement son avantage concurrentiel dans le domaine des CIS pour smartphones haut de gamme. L’an dernier, l’entreprise a lancé le capteur d’image à grande dynamique et 50 millions de pixels, 1 pouce, OV50X, qui permet de réaliser des capacités de prise vidéo de niveau cinéma sur les smartphones phares ; à ce stade, la production en série et la livraison ont déjà été réalisées.

Le marché des terminaux grand public risque de continuer à subir une pression

CINNO Research indique que l’industrie du téléphone est entrée dans une nouvelle phase : “l’accélération soutenue par le haut de gamme, et la pression sur les coûts qui réduit le volume total”. Selon des prévisions antérieures, en 2026, en raison de la hausse du prix des mémoires, le volume d’expéditions des téléphones dans le monde pourrait diminuer de 10 % en glissement annuel, pour tomber à environ 1,135 milliard d’unités.

À titre d’exemple, pour la capacité mémoire grand public la plus courante de 8 Go + 256 Go, le prix contractuel estimé du 1er trimestre 2026 est nettement supérieur, soit près de 2 fois, par rapport à la même période de 2025. Auparavant, la part des coûts matériels des puces mémoire dans les smartphones représentait environ 10 % à 15 %, mais elle est désormais montée rapidement à 30 % à 40 %. CINNO Research indique que relever le prix des terminaux semble déjà être un choix inévitable pour maintenir les opérations ; les marques doivent en parallèle réajuster la répartition des produits ou les configurations afin de faire face à la hausse continue des prix des mémoires.

Dans l’ensemble, la demande liée à l’intelligence artificielle et la double dynamique des puces logiques et des puces de mémoire portées par l’infrastructure de puissance de calcul contribuent à la croissance du marché mondial des semi-conducteurs.

L’organisme de statistiques sur le commerce mondial des semi-conducteurs (WSTS) avait auparavant prévu que la taille du marché mondial des semi-conducteurs augmenterait de 22 % en 2025, pour atteindre 7 720 milliards de dollars. Les puces logiques et les puces de mémoire deviendront les principaux moteurs de croissance ; tandis que les autres catégories de semi-conducteurs affichent une reprise modérée. Les composants discrets reculent légèrement, affectés par la faiblesse de la demande liée aux applications automobiles. Par région, les Amériques et la région Asie-Pacifique affichent une croissance en tête ; l’Europe parvient à maintenir une croissance stable, et le Japon recule légèrement.

En perspective pour 2026, le marché mondial des semi-conducteurs devrait prolonger une tendance de croissance vigoureuse, atteignant 9 750 milliards de dollars. On s’attend à ce que toutes les régions et toutes les catégories de produits affichent de la croissance. Parmi elles, les taux de croissance des puces mémoire et des puces logiques en glissement annuel devraient tous dépasser 30 %, avec une avance sur le reste du secteur. Sous l’effet des projets de construction d’infrastructures IA, des perturbations apparaissent dans l’équilibre offre-demande des domaines de niche, mais la pression sur le marché des terminaux grand public est clairement visible.

(Rédacteur : Liu Chang ）

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