Je viens de revoir quelques chiffres qui sont assez révélateurs sur la direction que prend le secteur fintech. Les revenus mondiaux devraient croître à un taux de croissance annuel composé (TCAC) d'environ 23 % jusqu'en 2030, selon BCG et QED Investors. Pour mettre cela en contexte : en 2023, ils ont atteint $245 milliards de dollars et pourraient dépasser les 1,5 billion de dollars d'ici la fin de la décennie si les tendances se maintiennent.

Ce qui est intéressant, ce n'est pas seulement le chiffre en soi, mais ce qu'il représente. La banque traditionnelle croît entre 3 % et 5 % par an. La fintech croît quatre à cinq fois plus vite. C'est dans cet écart que toute l'action se trouve.

Alors, d'où viennent ces revenus ? Ce n'est pas une seule chose. Les commissions sur les transactions restent la principale source : chaque paiement digital, chaque transfert international via des plateformes comme Wise, chaque traitement avec Stripe ou Adyen génère un petit pourcentage qui s'accumule. Il est prévu que le marché des paiements digitaux dépasse $20 billions de dollars en 2028. Même avec des commissions de 1 % à 3 %, les chiffres sont énormes.

Mais il y a autre chose qui gagne du terrain : les modèles d'abonnement. Des entreprises comme Plaid (connectivité de données) et nCino (logiciel bancaire) facturent des frais récurrents, ce qui génère des revenus plus prévisibles et permet d'obtenir des valorisations plus élevées. Les prêts digitaux déplacent également des sommes importantes via les marges d'intérêt, et l'assurance (insurtech) connaît une croissance d'environ 30 % par an selon les dernières estimations.

Maintenant, pourquoi la fintech laisse-t-elle derrière la banque traditionnelle ? Il y a trois raisons évidentes. Premièrement, elle crée des revenus totalement nouveaux. Lorsqu'une application de transport paie instantanément les conducteurs ou qu'un magasin propose « acheter maintenant, payer plus tard », cela n'existait pas auparavant. Ce n'est pas seulement une redistribution du marché, c'est une expansion réelle.

Deuxièmement, leurs structures de coûts sont radicalement plus faibles. Un néo-banque sans agences sert ses clients à 0,50 $2 par interaction contre 4 $10 dans une agence traditionnelle. Cela leur permet de servir des marchés que les banques ne touchent pas : les consommateurs à faibles revenus, les petites entreprises dans les marchés émergents. Troisièmement, ils s'étendent géographiquement à une vitesse fulgurante. Revolut est passé du Royaume-Uni à 35 pays en moins d'une décennie. Les banques traditionnelles mettent des années à obtenir des licences et des permis.

Dans cette croissance de 23 %, certains segments croissent encore plus vite. La finance intégrée a atteint $138 mille milliards de dollars en 2026, et certains prévoient plus de $7 billions de dollars d'ici 2030. En gros, chaque entreprise de logiciel devient une fintech. Le B2B s'accélère aussi : Brex, Ramp, Airwallex résolvent des problèmes financiers pour les entreprises plutôt que pour les consommateurs, ce qui génère de meilleures marges.

Ce qui m'interpelle, c'est ce que signifie une croissance annuelle composée soutenue de 23 % pour l'innovation. Les petites entreprises d'aujourd'hui peuvent devenir des acteurs importants dans un cycle économique. Stripe est passé de sa première transaction en 2011 à traiter des centaines de milliards de dollars par an. Nubank est passé de zéro à 100 millions de clients en moins d'une décennie. Ces délais sont impensables dans la finance traditionnelle.

Pour quiconque envisage où construire, le message est clair. Les services financiers restent la plus grande industrie au monde, la part capturée par les entreprises tech continue de croître, l'infrastructure n'a jamais été aussi performante, et le marché est mondial. Les revenus de la fintech ont augmenté chaque année depuis 2018, et tout indique que cette tendance se poursuivra au moins jusqu'à la fin de la décennie.