Banque Ping An publie son rapport annuel : dividendes de 100 milliards en 2025, marge d'intérêt nette en baisse de 9 points de base

Demandez à l’IA · Comment une baisse de 9 points de base de la marge nette d’intérêt affecte-t-elle la rentabilité future de Ping An Bank ?

Le 20 mars, Ping An Bank (000001.SZ) a publié son rapport de résultats 2025. Sous l’influence de facteurs internes et externes tels que la baisse des taux d’intérêt du marché, les baisses de taux et les avantages concédés dans le secteur bancaire, ainsi que l’ajustement proactif de la structure des actifs, le chiffre d’affaires et le bénéfice net de Ping An Bank ont tous deux diminué d’une année sur l’autre.

En 2025, le revenu d’exploitation de Ping An Bank s’est élevé à 1314,42 milliards de yuans, en baisse de 10,4% sur un an, et a diminué de 1,62% en séquentiel ; dont le revenu net d’intérêts s’est établi à 880,21 milliards de yuans, en baisse de 5,8% sur un an ; le revenu net hors intérêts s’est élevé à 434,21 milliards de yuans, en baisse de 18,5%. Le bénéfice net s’est chiffré à 426,33 milliards de yuans, en baisse de 4,2% sur un an, et a chuté de 68,12% en séquentiel.

Concernant la baisse du chiffre d’affaires, Ping An Bank a expliqué : d’une part, sous l’effet de la baisse des taux des prêts et de l’ajustement de la structure des opérations, la marge nette d’intérêt s’élève à 1,78%, soit une baisse de 9 points de base par rapport à 2024 ; d’autre part, principalement sous l’effet des fluctuations du marché, le revenu net hors intérêts, notamment provenant des investissements en obligations, a diminué.

Par ailleurs, Ping An Bank renforce également le contrôle de la qualité des actifs, augmente l’intensité de la collecte et de la liquidation des actifs non performants, et les pertes de valeur sur le crédit et autres actifs se sont élevées à 405,67 milliards de yuans, en baisse de 17,9% sur un an. Fin 2025, le taux de prêts non performants est de 1,05%, soit une baisse de 0,01 point de pourcentage par rapport à fin d’année précédente ; le ratio de couverture des provisions est de 220,88%, restant à un niveau satisfaisant.

Ces dernières années, Ping An Bank a continuellement ajusté la structure de ses actifs et celle de ses passifs, afin de promouvoir l’obtention d’un équilibre dynamique « volume, prix et risque ». D’après la performance financière, en 2025, les volumes d’actifs et de passifs de Ping An Bank n’ont augmenté que légèrement de 2,7% et 1,9% respectivement sur un an ; le segment entreprises reste le principal moteur de croissance en taille, tandis que les activités retail se concentrent sur l’optimisation de la structure et l’assainissement continu des risques.

En matière de répartition des bénéfices, Ping An Bank a également annoncé que pour l’ensemble de l’année 2025, un dividende en numéraire de 5,96 yuans RMB par 10 actions sera versé (impôt inclus), pour un dividende en numéraire total de 115,66 milliards de yuans RMB. Le dividende représente 28,83% du bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires de la Banque figurant au compte consolidé, et 27,13% du bénéfice net attribuable aux actionnaires de la Banque figurant au compte consolidé.

Au 20 mars à la clôture, Ping An Bank s’établissait à 10,77 yuans par action, en baisse de 1,01%, et en baisse de 5,61% depuis le début de l’année.

Ces dernières années, Ping An Bank a continué de faire avancer la transformation stratégique retail, s’appuyant principalement sur l’optimisation des canaux d’acquisition clients (construction de canaux détenus en propre), l’amélioration du système de produits à moyen risque et à rendement, etc., afin d’augmenter la proportion d’activités de qualité.

Du point de vue du « volume », le solde des prêts personnels de la banque présente une tendance à la baisse, tandis que le solde des dépôts personnels reste globalement inchangé. Fin 2025, le solde des prêts personnels s’élève à 17272,94 milliards de yuans, en baisse de 2,3% par rapport à fin d’année précédente ; parmi lesquels, la part des prêts hypothécaires dans les prêts personnels est de 62,9%.

Cependant, parmi les prêts personnels mentionnés ci-dessus, la proportion d’activités de qualité s’est améliorée : le solde des prêts hypothécaires pour le logement a augmenté de 8,9% d’une année sur l’autre ; le solde des prêts à la consommation automobile s’élève à 3048,01 milliards de yuans, en hausse de 3,7% par rapport à fin d’année précédente, et pour l’ensemble de l’année, les nouveaux prêts pour véhicules électriques de tourisme (véhicules particuliers) personnels émis se sont élevés à 726,26 milliards de yuans, en hausse de 13,9% sur un an.

Dans le même temps, l’assainissement des activités retail à haut risque se poursuit. Le solde des créances à recevoir sur cartes de crédit, le solde des prêts à la consommation et le solde des prêts à caractère opérationnel de la banque ont diminué respectivement de 6,8%, 2,5% et 5,2%.

Dans ce contexte, la qualité des actifs des prêts retail de la banque s’améliore : le taux de prêts non performants des prêts personnels a diminué de 0,16 point de pourcentage sur un an.

À noter que l’activité de gestion de patrimoine constitue un point fort du segment retail de la banque, contribuant à stimuler la croissance du segment retail. En 2025, le revenu provenant des honoraires de gestion de patrimoine de la banque s’est élevé à 50,61 milliards de yuans, en hausse de 15,8%.

Parmi ceux-ci, l’activité assurance bancassurance est devenue un important moteur de croissance des grandes activités de patrimoine de Ping An Bank. En 2025, le revenu d’intermédiation d’assurances individuelles de la banque s’est élevé à 12,92 milliards de yuans, en hausse de 53,3% ; adossée au groupe Ping An, Ping An Bank met en avant des avantages de synergie dans l’intermédiation d’assurance. En outre, le revenu d’intermédiation des produits de gestion de fortune individuels s’élève à 12,87 milliards de yuans, en hausse de 8,8%, et le revenu d’intermédiation des fonds individuels s’élève à 22,90 milliards de yuans, en hausse de 8,9%.

Le rapport annuel indique qu’à fin 2025, la banque comptait 1,4915 million de clients de patrimoine, soit une hausse de 2,4% par rapport à fin d’année précédente ; dont 105 600 clients de gestion privée, soit une hausse de 9,1% ; l’encours (AUM) des clients de gestion privée s’établit à 19913,13 milliards de yuans, soit une hausse de 0,8%.

Concernant les coûts des passifs, fin 2025, le coût des dépôts retail de la banque s’est amélioré : le taux moyen de rémunération des dépôts personnels s’élève à 1,82%, en baisse de 36 points de base par rapport à 2024.

D’après la performance financière, en 2025, l’activité entreprises de Ping An Bank est devenue le principal moteur de croissance en volume, avec une croissance simultanée des volumes d’actifs et de passifs.

Du point de vue du « volume », les soldes des dépôts et des prêts inter-entreprises ont tous deux augmenté. Fin 2025, le solde des dépôts des entreprises de la banque s’élève à 22952,55 milliards de yuans, en hausse de 2,2% par rapport à fin d’année précédente ; le solde des prêts aux entreprises s’élève à 16635,46 milliards de yuans, en hausse de 3,5%,

Sur le plan de la couverture sectorielle, la banque a sélectionné des secteurs clés tels que les services publics, l’industrie numérique, la fabrication, la santé, l’énergie, l’automobile, etc. Fin 2025, le solde des prêts dans les secteurs clés mentionnés ci-dessus a augmenté de 501,46 milliards de yuans par rapport à fin d’année précédente.

Du point de vue du « prix », le taux moyen de rémunération des dépôts des entreprises a diminué à 1,55% d’une année sur l’autre, contre 2,01% en 2024. Selon la présentation faite par Ping An Bank, la banque a principalement développé des sources de passifs à faible coût, et optimisé la structure et le coût des dépôts.

Mais du point de vue du « risque », le taux de prêts non performants des prêts aux entreprises de la banque a légèrement augmenté : fin 2025, il est en hausse de 0,17 point de pourcentage par rapport au début de l’année, atteignant 0,87%. Cette hausse est principalement due à l’augmentation des risques de certains encours existants dans le secteur immobilier.

Le risque des prêts immobiliers inter-entreprises de Ping An Bank attire fortement l’attention du marché. Le rapport annuel indique que, à l’heure actuelle, les activités liées à l’immobilier assumant le risque de crédit de la banque sont principalement des prêts immobiliers inter-entreprises d’un solde de 2101,81 milliards de yuans, en baisse de 350,38 milliards de yuans par rapport à fin d’année précédente. Parmi lesquels, les prêts au développement immobilier s’élèvent à 653,03 milliards de yuans, représentant 1,9% du principal total des prêts et avances.

Par ailleurs, fin 2025, le taux de prêts non performants des prêts immobiliers inter-entreprises de la banque est de 2,22%, en hausse de 0,43 point de pourcentage par rapport à fin d’année précédente. À ce sujet, Ping An Bank explique : « Principalement en raison de l’impact de l’environnement externe : le marché immobilier continue d’être en phase de stabilisation après la baisse. Pour certains promoteurs immobiliers, la durée de liquidation s’allonge et la situation de liquidité demeure tendue. La Banque améliore en continu ses mesures de gestion des risques immobiliers, constitue prudemment des provisions, et dans l’ensemble le risque reste maîtrisé. »