Le modèle de récession de Moody's n'est qu'à 1 point de pourcentage d'un signal qui n'a jamais été faux.

Après avoir glissé d’environ 6% jusqu’à présent cette année, le S&P 500 (^GSPC +0,53%) pourrait être en proie à davantage de difficultés. Le modèle de récession entraîné par l’IA de Moody’s vient de faire passer la probabilité d’un ralentissement aux États-Unis à 49%. Le modèle a été entraîné sur 80 ans de données historiques rétrospectivement testées, et chaque fois que les probabilités ont franchi 50%, une récession a eu lieu dans les 12 mois.

La guerre en Iran pourrait faire basculer le modèle de récession par IA de Moody’s

Voici ce qui est particulièrement préoccupant pour les investisseurs : ce chiffre de 49% repose sur des données de février, ce qui signifie qu’il ne tient pas compte de la guerre entre les États-Unis et l’Iran — une guerre qui a mis hors service environ 20% de la production mondiale de pétrole, faisant grimper les prix du pétrole bien au-dessus de 100 $ le baril.

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Le chiffre de 49% reflète déjà une économie fragile. Les États-Unis ont supprimé 92 000 emplois le mois dernier, bien en dessous de la hausse de 59 000 emplois que les économistes attendaient. Le produit intérieur brut (PIB) a été révisé à la baisse, passant de 1,4% à 0,7%, tandis que l’inflation reste au-dessus de l’objectif de la Réserve fédérale.

Désormais, avec un choc pétrolier provoqué par le conflit, les chances sont très bonnes pour que le modèle de Moody’s franchisse bientôt le seuil des 50%. Après tout, chaque récession américaine depuis la Seconde Guerre mondiale, à l’exception de celle liée à la COVID-19, a été précédée par une flambée des prix du pétrole.

Le point clé

Bien sûr, tout le monde n’est pas d’accord. Les analystes de Goldman Sachs estiment seulement une probabilité de récession de 30%, et de nombreux analystes à Wall Street restent optimistes.

Je pense qu’ils sont trop optimistes. Je pense qu’il y a de très bonnes chances qu’une récession survienne au cours de l’année prochaine. Si cela se produit, les marchés en souffriront.

Mais cela ne veut pas dire que je prône de paniquer et de vendre. Ce n’est jamais une bonne idée. Même si, selon moi, il vaut mieux adopter dès maintenant une approche plus prudente, rester investi a toujours été la formule gagnante.