1 action de logiciel IA qui pourrait surpasser Palantir au cours de la prochaine année

Peu d’actions logicielles ont égalé la performance de Palantir (PLTR +0,14%) au cours des dernières années. La société a vu son cours de bourse s’envoler après avoir intégré de grands modèles de langage dans ses logiciels, fait progresser son cadre d’ontologie des données et remporté des contrats gouvernementaux plus importants.

Même si l’action de Palantir a été rattrapée par la baisse plus large qui touche les actions SaaS, la société paraît plutôt résiliente. Cela dit, les investisseurs devraient toujours chercher des occasions encore meilleures. Et une action logicielle pourrait revenir en force bien plus vite que Palantir en 2026.

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Palantir est un gagnant clair de l’IA dans les logiciels

Le SasaS apocalypse qui touche l’ensemble du secteur logiciel a été déclenché par la crainte que des outils d’IA générative puissent, à terme, offrir bon nombre des fonctionnalités des progiciels d’entreprise, rendant leurs abonnements inutiles. Mais ce que font les logiciels de Palantir est pratiquement impossible à reproduire avec d’autres plateformes, et les grands modèles de langage se sont révélés extrêmement précieux pour en tirer encore plus.

Les plateformes de Palantir s’appuient sur des modèles d’apprentissage automatique propriétaires qui agrègent des ensembles de données disparates afin d’optimiser la prise de décision pour les gouvernements et les entreprises. La société construit et affine ces algorithmes depuis plus de 20 ans, ce qui lui confère un avantage concurrentiel massif. L’ajout de sa plateforme d’intelligence artificielle, qui permet aux utilisateurs d’intégrer un grand modèle de langage et d’interagir avec son logiciel via un langage naturel et une IA agentique, a réduit la courbe d’apprentissage et élargi les cas d’usage pour ses plateformes centrales de données et de prise de décision.

La croissance accélérée des revenus de Palantir semble confirmer l’idée que les progrès en IA sont bénéfiques pour son activité, et non une menace. Les revenus de la société ont augmenté de 70% d’une année sur l’autre au quatrième trimestre, contre +63% au troisième trimestre et +48% au deuxième trimestre. Elle montre aussi un fort effet de levier opérationnel à mesure qu’elle se développe, atteignant une marge opérationnelle ajustée de 57% au quatrième trimestre. Peu d’entreprises de l’échelle actuelle de Palantir ont déjà progressé aussi vite que la société ne le fait aujourd’hui.

Développer

NASDAQ : PLTR

Palantir Technologies

Variation du jour

(0,14%) 0,21 $

Cours actuel

146,49 $

Points clés

Capitalisation boursière

350B $

Fourchette du jour

144,47 - 148,30 $

Fourchette 52 semaines

66,12 - 207,52 $

Volume

34M

Volume moyen

50M

Marge brute

82,37%

Et cette croissance semble prête à se poursuivre. Le Département de la Défense a décidé de faire du système Maven de Palantir un programme officiel de référence d’ici la fin de l’année, selon des informations récentes. Cela élargira et sécurisera l’activité solide de Palantir auprès du gouvernement américain, qui pourrait encore recevoir un coup de pouce grâce à des dépenses de défense supplémentaires lancées par l’administration Trump. Palantir serait également impliqué, selon les informations, dans le développement initial du projet proposé de dôme doré anti-missile de Trump, qui pourrait valoir des milliards de dollars de revenus.

La forte performance financière de Palantir a conduit à des attentes extrêmement élevées chez les investisseurs, et donc à une valorisation encore plus élevée. Son ratio cours/bénéfice prospectif de 113 est extrêmement cher. Pour que Palantir grimpe nettement davantage, il faudrait qu’elle surperforme des attentes des analystes déjà très élevées, qui anticipent une hausse de son bénéfice par action de 0,75 $ en 2025 à 2,65 $ en 2028 — soit un taux de croissance annuel composé de 52%.

Un autre titre d’IA semble bien placé pour dépasser les attentes des analystes, et il se négocie actuellement à une valorisation bien plus attractive.

Le titre d’IA qui pourrait dépasser Palantir

Les entreprises de logiciels qui ne proposent qu’une ou deux solutions peuvent être davantage exposées à la perturbation par l’IA que celles qui proposent une grande variété de solutions complémentaires entre elles. De plus, celles qui tirent parti des grands modèles de langage et de l’IA agentique dans une grande variété d’applications peuvent obtenir des résultats encore plus solides.

C’est la raison centrale pour laquelle je pense que ServiceNow (NOW 0,53%) est en bonne voie pour rebondir fortement après la vente des actions SaaS et surperformer Palantir au cours de l’année à venir. ServiceNow propose une gamme de solutions logicielles en croissance pour l’informatique, les RH, le service client et d’autres départements qui ont besoin de la gestion des services et des opérations. La société attire de nouveaux clients grâce à ses solutions de pointe, puis élargit systématiquement ses relations avec ces clients en leur faisant de la vente croisée de packs supplémentaires.

Avec un taux de rétention client de 98%, la rétention nette des revenus de ServiceNow dépasse largement 100%. En effet, la direction souligne qu’elle a observé plus de 50% de croissance annuelle de la valeur des contrats pour chaque cohorte de son historique, y compris des clients qui viennent tout juste de s’inscrire il y a un an.

L’intelligence artificielle pourrait amplifier fortement cette croissance. La direction a intégré rapidement l’IA générative dans l’ensemble de sa suite et observe déjà une bonne traction. Son offre d’IA générative NowAssist a généré 600 milliards de dollars de valeur de contrats annuels l’an dernier, et la direction s’attend à ce qu’elle dépasse 1 milliard de dollars cette année. Parallèlement, le volume des transactions de son accord AI Control Tower a triplé d’un trimestre à l’autre au quatrième trimestre.

Développer

NYSE : NOW

ServiceNow

Variation du jour

(-0,53%) -0,55 $

Cours actuel

104,00 $

Points clés

Capitalisation boursière

109B $

Fourchette du jour

102,07 - 105,85 $

Fourchette 52 semaines

98,00 - 211,48 $

Volume

567K

Volume moyen

19M

Marge brute

77,53%

La stratégie AI Control Tower place ServiceNow au centre de l’IA agentique pour les entreprises. Elle aide les entreprises à gérer et à déployer des agents d’IA, y compris ceux de tiers, au sein de la suite logicielle de ServiceNow. L’idée est de se positionner au centre des stratégies IA de ses clients, et elle observe déjà une dynamique très forte.

Les perspectives 2026 de la direction ont toutefois été un peu décevantes. Elle ne s’attend qu’à une croissance de 20% des revenus d’abonnement, y compris les revenus issus des acquisitions récentes. Cela implique un ralentissement de la croissance organique des revenus. Mais la direction prévoit que sa marge opérationnelle, qui est déjà solide, augmentera de 1 point de pourcentage pour atteindre 32%, et elle a terminé l’année avec une forte croissance des obligations de performance restantes. À ce titre, les perspectives de la direction pourraient être prudentes.

Les actions de ServiceNow se négocient à seulement 25 fois les attentes de bénéfices. Qui plus est, ces attentes sont largement à portée de main pour ServiceNow. Les analystes s’attendent à ce qu’elle fasse passer le BPA de 3,48 $ en 2025 à 6,19 $ en 2028, soit un taux de croissance annuel composé de 21%. À son cours actuel, cela ressemble à une bonne affaire, et une exécution solide de sa stratégie IA pourrait générer des bénéfices plus élevés que prévu et une expansion du multiple, entraînant une surperformance du cours de l’action.