Comment les investisseurs fortunés naviguent sur les marchés après le pire mois de l'année pour le S&P 500

Les investisseurs ont affronté le pire mois pour le S & P 500 depuis mars 2025, alors que la guerre en Iran, la hausse des prix du pétrole, les craintes de perturbation liées à l’intelligence artificielle et l’inflation persistante ont pesé sur le sentiment du marché. Pour de nombreux investisseurs très fortunés et ultra-fortunés, la volatilité a été une occasion d’acheter les replis, de rééquilibrer les investissements et de chercher des bénéficiaires individuels de la tension géopolitique, du choc pétrolier et de l’évolution de la perception de l’économie américaine. En restant calme et en gardant du cash Cash is king pour R360, un groupe destiné aux investisseurs ultra-fortunés disposant de plus de 100 millions de dollars d’actifs. D’après Barbara Goodstein, associée fondatrice de R360, les membres détiennent actuellement jusqu’à 30% en cash et en dette à courte durée. « Les grandes opportunités pourraient être au coin de l’horizon et nos membres disposent d’une grande liquidité au cas où cette opportunité se présenterait », a déclaré Goodstein, en soulignant que les membres du groupe ne vendent pas. « C’est un groupe qui investit sur le long terme. Ce ne sont pas des gens qui sortent de l’argent. C’est une richesse générationnelle, donc ils ne s’inquiètent pas des retournements à court terme sur le marché. » Jason Katz de UBS, qui se concentre sur les clients fortunés — en particulier dans le sport et le divertissement — observe une tendance similaire. « Ils cherchent le signal. Il y a du signal et il y a du bruit, et il est difficile de distinguer les deux », a déclaré Katz. « Ils ne voient pas d’inconvénient à conserver du cash parce que les chances que la Fed réduise et que ces taux des marchés monétaires baissent ont diminué face à tout ça. Donc garder une partie de son argent en cash qui rapporte 3% et un peu plus, ce n’est pas le pire endroit pour se cacher. » Christopher Keller, directeur général, banque privée nationale chez Fifth Third Bank, voit également une tendance semblable, où les investisseurs très fortunés voient des opportunités sur le marché des Trésors. « Avec le Trésor 10 ans jusqu’à 4,3%, il y a eu de l’intérêt de la part des clients pour acheter un peu de revenu fixe intermédiaire », a déclaré Keller. « C’est plutôt dans la zone 3-5, 3-6 (Trésor) … ce n’est pas excessivement haussier, nous avons simplement eu cette hausse des taux. »

Se positionner en vue d’un repli Sameer Samana, responsable des actions mondiales et des actifs réels au Wells Fargo Investment Institute, a déclaré que le repli brutal des actions a créé des opportunités pour les investisseurs très fortunés et ultra-fortunés d’acheter la tech avec des valorisations plus raisonnables. « Je pense que c’est un scénario où, si vous regardez le secteur technologique et si vous regardez les sociétés de logiciels, regardez le matériel : ce secteur est une opportunité de premier plan pour les investisseurs très fortunés d’acheter le repli. Une autre serait les valeurs financières », a déclaré Samana. Il a ajouté que les grandes capitalisations sont aussi la chose la plus proche d’un « refuge » dans le marché actuel. « Elles ont tendance à avoir des bilans vraiment très propres, elles affichent des niveaux élevés de rentabilité », a déclaré Samana. « Elles ont beaucoup de flux de trésorerie. … Évidemment, beaucoup d’entre elles ont dépensé sur des sujets comme l’IA, mais si elles décidaient d’arrêter de dépenser pour l’IA, elles auraient quand même une réserve de cashflow pour décider quoi faire avec. Nous aimons cette option. » Toutefois, les grandes capitalisations n’ont pas si bien performé au premier trimestre. Le S & P 500 a perdu 4,6% au T1. C’est sa pire performance trimestrielle depuis le troisième trimestre de 2022 — lorsque l’indice avait plongé de 5,3%. .SPX YTD mountain SPX in 2026 Le fondateur de R360, Charlie Garcia, a prédit un conflit avec l’Iran dans un post du 11 février. À présent, il voit la possibilité d’une correction plus profonde. « J’ai des éléments à surveiller et si les choses s’emballent, ce que je pense qu’elles feront au cours des six prochaines semaines, je pense qu’il y aura un net repli », lui a-t-il dit à CNBC. « Il y a beaucoup d’effet de levier sur le marché. Il y aura de très belles opportunités d’acheter des choses à des prix beaucoup plus bas. » Garcia a ajouté qu’il est positionné avec des positions longues à la fois dans l’énergie et la défense, en mettant l’accent sur Lockheed Martin et RTX dans l’espace défense américain. Le Keller de Fifth Third a indiqué que les clients étaient partagés sur l’allocation des nouveaux fonds. Au début du mois et pendant le conflit avec l’Iran, beaucoup ont acheté les replis sur le S & P 500 en pondération égale, sur les small caps et sur des fonds d’index internationaux, mais à la fin du mois de mars, il a vu un regain d’intérêt pour le trade lié à la tech. « Au cours de la dernière semaine environ, il y a clairement eu de l’intérêt pour la tech », a déclaré Keller, « mais la partie tech est difficile parce qu’ils possèdent déjà beaucoup de ça depuis les dix dernières années. Ils possèdent déjà Nivida et Super Micro . C’est juste une question : est-ce que j’ai vraiment besoin d’en avoir plus ? C’est la question de construction de portefeuille sur laquelle ils se débattent. »

Le trade de l’énergie Le trade de l’énergie a été le meilleur performer en mars, avec le secteur de l’énergie en tête du S & P 500, et le fonds négocié en bourse State Street SPDR S & P Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP) en hausse de plus du double à deux chiffres. Néanmoins, Samana de Wells Fargo conseille aux clients très fortunés de considérer le marché de l’énergie comme un trade et le marché des métaux comme une opportunité après que l’or, l’argent et le platine ont fortement chuté le mois dernier. « Nous voudrions que les gens achètent de l’or et des métaux précieux et qu’ils négocient le mouvement du pétrole et de l’énergie. L’histoire vous dit que ces pics du pétrole ne durent pas. Ils devraient privilégier l’or et les métaux précieux au niveau du portefeuille », a-t-il déclaré. Cependant, Garcia et de nombreux investisseurs du groupe R360 ont décalé 40% de leurs nouveaux investissements vers un mix énergie et matières premières, Garcia conseillant aux membres d’investir dans Canadian Natural Resources , Exxon Mobil , Chevron , Cheniere Energy et le State Street SPDR S & P Oil & Gas Explration & Production ETF (XOP) . « Je pense que les prix du pétrole et du pétrole brut vont rester plus élevés que la plupart des gens ne le pensent », a déclaré Garcia.