Défi 10w x20, 48ème jour

4.1 Journal des opérations [TaoGuba]
Hier soir, j’ai pris quelques verres avec des amis ; je n’ai pas une bonne tolérance à l’alcool, donc je n’ai pas continué
Ce matin, Western et Super Jie ont tous deux clôturé avec un profit intégral ; ensuite, je continuerai quand même à faire Shang Hang
Nouvelle entrée hier : Meili Yun
Nouvelle ouverture aujourd’hui : Tong Niu Xinxi (si on achète en suivant aujourd’hui, il n’y a pas trop de prime, donc on voit bien que c’est surtout un choix de qualité)

Demain, pourra-t-on casser le “black Thursday” ?

Sur le marché, la hausse brutale à l’étranger stimule le sentiment ; la plupart des concepts sectoriels rebondissent. Les concepts liés à l’immunothérapie cellulaire, aux CRO, aux médicaments innovants, aux médicaments pour la perte de poids, etc., explosent tous en même temps. Les concepts de matériel lié à la puissance de calcul — modules optiques, PCB, refroidissement liquide, électronique, etc. — montent fortement de façon globale. Les concepts de “hard tech” nationaux comme les semi-conducteurs, les machines de lithographie, l’emballage avancé, les puces de mémoire rebondissent. Les concepts de location de puissance de calcul, d’informatique d’inférence, de “puissance de calcul” domesticisée prennent de la force. Les concepts d’applications IA comme la programmation IA, Zhipu AI, les “AI manhua/漫剧”, les jeux, etc., montent tous. Les concepts comme les lunettes IA, l’électronique grand public, le thème Apple montent. Et des concepts comme les turbines à gaz, la chaîne industrielle de Google, les robots humanoïdes, le photovoltaïque spatial, etc., sont collectivement très forts.

Une action qui abat des tigres d’un coup, mais la hausse et la baisse dépendent encore de la “fiabilité” ; l’Iran aussi s’est mis à faire pareil et commence à tracer des chandeliers. Les deux pays (Iran et les États-Unis) émettent tous deux des signaux de cessez-le-feu, le monde s’enflamme : aujourd’hui encore, le marché A casse aussi ses vieilles règles, et continue de monter en cassant à la hausse. Cependant, après la hausse générale, il faut quand même faire attention à la différenciation, puisque même le prix moyen des actions de l’indice Shanghai a atteint la pression de la ligne jaune.

**Du point de vue des thèmes : attaque forte des secteurs de la pharmacie et du matériel lié à la puissance de calcul. Mais pour l’instant, il faut surtout regarder la “cartographie” sur le marché M. L’aspect pharmacie a une meilleure initiative cette semaine ; bien sûr, si demain l’indice se différencie, les fonds pourraient encore choisir une direction défensive pour se protéger des fortes baisses.
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Analyse des points chauds

1. Pharmacie
Le secteur pharmaceutique reste très fort ; Tianjin Pharmaceutical Industry enchaîne 4 “plafonds” (hausse limite), Innovent/Bio…（凯莱英） enchaîne 2 “plafonds”, et des valeurs comme Ji’an Medical, RunDu股份, etc., clôturent avec des “hausses limites”.
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Concernant les catalyseurs : récemment, plusieurs sociétés pharmaceutiques, dont HengRui Medicine, PharmaMinds/药明康德, Kaitly…（凯莱英） etc., annoncent de bonnes perspectives de résultats. De plus, en tant que conférence faisant autorité dans le domaine de l’oncologie mondiale, la 117e Assemblée annuelle de l’American Association for Cancer Research (AACR Annual Meeting) se tiendra à Santiago du 17 au 22 avril.**
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Historiquement, le comportement boursier des actions du secteur pharmaceutique est vraiment très actif ; ces deux jours, l’initiative côté acheteurs est aussi très bonne. L’an dernier, l’innovation en médicaments a aussi montré une tendance sur une demi-année. Donc il faut encore accorder de l’importance à cette vague : pour le moment, le “story” sur les médicaments innovants concerne surtout les traitements à double anticorps/anticorps multiples, ainsi que des actions liées aux tumeurs ; il faut surtout surveiller ces deux sous-segments.**

2. Puissance de calcul
Le thème “cloud computing / centres de données” a fortement bondi aujourd’hui. Oryued change de tendance et clôture en hausse limite ; Meili Yun, Jialitu, et d’autres sociétés ont aussi atteint plusieurs “plafonds”.
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Concernant les catalyseurs : à Hong Kong, Zhipu a bondi de 31,94 %, avec une capitalisation qui dépasse 400 milliards. Selon les rapports financiers, en 2025, la société a réalisé un chiffre d’affaires total de 724 millions de yuans RMB, en hausse de 131,9 % sur un an, devenant ainsi l’entreprise de grands modèles la plus grande en taille de revenus en Chine. En plus, au T1 2026, le prix de l’API de Zhipu augmente de 83 %. Même ainsi, le marché montre encore une situation de pénurie de demande ; le volume d’appels augmente de 400 %.**

Les données publiées hier soir par Zhipu AI dépassent effectivement largement les attentes. Ensuite, deepseekV4 pourrait aussi être publié à tout moment. Avec une croissance rapide des revenus des grands modèles, les bénéfices directs reviennent à ces couches amont de puissance de calcul ; donc on peut continuer à participer activement à la puissance de calcul liée à Zhipu et kimi DS.

Perspectives pour demain

1. La menace de “petit te” (Small Te) se retire de l’OTAN ; hausse de 4,2 % des valeurs du secteur européen de l’aéronautique et de la défense
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2. Un cadre dirigeant de y Lang lance : “le détroit d’Holmuz sera certainement rouvert, mais pas pour M”**
Maintenant, les deux parties s’affrontent encore seulement avec des mots ; donc tant qu’aucun accord concret ne se concrétise, beaucoup d’informations sont plutôt fantaisistes. Le plus important reste le rythme propre de la cote A : grosses chutes suivies de gros achats, grosses hausses suivies de gros ventes. Pour l’instant, les médicaments innovants et la ligne “défense commerciale de Fujian” (post-forte baisse) ne sont pas trop affectés par les nouvelles venues de l’extérieur. Avant la fête, on peut donc continuer à se positionner !!!**

Avertissement chaleureux : l’objectif de lancer un compte réel est principalement d’enregistrer le processus de vos défis ; ce n’est absolument pas une base ni une raison permettant aux lecteurs/am is d’acheter ou de vendre des actions. Cela ne constitue pas un conseil en investissement. En conséquence de vos opérations, vous devez en assumer vous-même les conséquences. Il y a des risques en bourse, et investir demande de la prudence !!!