Guangfa Securities : La tendance de l'industrie CPO est davantage renforcée, avec un potentiel de reconstruction de l'architecture d'interconnexion de puissance de calcul efficace

Géguang Securities a publié une note de recherche indiquant que le CPO, en tant que technologie de prochaine génération des modules optiques, alors que les exigences en matière d’efficacité de transmission des données de l’interconnexion des serveurs IA ne cessent de croître, la tendance industrielle est davantage renforcée ; les principaux fabricants mondiaux explorent activement des voies technologiques et des applications correspondantes. Cette société recommande de se concentrer sur les sociétés qui mettent en place des équipements clés tels que l’emballage et la détection liés au CPO.

Les principaux points de vue de Géguang Securities sont les suivants :

Le CPO est la prochaine architecture de connexion pour l’interconnexion optique

À l’heure actuelle, la transmission de données entre les baies utilise principalement des modules optiques pour la transmission de signaux par conversion électro-optique, tandis que la transmission de données à l’intérieur des baies utilise principalement des câbles en cuivre pour la transmission de signaux ; toutefois, à mesure que les exigences en matière d’efficacité de transmission augmentent encore, la transmission de signaux électriques est confrontée à des contraintes doubles de l’intégrité du signal et de la consommation d’énergie. Il est donc nécessaire d’introduire une nouvelle architecture d’interconnexion afin de réaliser des connexions plus efficaces. Le CPO (optique à intégration en commun) intègre directement le moteur optique avec la puce d’échange et le XPU sur la même carte porteuse ou couche intermédiaire, ce qui raccourcit le trajet de transmission des signaux électriques de plusieurs centimètres à l’échelle du millimètre ; il s’ensuit une réduction significative de l’atténuation du signal, de la consommation d’énergie et du délai. On s’attend à ce que, avec la maturation de la technologie, le CPO remplace progressivement les modules optiques enfichables et devienne la technologie de prochaine génération de la communication optique.

Plusieurs grands fabricants à l’étranger investissent activement dans la R&D du CPO ; la commercialisation s’approche progressivement

Bien que la technologie CPO soit encore à un stade précoce de commercialisation, des fabricants de premier plan à l’étranger tels que NVIDIA, Broadcom et Marvell ont déjà ouvert des solutions dédiées dans le segment des commutateurs CPO. D’après Semi analysis, NVIDIA a lancé des commutateurs CPO basés sur deux séries, Spectrum-X et Quantum-X, adaptées à différents besoins des clients ; Broadcom, après deux versions d’itération, prévoit de lancer la série Davisson ; Marvell a aussi mis en place une plateforme technologique CPO full-stack et a récemment lancé le commutateur CPO TX9190.

La fabrication du CPO nécessite la coordination de plusieurs parties, notamment « source lumineuse + FAB + encapsulation »

D’après « Silicon photonics CPO testing technology challenges » (Ching Cheng Tien, Guigxiang股份), en prenant l’exemple du Quantum-X Photonic Switch de NVIDIA, les procédés/technologies impliqués dans la fabrication du CPO comprennent à la fois des étapes en amont telles que la gravure et le dépôt de films minces, ainsi que des étapes en aval telles que le collage (liaison) et la découpe, etc. Les étapes sont relativement complexes et nécessitent une coopération conjointe entre plusieurs entités, notamment le côté Fab, le côté assemblage optique et le côté encapsulation.

Les tests électro-optiques constituent l’un des principaux défis du processus CPO

Comme la préparation du CPO implique de nombreux procédés au niveau des plaquettes et des procédés d’encapsulation, des exigences plus élevées sont imposées aux tests optiques/électriques nécessaires au processus CPO. D’après le LinkedIn officiel de ficonTEC, l’entreprise a annoncé en mars 25 le lancement d’un équipement développé en partenariat à trois entre ficonTEC et Teradyne et Femtum : un équipement « optique-électrique » de test recto-verso au niveau des plaquettes + nettoyage par laser + réparation par laser, le tout en une seule solution. À l’avenir, cet équipement de détection « trois-en-un » pourrait devenir la norme.

Avertissements sur les risques

Risque que l’itération de la technologie CPO ne réponde pas aux attentes ; risque que les investissements mondiaux dans l’infrastructure IA ne répondent pas aux attentes ; risque de détérioration de la structure concurrentielle.

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