Devez-vous acheter les 3 actions à dividendes les plus rémunératrices du Dow Jones ?

L’indice Dow Jones Industrial Average (^DJI +0,48 %) est un peu un indice étrange. Il ne comprend que 30 actions, et l’indice est pondéré par le cours de l’action. Pourtant, il possède une longue et riche histoire en tant qu’indicateur de marché, les entreprises qui le composent figurant parmi les plus importantes et les plus en vue au monde.

Une approche courante pour investir en quête de revenus consiste à examiner les actions les plus rémunératrices du Dow, parfois appelées les « dogs » de l’indice. Aujourd’hui, les actions les plus rémunératrices sont Verizon (VZ 1,57 %), Chevron (CVX 4,50 %) et UnitedHealth Group (UNH +1,25 %). L’une de ces actions, avec des rendements allant jusqu’à 5,6 %, vaut-elle la peine d’être achetée ?

Verizon est le « dog » numéro 1

Verizon est l’action la plus rémunératrice du Dow, avec un rendement de 5,6 %. C’est l’une des plus grandes valeurs mondiales des télécommunications. Elle exploite des réseaux de fibre optique, mais son activité principale consiste à fournir des services cellulaires. Cela dit, les abonnements sont la base de ses opérations. Et comme les clients télécom changent rarement de fournisseur de service, Verizon dispose d’un flux de revenus de type rente qui soutient son rendement élevé.

Source de l’image : Getty Images.

Le problème avec Verizon, c’est qu’il porte beaucoup de dettes, ce qui est en réalité normal pour une entreprise de télécommunications. Cependant, cela limite la trésorerie disponible pour les dividendes, compte tenu de la concurrence intense dans le secteur et des exigences substantielles en matière d’investissements en capital. La croissance des dividendes a été légèrement inférieure au taux historique d’inflation au cours de la dernière décennie. Le rendement devrait probablement représenter la plus grande part du rendement total de l’investisseur, et le pouvoir d’achat du dividende diminuera probablement lentement avec le temps. C’est plus approprié pour ceux qui cherchent à maximiser les revenus qu’ils génèrent aujourd’hui, mais probablement pas pour conserver durablement un dividende.

Développer

NYSE : VZ

Verizon Communications

Variation du jour

(-1,57 %) -0,79 $

Cours actuel

49,41 $

Indicateurs clés

Capitalisation boursière

212B $

Fourchette du jour

49,17 - 50,20

Fourchette 52 semaines

38,39 - 51,68

Volume

929K

Volume moyen

32M

Marge brute

45,79 %

Rendement du dividende

5,45 %

Chevron pris dans la flambée des prix du pétrole

Chevron fait partie des plus grandes entreprises énergétiques au monde, et elle est extrêmement bien gérée. Elle propose actuellement un rendement attractif de 3,3 %, et le dividende a été augmenté chaque année pendant plus d’un quart de siècle. Même les investisseurs dividendes plutôt prudents trouveraient probablement Chevron un choix solide dans le secteur énergétique très volatil, grâce à son modèle économique diversifié et à sa faible dette (leverage).

Il y a toutefois un seul problème susceptible de freiner certains investisseurs. Le conflit géopolitique au Moyen-Orient a fait grimper les prix de l’énergie. Ce n’est ni inhabituel ni inattendu, compte tenu des événements en cours. Cependant, en tant qu’entreprise énergétique, l’action de Chevron a monté avec les prix du pétrole. Si vous voulez acheter une action du secteur de l’énergie maintenant, Chevron est un bon choix. En revanche, si vous attendez que les prix de l’énergie se replient à nouveau, comme ils l’ont fait après chaque précédente flambée des prix du pétrole, vous finirez probablement par obtenir un point d’entrée plus intéressant.

Développer

NYSE : CVX

Chevron

Variation du jour

(-4,50 %) -9,32 $

Cours actuel

197,58 $

Indicateurs clés

Capitalisation boursière

413B $

Fourchette du jour

194,91 - 204,64

Fourchette 52 semaines

132,04 - 214,71

Volume

1,2M

Volume moyen

13M

Marge brute

14,66 %

Rendement du dividende

3,34 %

United Health Group fait face à des « inconnues connues »

UnitedHealth Group fait partie des plus grandes compagnies d’assurance santé aux États-Unis. Elle opère aussi une activité de prestations de pharmacie, une activité de fournisseur de soins de santé et une activité d’analytique. En gros, elle offre aux investisseurs une exposition à un large éventail de services de santé. Compte tenu du vieillissement de la population du pays, UnitedHealth est susceptible de connaître une forte demande. Voilà le point positif derrière l’action et son rendement attractif de 3,3 %.

Développer

NYSE : UNH

UnitedHealth Group

Variation du jour

(1,25 %) +3,39 $

Cours actuel

273,98 $

Indicateurs clés

Capitalisation boursière

246B $

Fourchette du jour

270,76 - 275,30

Fourchette 52 semaines

234,60 - 606,36

Volume

5,4M

Volume moyen

9,8M

Rendement du dividende

3,27 %

Le point négatif, c’est que les résultats ont été volatils au cours des deux dernières années, et que l’examen réglementaire de l’industrie de la santé, et en particulier d’UnitedHealth, semble être en hausse. Ce n’est pas une mauvaise entreprise, mais le rendement est élevé pour une raison, et les perspectives ne sont pas vraiment claires. Les investisseurs dividendes prudents devraient probablement rester à l’écart pour le moment.

Trois actions à haut rendement du Dow et trois réponses différentes

Verizon est un achat prudent, mais une croissance très lente des dividendes devrait probablement tenir les investisseurs à long terme à distance. Chevron est une excellente action énergétique, mais des prix du pétrole élevés pourraient n’offrir qu’un coup de pouce temporaire au cours. Et UnitedHealth Group est un leader du secteur, mais des pressions réglementaires obscurcissent son avenir de façon préoccupante. Au final, aucune des trois ne constitue une opportunité d’achat évidente.