Revolut fait face à des retards dans la mobilisation de sa licence bancaire au Royaume-Uni

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Revolut en risque de manquer la date limite de licence bancaire au Royaume-Uni, malgré des frustrations réglementaires

Revolut subit à nouveau une pression réglementaire au Royaume-Uni, des initiés avertissant que l’entreprise de banque numérique pourrait manquer une étape clé dans sa démarche pour devenir une banque britannique pleinement autorisée. La néobanque, valorisée à 45 milliards de dollars, aurait du mal à finaliser la dernière étape du processus de licence bancaire au Royaume-Uni, ce qui suscite des inquiétudes quant à la fin à temps de sa période de « mobilisation ».

Selon des informations de City A.M., plusieurs sources proches du dossier ont émis des doutes sur la capacité de l’entreprise à respecter la date de fin prévue du 25 juillet pour sa période provisoire de 12 mois. La phase de mobilisation, qui a débuté après que Revolut a obtenu l’approbation préalable de la Prudential Regulation Authority (PRA) en 2024, est censée jouer le rôle de phase de transition avant l’octroi de l’autorisation complète.

Bien que la date limite de la PRA ne soit pas statutaire, des directives officielles indiquent clairement que la mobilisation « ne devrait pas durer plus de 12 mois » et que les prolongations ne sont pas accordées de manière routinière. Si une entreprise n’est pas en mesure de répondre aux attentes réglementaires à la fin de la période, la PRA peut révoquer l’autorisation provisoire, ou le demandeur peut choisir de se retirer.

La complexité croissante complique l’approbation finale

L’envergure mondiale de Revolut est largement considérée comme l’un des principaux obstacles dans ce processus. Avec plus de 500 000 clients britanniques déjà en place au moment de sa demande de licence, la société est le plus grand acteur à emprunter ce parcours d’autorisation particulier.

Une source citée par City A.M. a suggéré que l’ampleur de l’activité a créé des défis uniques, non rencontrés auparavant par les régulateurs ou les demandeurs. Ces complexités couvrent les systèmes opérationnels, l’infrastructure de conformité, les exigences de capital et le recrutement de direction en matière de risques et de conformité — autant de critères obligatoires pour obtenir l’approbation finale.

Un porte-parole de Revolut a déclaré que l’entreprise se concentre sur le respect des normes réglementaires nécessaires, plutôt que sur la poursuite d’une échéance précise. Il a ajouté que la société travaille « de manière constructive » avec la PRA et que sa phase de mobilisation représente « le processus le plus important et le plus complexe » de ce type au Royaume-Uni à ce jour.

Le président indique que les opérations pourraient commencer en 2025

Dans son dernier rapport annuel, le président de Revolut, Martin Gilbert, a indiqué que l’entreprise s’attend à commencer formellement ses opérations en tant que banque britannique autorisée « au cours de 2025 », ce qui laisse entendre un calendrier au-delà de l’étape clé actuelle de juillet 2025. Le rapport n’a pas fourni de délai mis à jour, mais a laissé entendre que les préparatifs se poursuivent et que la licence reste un objectif central pour l’activité nationale de l’entreprise.

La phase de mobilisation comprend plusieurs éléments clés requis pour l’autorisation finale. Il s’agit notamment d’obtenir des réserves de capital adéquates, de mettre en place une infrastructure IT complète, de nommer des responsables seniors en matière de risques et de conformité, et d’établir un cadre de gouvernance capable de répondre aux exigences de la PRA. Tant que ces conditions ne sont pas remplies, Revolut reste dans un état probatoire.

Le retard fait suite à un rapport du Financial Times selon lequel Revolut n’a pas encore reçu d’approbation pour une licence de crédit à la consommation au Royaume-Uni — un autre obstacle susceptible d’influer sur la portée de ses offres de détail futures sur le marché.

Des obstacles nationaux déplacent l’attention vers la croissance internationale

Alors que les retards d’octroi de licences nationales se poursuivent, des sources citées par City A.M. ont indiqué que Revolut oriente de plus en plus ses efforts vers l’expansion internationale. La société a déjà exprimé sa frustration face à ce qu’elle considère comme une complexité réglementaire excessive au Royaume-Uni.

Le PDG Nik Storonsky s’est particulièrement exprimé sur le sujet, critiquant auparavant l’environnement réglementaire britannique.

En mai, Revolut a désigné Paris comme son nouveau siège social d’Europe occidentale, en citant la clarté réglementaire comme facteurs clés de la décision. Dans le même temps, l’entreprise a réaffirmé son engagement à maintenir Londres comme base mondiale d’opérations, même si ce changement a mis en évidence le mécontentement croissant de la société face au rythme réglementaire au Royaume-Uni.

Le directeur des opérations bancaires, Sid Jajodia, a salué le cadre français pour la banque numérique, ajoutant qu’il soutient la stratégie à long terme de Revolut sur tout le continent. Ces commentaires, associés à des retards au Royaume-Uni, ont soulevé des questions sur la manière dont la société voit sa croissance future s’ancrer.

La pression fintech augmente à mesure que les attentes montent

Les défis réglementaires de Revolut surviennent à un moment où le secteur de la fintech fait l’objet d’un contrôle accru de la part d’autorités de surveillance financières dans le monde entier. Alors que les banques numériques dépassent les transactions basées sur l’application et cherchent à obtenir un statut de service complet, les attentes concernant la gouvernance, la gestion des risques et les standards opérationnels ont fortement augmenté.

La Prudential Regulation Authority du Royaume-Uni a clairement indiqué que la mobilisation n’est pas un objectif souple, et que les banques doivent atteindre des standards élevés avant d’entrer pleinement sur le marché. Pour Revolut, le retard s’ajoute à une liste d’objectifs de licences non résolus, notamment sa demande de longue date pour une licence bancaire complète aux États-Unis.

La croissance agressive de l’entreprise, sa large gamme de produits et sa présence mondiale en font un cas unique — un cas qui ne s’intègre pas facilement dans les modèles réglementaires existants. Mais, la licence au Royaume-Uni étant toujours dans l’incertitude, des questions émergent sur le point de savoir si son marché domestique restera un pilier central dans sa feuille de route future.

Alors que la société continue de s’étendre vers de nouvelles régions et de développer des capacités bancaires dans plusieurs juridictions, elle fait face à un double défi : maintenir l’élan tout en respectant des cadres réglementaires de plus en plus complexes.

Qu’elle arrive dans quelques semaines ou quelques mois, le message est clair : le prochain chapitre de la fintech sera construit non seulement sur l’innovation, mais aussi sur la réglementation, l’exécution et la confiance.