Devriez-vous acheter des actions Nike avant le 31 mars ?

**Nike **(NKE 14,01%) publiera ses résultats trimestriels du troisième trimestre de son exercice 2026 le 31 mars après la clôture des marchés. Les investisseurs vont suivre de très près.

Le bénéfice par action (BPA) devrait s’établir à 0,29 $ , soit environ 45 % de moins que le même trimestre l’an dernier. Les revenus sur l’ensemble de l’exercice devraient s’orienter vers 46,7 milliards de dollars — en baisse d’environ 9 % par rapport à il y a deux ans.

Nike subit la pression d’une concurrence en hausse et d’une consommation des ménages plus faible, ce qui ramène l’action à des niveaux non observés depuis des années. Le titre a baissé de 60 % au cours des cinq dernières années et de 14 % sur la décennie écoulée.

Pourtant, les récents résultats trimestriels laissent entrevoir des signes précoces de redressement, ce qui soulève la question de savoir si le marché néglige une opportunité de rebond potentielle. Et les investisseurs pourraient se demander s’ils doivent acheter avant le prochain rapport. Il y a beaucoup à démêler ici.

Source de l’image : Nike.

Elliott Hill a-t-il été bénéfique pour Nike ?

Quand Elliott Hill est revenu comme PDG en octobre 2024, la première chose qu’il a fait a été d’annuler le pari “direct-to-consumer” que son prédécesseur avait pris. Cela semble avoir été un choix judicieux. Les revenus de la distribution (wholesale) ont progressé de 8 % à 7,5 milliards de dollars au deuxième trimestre de l’exercice 2026.

Nike est repassé sur la plateforme de vente Amazon (après en être sorti en 2019) et a reconstruit des partenariats avec Foot Locker et Dick’s Sporting Goods. Ce ne sont pas des changements purement cosmétiques. Ils traduisent un retournement complet de l’erreur stratégique qui a entraîné la baisse.

Mais la partie “produits” est celle que je surveillerais le plus de près.

Développer

NYSE : NKE

Nike

Variation du jour

(-14,01%) -7,40 $

Prix actuel

45,42 $

Points clés

Capitalisation boursière

78 Md$

Fourchette du jour

45,37 - 46,80

Fourchette 52 semaines

45,37 - 80,17

Volume

1,5 M

Volume moyen

16 M

Marge brute

40,72 %

Rendement du dividende

3,07 %

L’équipe de Hill a apporté de vraies innovations, notamment :

• Nike Mind : un concept de chaussures en développement depuis plus de 10 ans, que Nike décrit comme « un nouveau concept de chaussures sensorielles qui aide à redonner vie au pied, au corps et à l’esprit ».
• Project Amplify, que Nike décrit comme un « système de chaussures de première génération … composé d’un moteur léger et puissant ; d’une courroie d’entraînement ; et d’une batterie de manchette rechargeable qui s’intègrent sans heurt à une chaussure de course avec plaque en fibre de carbone pouvant être portée avec ou sans le système de robotique ».
• La technologie de refroidissement Aero-FIT, qui serait plus de deux fois plus efficace que les matériaux historiques.

Ce sont des développements produit qui ne reposent pas sur du “blabla”, et la course — le segment où On Running et Hoka ont d’abord fait du mal à Nike — a progressé de plus de 20 % sur deux trimestres consécutifs.

Nike est risqué en ce moment

Le rapport du 31 mars ne montrera probablement pas qu’un redressement de l’entreprise est terminé, et investir en se basant sur ce que vous pensez qu’il va se passer un seul jour est peu judicieux. UBS l’analyste Jay Sole, avec une recommandation neutre et un objectif de cours de 58 $ pour Nike au moment où j’écris ces lignes, signale une prévision de BPA implicite pour le T4 inférieure au consensus et l’absence de guidance attendue pour l’exercice 2027.

Les retours du secteur indiquent une dynamique de ventes mondiales molle jusqu’au mois de mars.​ Les droits de douane et le conflit en cours au Moyen-Orient ajoutent une autre couche à la situation financière de Nike. Les droits de douane sont estimés pouvoir avoir un impact potentiel d’environ 1,5 milliard de dollars sur la structure des coûts de Nike. Et Converse, une filiale importante, a vu son chiffre d’affaires reculer de 30 % au trimestre précédent.​

Voici mon avis honnête : acheter Nike avant le 31 mars serait parier sur un redressement réel mais encore précoce, avec un risque d’exécution qui reste très présent. Je pense qu’il serait plus logique d’attendre et de voir ce que l’entreprise publie.

Cependant, l’innovation produit est réelle, et je pense sincèrement que Hill apporte des changements significatifs. Mais la chronologie reste floue, donc je resterais à l’écart pour le moment ou j’investirais de petites sommes.