Bonne affaire chez American Express

Amex et moi remontons à 1998, quand je grandissais dans le monde des cartes bancaires, en apprenant les merveilles de porter une dette renouvelable. Mais je voulais obtenir une carte American Express, en particulier sa « carte verte ». Le modèle économique était différent de celui de Mastercard et Visa dans mon portefeuille. Il a fait évoluer ma façon de penser : au lieu de conserver un solde sur ma carte, je dépensais seulement ce que je pouvais me permettre, en payant l’intégralité chaque mois.

Vous pouvez renouveler maintenant chez Amex, mais la discipline est restée gravée dans mon budget pendant des années, et pour cela, je pense toujours à dire « merci ».

Solidité dans le temps

Il s’est passé énormément de choses chez American Express au cours des dernières années. Steve Squeri est devenu PDG en 2018 après le départ à la retraite de Ken Chenault. Si l’industrie des paiements avait un « Temple de la renommée », Chenault figurerait en haut de la liste. Entre autres, il a inventé le mot « spendcentric » pour illustrer que la stratégie d’American Express visait à construire des relations de crédit fondées sur des commissions transactionnelles, moins risquées que des stratégies bancaires qui tirent des revenus d’intérêts basés sur le risque.

Dans sa lettre aux actionnaires, datée d’hier, Squeri liste six sujets dans son bilan annuel :

• 72 milliards de dollars de chiffre d’affaires

• 12,4 millions de cartes propriétaires acquises

• 70 % des comptes nouvellement acquis payant des commissions

• 30 trimestres consécutifs de croissance à deux chiffres du chiffre d’affaires net des commissions de cartes

• 170 millions de sites d’acceptation commerçants

• 65 % des acquisitions de comptes consommateurs auprès des millennials et de la Gen Z

Et la qualité du crédit a toujours été un pilier. Nous en avons parlé dans le bilan annuel du stress test Dodd-Frank de Javelin. Parmi 16 grandes entreprises de services financiers, les taux de perte potentiels d’American Express dans des conditions financières fortement dégradées étaient projetés à seulement 9,7 %, contre une moyenne de 16,9 % pour l’ensemble des banques.

Une nouvelle carte d’affaires dans le lot

Dans une annonce distincte, American Express a lancé une nouvelle gamme de cartes de crédit pour entreprises sous le nom de Graphite Business Cash Unlimited. Graphite s’alignera sur la gamme de cartes pour entreprises d’Amex, qui comprend Business Green, Gold et Platinum, Amazon Business, Blue Business, Delta Business, Marriott Business et Hilton Business.

Nous pensons que Graphite sera aussi un gagnant. Surveillez le prochain rapport de Javelin sur le marché des cartes de crédit pour petites entreprises, prévu pour juillet 2026. Javelin Card Bench est actuellement en ligne sur le marché canadien, et nous constatons que l’émetteur fait face de manière agressive aux principaux émetteurs canadiens de cartes pour petites entreprises, comme BMO, CIBC, TD et Scotiabank. Card Bench dispose d’une version bêta pour les cartes de petites entreprises aux États-Unis, et intégrera bientôt Graphite au suivi des 74 cartes de petites entreprises émises par 20 émetteurs, allant d’American Express, Bank of America, Capital One, Citi, Wells Fargo et US Bank, plus des émetteurs plus petits comme 5/3, Huntington, Regions et Truist.

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