Les tensions géopolitiques s'apaisent, la restructuration du marché de l'offre et de la demande se poursuit, les métaux rares ont connu une forte reprise après une chute excessive, et l'ETF sur les métaux rares de GF a enregistré une hausse maximale de plus de 3 % en cours de journée.

Aujourd’hui, Trump a déclaré que les négociations entre les États-Unis et l’Iran « pourraient être déjà très proches d’aboutir à un accord ». Selon des informations, le côté américain envisagerait de proposer un cessez-le-feu d’un mois et un total de 15 scénarios pour les négociations. Sous l’effet des attentes d’une baisse du risque géopolitique, les métaux de petite taille rebondissent ; parmi les titres composant l’indice, Yunnan Germanium Industry, Eastern Tantalum Industry, Northern Rare Earth et d’autres affichent les plus fortes hausses. Selon certains analystes du marché, les conflits géopolitiques au Moyen-Orient continuent d’exercer une pression à la hausse sur les prix de l’énergie et sur les anticipations de stagflation mondiale ; en outre, avec l’accélération de la libération de la demande en aval, notamment les véhicules à énergies nouvelles, le stockage d’énergie, la puissance de calcul liée à l’IA et les robots humanoïdes, la dynamique offre-demande des métaux rares est en train de subir une restructuration structurelle.

Récemment, l’offre de terres rares, du côté de l’approvisionnement, reste rigide et ne fait que se renforcer davantage. Après la mise en œuvre des politiques de régulation du volume total dans le pays, la production d’oxyde de praséodyme et de néodyme en Chine baisse continuellement. À l’étranger, bien qu’il existe des projets d’exploration, leur avancement est généralement lent. Les États-Unis, le Japon, l’Australie et d’autres pays favorisent la coopération dans le développement de la chaîne industrielle des terres rares ; les ressources supplémentaires tendent à être « verrouillées ». En plus, depuis avril 2025, la Chine met en place des contrôles à l’exportation des terres rares lourdes et intermédiaires. À l’étranger, le prix des terres rares lourdes a fortement augmenté, et l’écart de prix s’est élargi. Les États-Unis, l’Union européenne et d’autres accélèrent la mise en place de réserves stratégiques et de mécanismes d’achat conjoint. La proximité de la mise en production en masse de robots humanoïdes stimule également la demande de « constitution de stocks » au niveau industriel ; la logique de « rachat à rebours » à l’étranger s’est déjà transmise vers la Chine via les exportations de matériaux magnétiques à base de terres rares.

Côté lithium, s’agissant des mines de lithium au Zimbabwe, la politique d’exportation demeure incertaine ; en outre, les perturbations d’offre à court terme provoquées par les expéditions précédentes de carbonate de lithium ayant convergé vers le port viennent s’ajouter. Actuellement, les stocks de sels de lithium restent à un niveau bas — le 19 mars, selon les statistiques de SMM, les stocks de carbonate de lithium s’élèvent à 989 700 tonnes, en baisse de 86 tonnes par rapport au mois précédent, et depuis le début de l’année, la baisse cumulée atteint 11 000 tonnes ; quant à la période de janvier à février, la production de batteries pour la propulsion et le stockage d’énergie a progressé de 48,8 % en glissement annuel. La quantité de charge de batteries par véhicule des véhicules à énergies nouvelles a augmenté de 32,3 % en glissement annuel ; le caractère « saison creuse sans creux » est particulièrement marqué. Huachuang Securities souligne que, avec l’arrivée de la haute saison en mai, il pourrait apparaître un déficit d’offre substantiel ; l’élan de hausse du prix du carbonate de lithium est en train de s’accumuler.

Pour ce qui est de la vision de Haitai Securities, les produits tels que les terres rares, la wolframite (tungstène), le molybdène et le cobalt, sous la catalyse des tensions géopolitiques, voient les anticipations de renforcement des réserves stratégiques et de reconstitution des stocks de l’industrie militaire continuer de s’intensifier. Du côté de l’offre, la concentration est très forte en Chine et les chocs externes ne peuvent pas être substitués ; la capacité à résister aux baisses et la valeur en termes d’allocation à moyen terme sont donc plus mises en évidence. Les opportunités de redressement après un sur-vendement global méritent d’être suivies activement.

Au niveau des ETF du marché, au 25 mars 2026 à 13:44, l’ETF de métaux rares de GF (159608) a progressé de 2,37 %, et a atteint un plus haut intra-journalier dépassant 3 %. À noter : l’indice thématique des métaux rares (CNE 证稀有金属主题指数) suivi par l’ETF de métaux rares inclut environ 14 % de lithium ; c’est le plus élevé parmi les produits comparables ! Parmi les titres, Rongjie Co., Ltd. clôture à +10 cm en limite de hausse ; Yunnan Germanium Industry progresse de 8,58 %, Eastern Tantalum Industry monte de 5,09 %, et des titres comme Grinitech New Materials et Huayou Cobalt suivent également la tendance. En prolongeant la période, sur 1 an, l’ETF de métaux rares GF a accumulé une hausse de 82,21 %.

En termes de taille, au 24 mars 2026, l’ETF de métaux rares de GF (159608) a vu sa taille sur 3 mois augmenter de 4,123 milliards de yuans. Depuis le début du mois, les parts ont augmenté de 138 millions de parts ; les parts et la taille ont toutes deux connu une croissance notable. En prolongeant la période, au cours des 17 jours de bourse environ de ce fonds, le « captage de capitaux » cumulé s’élève à 364 millions de yuans.

L’ETF de métaux rares de GF (159608) et son instrument de liaison hors-bourse (A : 019874 ; C : 019875) suivent étroitement l’indice CNE des métaux rares thématiques. La teneur en terres rares dépasse 16 %, la teneur en minerais de lithium est d’environ 13 %, et la teneur en cuivre dépasse 12 % : accès en un clic à une allocation terres rares + métaux non ferreux. Cet indice cible précisément, au niveau le plus amont des matières premières, les secteurs liés à la fabrication technologique et à la transformation énergétique. Les titres qui le composent couvrent des métaux stratégiques clés tels que le lithium, les terres rares, le cobalt, le tungstène, le germanium et le chrome. Ainsi, il combine une élasticité offensive liée à la croissance technologique, tout en se distinguant des jeux purement spéculatifs sur les actions de concept ; il offre également un ancrage de valorisation par actifs réels.