Entretien avec Anthony Georgiades : Le rôle des VC dans la promotion de la Deep Tech dans la finance

Anthony Georgiades est associé général chez Innovating Capital, un fonds de capital-risque deep tech axé sur les entreprises disruptives et les actifs numériques. Incubé chez Innovating Capital, Anthony est également cofondateur de Pastel Network, une blockchain de couche 1 décentralisée, dotée d’IA, qui fournit aux développeurs et aux utilisateurs des outils d’infrastructure essentiels pour faire passer leurs projets Web3 au niveau supérieur.

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Si vous êtes dans le secteur fintech, vous savez avec certitude que le montant des investissements dans l’industrie a suivi, ces dernières années, une trajectoire irrégulière.

Si, autour de la période Covid, cela a explosé, cela a chuté soudainement juste après, soulevant des questions sur l’optimisme parfois aveugle de la fallacie de la main chaude — comme on l’a assez clairement vu en l’espace de quelques années : une série d’investissements réussis ne signifie pas que la stratégie réussira indéfiniment.

Pendant le Covid, la technologie est devenue, peut-être plus que jamais, une partie fondamentale de nos vies. Elle nous a aidés à poursuivre nos routines et à surmonter la pandémie. Les fintechs ont prospéré pour la simple raison qu’elles apportaient une solution à la plupart des problèmes que nous rencontrions.

Une fois que nous avons réalisé que certaines entreprises avaient peut-être prospéré d’une manière inhabituelle, les licenciements ont commencé, suivis par de la prudence, puis par une attitude plus prudente de la part des investisseurs.

Disons que la sélection naturelle a pris le relais, et que seules les fintechs utiles ont réussi à survivre — même au milieu de nombreuses difficultés.

Ce n’est que dans la dernière partie de 2024 que les investisseurs semblaient adopter une position différente : plus prudente, oui, mais pas si prudente, si réservée. Comme nous l’avions déjà discuté dans FinTech Weekly, les introductions en bourse de fintechs étaient un exemple clair de ce changement.

C’était peut-être le résultat de la perception — sans doute aussi influencée par l’essor de l’IA — que la technologie allait rester dans notre vie quotidienne. Après tout, après la pandémie, nous avons adopté des habitudes différentes.

Mais cette fois, la tech était perçue comme quelque chose d’autre. Nous avons peut-être enfin compris que la tech n’était pas seulement un moyen d’améliorer notre quotidien grâce à l’essor de produits davantage axés sur la technologie, mais aussi quelque chose qui peut changer les entreprises jusque dans leurs fondations. Ainsi, il serait peut-être plus juste de parler de deep tech, et pas seulement de tech.

Puisque nous avons discuté de la deep tech et de ses applications dans la finance, nous voulons maintenant aborder le sujet avec quelqu’un qui respire les investissements et la technologie tous les jours. En bref, quelqu’un qui a une expérience de première main et qui serait en mesure d’expliquer ce que la deep tech signifie pour la finance aujourd’hui.

De plus, comme chez FinTech Weekly nous aimons la technologie mais nous nous concentrons sur les personnes, nous avons choisi d’échanger avec l’un de ces investisseurs qui a vu ce changement d’attitude se produire au fil du temps.

Anthony Georgiades était cette personne. Avec son expérience en tant que VC, fondateur et associé de différentes entreprises, nous lui avons posé quelques questions sur l’état actuel de la deep tech dans la finance et sur le rôle des VC dans les progrès de la deep tech.

Bon à lire !

R : Comment les investisseurs en capital-risque influencent-ils le rythme de l’innovation dans la deep tech en finance ?

A : Je vois de première main à quel point notre rôle est essentiel pour stimuler l’innovation dans la finance de deep tech. Nous n’investissons pas seulement de l’argent ; nous apportons aussi une expertise et des conseils stratégiques pour aider les startups à naviguer dans le labyrinthe complexe des environnements financiers et réglementaires.

En tirant parti de nos réseaux, nous mettons en relation les fondateurs avec des partenaires de l’industrie et des clients, ce qui leur permet de prospérer sur des marchés concurrentiels. Mon centre d’intérêt — et celui de beaucoup dans notre domaine — porte sur des technologies transformatrices comme l’IA, la blockchain et l’informatique quantique. Ce ne sont pas seulement des mots à la mode ; elles ont le pouvoir de perturber les services financiers traditionnels. Lorsque j’évalue des startups, je recherche toujours certains jalons clés : des équipes de direction solides, des modèles économiques évolutifs, un potentiel de marché significatif et des preuves d’adhésion des clients. Ces éléments indiquent qu’une entreprise a les capacités pour réussir.

R : À quel point le financement par les VC est-il crucial pour les startups de deep tech en finance, compte tenu de leurs longs cycles de R&D et de leurs besoins élevés en capital ?

A : Le financement est souvent la bouée de sauvetage des startups de deep tech, et je comprends à quel point il peut être difficile pour ces entreprises d’obtenir le capital dont elles ont besoin. Leurs longs cycles de R&D et leurs besoins élevés en capital rendent le financement par capital-risque indispensable. Ces dernières années, j’ai aussi constaté l’essor de la dette de capital-risque en phase initiale comme option flexible, qui aide les fondateurs à accéder au capital sans dilution excessive.

Malgré des progrès significatifs — les investissements dans la deep tech ont quadruplé, passant à plus de 60 milliards de dollars entre 2016 et 2020 —, le pool de financement semble encore insuffisant par rapport aux autres secteurs. Pour atténuer le risque, je me concentre sur des entreprises ayant un fort potentiel de croissance et je travaille à proposer des investissements plus importants à mesure qu’elles passent à l’échelle. De plus, faire entrer dans votre équipe des analystes techniquement compétents peut être un véritable game-changer, pour aider votre cabinet à évaluer des technologies complexes avec davantage de confiance.

R : Pensez-vous que les VC stimulent l’innovation financière d’une manière qui profite aux utilisateurs finaux, par exemple via une meilleure inclusion financière ou de meilleurs services ?

A : Les VC remodèlent le système financier de manière profonde. Les startups que nous soutenons introduisent des technologies qui perturbent les services financiers traditionnels, que ce soit via des plateformes dédiées aux entreprises, des applications blockchain ou des outils pilotés par l’IA.

Parmi les aspects les plus gratifiants de mon travail, il y a le fait de voir comment ces innovations peuvent potentiellement améliorer la vie des utilisateurs finaux et les services dont ils bénéficient. Au-delà du financement, le capital-risque favorise une culture de l’innovation. J’encourage activement les fondateurs à viser grand et à développer des idées novatrices, tout en leur fournissant les ressources nécessaires pour se développer rapidement. Les partenariats entre startups et institutions financières établies constituent un autre domaine où la valeur ajoutée des VC se manifeste. Nous pouvons aider et faciliter l’intégration fluide des nouvelles technologies dans le paysage financier plus large.

R : Comment anticipez-vous l’évolution de la relation entre les VC et les startups de deep tech au cours de la prochaine décennie ?

A : En regardant vers l’avenir, je suis enthousiaste quant à la direction que prend le capital-risque dans la finance de deep tech. On observe un intérêt croissant pour des technologies de pointe comme l’IA, la blockchain et l’informatique quantique, et je vois cela comme un domaine où nous pouvons avoir un impact significatif.

La durabilité devient aussi une partie clé de la conversation : davantage d’investissements sont orientés vers des technologies vertes et des solutions fintech pilotées par l’ESG. Pour soutenir ces avancées, je pense que l’écosystème VC doit évoluer. Les sociétés spécialisées disposant de compétences techniques approfondies deviendront plus fréquentes, et une collaboration plus étroite avec les institutions académiques et les organismes de financement public sera cruciale.

Des horizons d’investissement plus longs sont également nécessaires pour s’adapter aux cycles de développement prolongés que les innovations de deep tech exigent souvent.