Fed's Barr déclare que les stablecoins ont besoin de contrôles plus stricts pour lutter contre le blanchiment d'argent

En bref

• Le gouverneur de la Réserve fédérale Michael Barr a appelé les régulateurs à mettre en place des dispositifs de lutte contre le blanchiment de capitaux pour les stablecoins, suite à l’adoption l’an dernier de la loi GENIUS.
• Il a identifié l’accessibilité des stablecoins sur les « marchés secondaires » comme un point de préoccupation majeur, tandis que des observateurs mondiaux se sont récemment concentrés sur les transferts entre pairs.
• Un rapport du Trésor américain a exhorté le Congrès ce mois-ci à envisager une loi qui accorderait aux institutions des protections juridiques pour geler volontairement des actifs numériques douteux.

Le fait de pouvoir détenir des stablecoins avec seulement un téléphone et une connexion Internet peut être une bénédiction pour certains, mais cette accessibilité fait peser des risques que les régulateurs doivent encore traiter, selon le gouverneur de la Réserve fédérale Michael Barr.

En ce qui concerne la mise en œuvre des règles et réglementations au titre de la loi GENIUS, Barr a déclaré lors d’un événement à Washington, D.C., mardi, que les régulateurs américains devront disposer de dispositifs adéquats de lutte contre le blanchiment de capitaux afin que les stablecoins puissent atteindre leur plein potentiel.

« Une zone clé de préoccupation […] est le risque d’utilisation de stablecoins pour le blanchiment d’argent ou le financement du terrorisme, puisque des acteurs malveillants peuvent acheter des stablecoins sur des marchés secondaires qui peuvent ne pas avoir d’exigences d’identification des clients », a-t-il déclaré. « Des solutions réglementaires et technologiques devront toutes deux être déployées pour limiter ces risques. »

Les remarques de Barr ont abordé les risques de stabilité financière que les stablecoins pourraient engendrer. Pourtant, son focus sur leur accessibilité réduit à un élément central une fonctionnalité que les utilisateurs apprécient depuis des années, compte tenu du fait que 66 % des stablecoins sont détenus par des particuliers dans des marchés émergents où l’accès au dollar peut être coûteux ou restreint, selon Goldman Sachs.



S’agissant des solutions réglementaires, les commentaires de Barr font probablement référence au Bank Secrecy Act (loi sur le secret bancaire), une loi exigeant que les institutions financières aident les agences gouvernementales à détecter et prévenir les opérations financières illicites, a indiqué Nicholas Anthony, analyste politique au Cato Institute, à Decrypt.

« Du point de vue technologique, c’est un peu délicat de spéculer sur ce qu’il veut dire exactement », a-t-il déclaré. « Si je devais deviner, j’imaginerais que cela concerne peut-être le déploiement de contrats intelligents pour déclencher automatiquement des alertes et des gels dans des situations préoccupantes. »

Anthony a souligné cette incertitude, notant que l’appel de Barr en faveur de dispositifs de lutte contre le blanchiment de capitaux pourrait aussi impliquer une rationalisation des processus de surveillance existants.

L’évaluation de Barr fait suite à la soumission ce mois-ci d’un rapport au Congrès par le Département du Trésor américain, qui a révélé que de nombreuses institutions financières adoptent une approche proactive face aux risques de blanchiment de capitaux liés aux actifs numériques. Cela comprend l’utilisation d’algorithmes d’IA pour réaliser des analyses sophistiquées de données de blockchain malgré l’absence de normes, a constaté l’agence.

Parallèlement, des agences intergouvernementales comme le Financial Action Task Force ont appelé les émetteurs de stablecoins à mettre en œuvre des mesures techniques pour pouvoir bloquer, geler et retirer des stablecoins à tout moment. L’organisation a pointé les transactions entre pairs comme une vulnérabilité majeure contribuant au blanchiment d’argent, au financement du terrorisme et à l’évasion des sanctions.

Le rapport soumis par le Département a suggéré que le Congrès devrait envisager une « hold law », qui fournirait aux institutions des protections juridiques pour geler des actifs numériques soupçonnés d’être impliqués dans une activité illicite pendant une « enquête à court terme ».

« Une telle loi serait particulièrement utile pour lutter contre le blanchiment de capitaux impliquant des stablecoins de paiement autorisés », a ajouté le Trésor.

À certains moments, Barr a également exprimé d’autres inquiétudes au sujet des stablecoins. En 2023, il a laissé entendre que les stablecoins sans supervision fédérale ont le potentiel de porter atteinte à la crédibilité de la banque centrale américaine, que l’on reconnaît comme la « source ultime de crédibilité dans l’argent », a-t-il déclaré.

Barr avait déclaré à l’époque que la Fed était « très loin » de déterminer si la banque centrale américaine émettrait une monnaie numérique de banque centrale (CBDC). Ce mois-ci, le Sénat a adopté un projet de loi sur le logement incluant une disposition interdisant une CBDC aux États-Unis au moins jusqu’en 2031.

Les conservateurs ont longtemps soutenu qu’une CBDC donnerait au gouvernement fédéral plus de pouvoir pour exercer un contrôle accru sur les transactions du quotidien, mais certains États élaborent des lois qui étendent leur propre pouvoir en matière de maintien de l’ordre pour les transactions de stablecoins.

Par exemple, un projet de loi sur les stablecoins récemment adopté en Floride a intégré les jetons indexés sur le dollar dans les règles existantes de l’État afin de lutter contre les opérations financières illicites. Les dispositions comprennent des exigences de surveillance des transactions et un seuil de déclaration de 10 000 $ pour les transactions.

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