Le secteur de la location de puissance de calcul s'intensifie, les sociétés cotées accélèrent leur déploiement

Quotidien du secteur des valeurs mobilières Journaliste Xu Linyan

Actuellement, le rythme de mise en œuvre commerciale des agents IA s’accélère, la demande des scénarios d’applications en aval se concentre et se libère rapidement, entraînant directement une croissance explosive des besoins en puissance de calcul ; la chaleur autour de la location de capacité de calcul s’en trouve nettement renforcée.

Le 12 mars, le secteur des actions liées à la location de capacité de calcul a fait preuve d’une grande activité. À la clôture du même jour, plusieurs valeurs conceptuelles, dont China Hongjing Technology Co., Ltd. et China Energy Engineering Group Co., Ltd., ont atteint la limite quotidienne de hausse ; des actions individuelles, telles que Beijing Guolian Information Technology Co., Ltd. et Beijing Huichen Zidao Information Co., Ltd. (ci-après « Huichen Shares »), ont également suivi la tendance à la hausse.

« La location de capacité de calcul a de bonnes chances de devenir une solution importante pour atténuer le déficit actuel d’approvisionnement en capacité de calcul pour l’IA. Elle peut répondre rapidement aux besoins à court terme en puissance de calcul des entreprises d’IA, en particulier pour les PME qui manquent de fonds suffisants et de capacités techniques pour construire leurs propres centres de données. Cela permettrait ainsi de réduire fortement les coûts d’investissement initiaux. En outre, cela peut améliorer l’efficacité d’utilisation globale des ressources de capacité de calcul et éviter le gaspillage de puissance de calcul. » a déclaré Yuan Shuai, vice-secrétaire général de l’Alliance de l’industrie de l’Internet des objets de Zhongguancun, au journaliste du « Quotidien du secteur des valeurs mobilières ».

Parallèlement, la hausse des prix de location est devenue une question clé à surveiller pour l’évolution future du marché.

Un rapport de recherche d’Open Source Securities (Guoyuan) indique qu’en se basant sur la surveillance de l’industrie, la demande en capacité de calcul pour l’IA au début de 2026 connaîtra un bond important et entraînera l’entrée du marché de la location de capacité de calcul dans une phase de hausse des prix. D’ici la fin de février, les loyers des GPU haut de gamme comme Nvidia H200 et H100 ont augmenté en séquence (d’un mois à l’autre) de 15 % à 30 % ; le tarif horaire du H200 est passé de 7,5 yuans par carte-heure à 8,0 yuans par carte-heure. Les loyers mensuels se situeraient entre 60 000 et 66 000 yuans, soit une hausse de 25 % à 30 % ; le loyer mensuel du H100 est monté à 55 000 à 60 000 yuans, soit une hausse de 15 % à 20 %. Le délai de livraison s’allonge jusqu’à 2027 T2 (H200) et 2027 T1 (H100).

Face à cette tendance, le président de Junchang Kunlun (Beijing) Asset Management Co., Ltd., Bai Wenxi, a déclaré lors d’une interview accordée au journaliste du « Quotidien du secteur des valeurs mobilières » : du point de vue du fonctionnement des entreprises, on peut, en verrouillant des contrats à long terme, signer des accords de location à durée fixe de 3 à 5 ans, ce qui permet de compenser efficacement l’incertitude opérationnelle liée aux fluctuations des prix à court terme. Du point de vue d’une vision à long terme du développement de l’industrie, il faut accélérer la mise à niveau et la perfection de l’ensemble des normes de l’industrie, définir des indicateurs clés tels que les performances de capacité de calcul et les niveaux de sécurité, et guider les acteurs du marché à mener une concurrence ordonnée. Les subventions politiques pertinentes doivent être orientées de manière précise vers les PME et les organismes de recherche de l’industrie, afin d’éviter une concentration excessive des ressources vers les entreprises de tête.

Dans un contexte de hausse des prix de l’industrie et d’intensification de la concurrence, les entreprises de location de capacité de calcul doivent éviter la concurrence désordonnée par les prix. Elles doivent construire des barrières différenciantes en améliorant la qualité des services et les capacités techniques. « Dans le même temps, les entreprises de location de capacité de calcul doivent prendre en compte la pression sur les coûts de la transformation de l’IA des secteurs industriels réels, notamment en lançant des forfaits de capacité de calcul préférentiels exclusifs destinés aux secteurs industriels réels, et en menant des initiatives de co-construction de scénarios d’application de la capacité de calcul avec des entreprises industrielles réelles, afin de promouvoir un schéma de développement synergique entre l’industrie de la location de capacité de calcul et les secteurs industriels réels, plutôt que de rechercher uniquement des bénéfices à court terme par le biais de hausses de prix. » a déclaré Yuan Shuai.

La forte conjoncture du marché de la location de capacité de calcul attire également les sociétés cotées à accélérer leurs déploiements sur les activités concernées par divers moyens. Récemment, sur des plateformes d’échanges avec les investisseurs, les progrès des activités de location de capacité de calcul des sociétés cotées sont devenus un sujet chaud sur lequel les investisseurs se concentrent.

Huichen Shares, s’appuyant sur ses propres applications de capacité de calcul, a déjà publié un produit « Plateforme de services de gestion de capacité de calcul intégrée » en formule one-stop, destiné à l’exploitation et à la gestion des ressources de calcul intelligent. Cette plateforme prend en charge l’intégration et la gestion de ressources de calcul hétérogènes, fournit des fonctions telles que le trading des ressources de capacité de calcul et l’exploitation des services, et peut mieux répondre aux besoins de scénarios de location de capacité de calcul pour différents cas d’usage d’IA.

« À l’heure actuelle, cette plateforme a déjà été déployée pour des applications au sein de la société et dans les centres de données concernés. En ce qui concerne le matériel de capacité de calcul, il y a aussi une petite quantité de ressources de capacité de calcul louées à des clients concernés pour utilisation. » a déclaré un responsable de Huichen Shares au journaliste du « Quotidien du secteur des valeurs mobilières ».

La société Hunan AiBulu Environmental Protection Technology Co., Ltd. a annoncé que le point de départ de l’activité de location de capacité de calcul de son centre de capacité de calcul est octobre 2024, et que la construction globale a été achevée en décembre 2024. Depuis le démarrage de la construction du centre de capacité de calcul, la société a progressivement renforcé ses capacités en matière de location de capacité de calcul, a renforcé la construction de son équipe et ses réserves techniques, et a encore amélioré sa capacité de commercialisation. Par conséquent, en 2025, les revenus de vente et le bénéfice de l’activité de location de capacité de calcul de la société ont augmenté de manière significative par rapport à 2024.

Chuangchuang Data Technology Co., Ltd. a indiqué sur la plateforme d’échanges avec les investisseurs que les services de capacité de calcul constituent déjà une direction importante de l’activité de la société. À l’heure actuelle, elle a déjà signé des accords de coopération ou de service avec plusieurs clients.

À l’avenir, selon Everbright Securities, les entreprises qui disposent de technologies de collaboration « capacité de calcul + électricité », d’un déploiement de capacité de calcul à base d’électricité verte, ainsi que d’avantages en ressources clients, occuperont une position dominante dans la concurrence du marché de la location de capacité de calcul, devenant des bénéficiaires clés du développement du secteur de l’IA.

« Sur le long terme, le développement de la location de capacité de calcul devra encore résoudre des goulots d’étranglement tels que la dépendance technologique et la conformité en matière de sécurité. À l’avenir, l’industrie évoluera vers la verdisation, la stratification des services et la collaboration au niveau de l’écosystème. Les entreprises devront réaliser un développement durable en recourant à des modèles de location hybrides, en réduisant les coûts grâce aux technologies et en coordonnant les politiques. » a déclaré Bai Wenxi.