La valorisation de Plaid chute à 6,1 milliards de dollars lors de la vente secondaire de $575 millions de actions

Découvrez les principales actualités et les événements fintech !

Abonnez-vous à la newsletter de FinTech Weekly

Lu par des dirigeants de JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna et plus encore

Plaid lève 575 millions de dollars malgré une baisse de valorisation à 6,1 milliards

Plaid, la société d’infrastructure fintech reliant les comptes bancaires des consommateurs aux applications et services numériques, a finalisé une vente secondaire d’actions de 575 millions de dollars. Le tour, soutenu par Ribbit Capital, NEA, Fidelity, BlackRock et Franklin Templeton, permet aux employés de liquider des actions arrivant à expiration, tout en réinitialisant la valorisation de l’entreprise de 13,4 milliards de dollars à 6,1 milliards de dollars.

L’accord, qui apporte de la liquidité à des employés de longue date, reflète aussi les conditions actuelles du marché privé, où même les entreprises déjà rentables voient leurs attentes d’investisseurs ajustées.

Le PDG de Plaid, Zach Perret, a déclaré à CNBC que l’entreprise a enregistré une croissance significative à la fois de son chiffre d’affaires et de sa rentabilité.

Même si une introduction en bourse reste envisageable, Perret a cité des étapes internes que l’entreprise doit encore atteindre avant d’envisager ses débuts en public.

Un moment charnière dans l’histoire de Plaid : l’acquisition Visa abandonnée

Le pic de valorisation antérieur de Plaid est survenu juste après l’annonce, en 2020, d’une acquisition de 5,3 milliards de dollars par Visa. Toutefois, le Département américain de la Justice a intenté une action en justice pour bloquer l’opération, en avançant que Visa — à l’époque le principal acteur dans les paiements de débit en ligne — cherchait à neutraliser un rival potentiel avant qu’il ne puisse se développer davantage.

Dans un communiqué de janvier 2021, des responsables du DOJ ont décrit Plaid comme une « menace concurrente naissante » susceptible de remettre en question le contrôle de Visa sur les transactions de débit en ligne en proposant aux développeurs et aux fintechs des voies de paiement alternatives.** L’agence a affirmé que la fusion « éteindrait un concurrent naissant » et « nuirait aux consommateurs ».**

Plutôt que d’aller jusqu’à un procès, Visa et Plaid ont convenu d’un commun accord d’abandonner la fusion. Le résultat a préservé l’indépendance de Plaid, permettant à l’entreprise de continuer à construire une infrastructure de banque ouverte utilisée par des milliers de développeurs et de plateformes.

L’acquisition avortée est devenue un moment déterminant pour la réglementation fintech et a été largement interprétée comme une victoire pour la concurrence sur le marché.

Relier l’infrastructure de la finance numérique

Depuis sa création en 2012, Plaid est devenu l’un des acteurs clés de l’infrastructure fintech. Sa plateforme API relie plus de 12 000 institutions financières à plus de 8 000 applications et fournisseurs de services financiers, alimentant des cas d’usage dans la gestion de budget, le crédit, l’investissement, la finance personnelle, et bien plus encore.

Le succès de Plaid tient à sa capacité à servir de lien entre les comptes financiers des consommateurs et les applications qu’ils utilisent au quotidien. Sa technologie soutient un grand nombre d’expériences fintech modernes, en faisant l’une des plateformes les plus largement utilisées en banque ouverte.

Une vente secondaire pour récompenser l’ancienneté

La transaction de 575 millions de dollars est une vente secondaire, ce qui signifie que les fonds reviennent aux actionnaires existants — principalement des employés de Plaid dont des actions restreintes expirent en 2025 — plutôt qu’à la société elle-même.

Cette structure est de plus en plus courante parmi les entreprises privées en phase avancée qui ne sont pas encore prêtes à entrer en bourse, mais qui souhaitent offrir de la liquidité. Elle signale également que Plaid dispose d’un capital opérationnel suffisant et n’a pas besoin d’un financement primaire supplémentaire pour atteindre ses objectifs de croissance.

La décision de Plaid de procéder à un tour secondaire, plutôt qu’à une levée traditionnelle, lui permet de contrôler la dilution tout en conservant l’alignement des investisseurs.

Rester le cap vers l’IPO

Perret a souligné que, même si l’introduction en bourse fait toujours partie des projets à venir de l’entreprise, il s’agit d’un objectif à long terme plutôt que d’une échéance immédiate. L’entreprise continue d’investir dans l’expansion de son infrastructure, avec de nouveaux services dans la vérification d’identité, les données sur les revenus et l’emploi, et l’initiation de paiements.

Ces ajouts sont conçus pour positionner Plaid non seulement comme un agrégateur de données, mais aussi comme un fournisseur d’infrastructure full-stack qui soutient un accès financier plus large.

Conclusion : une entreprise plus solide dans un marché plus contraint

La dernière vente d’actions de Plaid et l’ajustement de sa valorisation marquent une nouvelle phase dans son parcours.

Soutenue par de grands investisseurs institutionnels et opérant encore de manière indépendante après l’effondrement du deal avec Visa, Plaid a démontré sa capacité à s’adapter et à se développer. La voie vers l’IPO est encore devant — mais les fondamentaux restent solides, et la mission est claire : propulser la prochaine génération d’applications financières grâce à une connectivité sécurisée et flexible.