SpaceX dépose confidentiellement une demande d'introduction en bourse visant une valorisation de 1,75 billion de dollars

SpaceX se prépare à entrer en bourse, ayant déposé un projet de déclaration confidentiel d’enregistrement pour une offre initiale d’actions auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission, selon des personnes familiarisées avec le processus. Si l’opération aboutit, la cotation pourrait avoir lieu dès le mois de juin, avec une valorisation qui pourrait dépasser 1,75 billion de dollars.

D’après Bloomberg, ce dépôt place SpaceX en avance sur OpenAI et Anthropic dans ce qui pourrait être une vague d’importantes introductions en bourse dans le secteur de la tech. SpaceX vise à lever jusqu’à 75 milliards de dollars — une opération qui dépasserait l’introduction en bourse de 29 milliards de dollars de Saudi Aramco en 2019, la plus importante IPO à ce jour. CNBC rapporte que ce montant est plus de trois fois la taille de la plus grande IPO américaine à ce jour : la levée d’actions de 22 milliards de dollars d’Alibaba en 2014.

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Un dépôt confidentiel permet à une entreprise de soumettre ses informations financières à la SEC pour examen avant de les rendre publiques. SpaceX doit publier un dossier public au moins 15 jours avant sa tournée de présentation aux investisseurs. Les dirigeants devraient faire un point aux investisseurs potentiels ce mois-ci.

Bank of America $BAC +1.11%, Citigroup $C +1.94%, Goldman Sachs $GS +2.12%, JPMorgan $JPM +0.62% Chase, et Morgan Stanley $MS +1.21% disposent de rôles de premier plan dans l’opération, avec plus de banques ajoutées, selon Bloomberg. Barclays gère les commandes au Royaume-Uni. Deutsche Bank et UBS travaillent sur des commandes en Europe. La Banque Royale du Canada gère les commandes canadiennes. Mizuho couvre l’Asie, et Macquarie se concentre sur l’Australie.

SpaceX envisage une structure d’actions à double catégorie afin d’accorder aux initiés, y compris au fondateur Elon Musk, un pouvoir de vote supplémentaire. La société pourrait attribuer jusqu’à 30% de l’offre d’actions aux investisseurs particuliers.

Si l’IPO atteint sa valorisation cible, Musk sera la première personne à diriger deux sociétés cotées en bourse chacune valorisée à plus de 1 billion de dollars. Tesla $TSLA +2.47% a actuellement une capitalisation boursière d’environ 1,4 billion de dollars, selon CNBC.

SpaceX a fusionné en février avec la startup d’intelligence artificielle d’Elon Musk, xAI, créant une entité combinée qu’il avait alors valorisée à 1,25 billion de dollars. Le programme de lancement de fusées et le service d’internet par satellite Starlink génèrent la majeure partie du chiffre d’affaires de SpaceX — en s’approchant de 20 milliards de dollars en 2026 — tandis que xAI devrait contribuer à moins de 1 milliard de dollars, selon Bloomberg Intelligence.

Depuis 2008, SpaceX a reçu plus de 24,4 milliards de dollars de contrats du gouvernement fédéral américain, y compris des travaux avec la NASA, l’Air Force et le Space Force, selon la société de recherche sur les dépenses fédérales FedScout.

SpaceX a auparavant été décrite comme visant une fenêtre d’IPO fin 2026 avec une valorisation proche de 800 milliards de dollars, avant la fusion avec xAI et un objectif de levée de fonds élargi qui ont poussé ces chiffres à la hausse. Ces dernières années, la société a mené des ventes régulières d’actions secondaires afin d’apporter de la liquidité aux employés et aux investisseurs précoces avant une cotation publique.

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