Je viens de capter l'action du marché plus tôt — il semble que les nouvelles géopolitiques aient déclenché une course folle sur les altcoins liés à l'IA. TAO, FET et RENDER ont tous explosé lorsque Trump a annoncé la suspension des frappes en Iran, ce qui a fait chuter fortement les prix du pétrole. La pression de short squeeze a été brutale aussi, avec environ $670 millions de liquidations en 24 heures, dont plus de la moitié concernaient des shorts.

Le problème, c'est que le mouvement n'a pas duré longtemps. L'Iran a nié toute discussion, ce qui a instantanément inversé le sentiment. Le pétrole est remonté au-dessus de 100 $, et soudain, on a une image macro très différente. Ces signaux contradictoires maintiennent tout en volatilité — inquiétudes inflationnistes, attentes de baisse des taux, rendements du Trésor en flux constant.

Ce qui m'a marqué, c'est la concentration de la hausse des altcoins dans ces noms à bêta élevé où la position était déjà tendue. La conférence IA de Nvidia la semaine dernière a probablement aussi ajouté de l'élan. Mais honnêtement, je reste sceptique sur le fait que cela devienne une véritable saison des altcoins. Plus probablement, on assiste à une force narrative dans des poches spécifiques plutôt qu'à une vague générale de rallyes sur les altcoins.

Le Bitcoin tourne toujours autour de 68k, en hausse modérée. La vraie question maintenant, c'est si le pétrole et les rendements continueront à évoluer ensemble ou commenceront à diverger — cela pourrait sérieusement mettre à l'épreuve la thèse du Bitcoin comme réserve de valeur. Pour l'instant, l'incertitude est le principal facteur qui maintient la volatilité. La trésorerie (Treasury) reste un élément clé dans cette dynamique.