Acheter une maison avec Bitcoin : Coinbase, Fannie Mae rendent les prêts hypothécaires en crypto accessibles aux acheteurs grand public

Coinbase s’associe à Better Home & Finance pour lancer des prêts hypothécaires adossés à la crypto-monnaie, garantis par Fannie Mae, marquant une étape vers l’intégration des actifs numériques au financement immobilier traditionnel.

La nouvelle offre permet aux emprunteurs éligibles de donner du Bitcoin ou du USDC en garantie du versement initial, sans vendre leurs avoirs, afin d’éviter d’éventuels impôts sur les plus-values, tout en conservant une exposition à leurs actifs.

Structurées comme des prêts conformes, les hypothèques comportent les mêmes critères et protections que les prêts traditionnels adossés à Fannie Mae. Better origine et gère les prêts, tandis que Coinbase assure la conservation et l’infrastructure pour le bitcoin ou la crypto donnés en garantie.

Le produit vise un obstacle de longue date sur le marché du logement : le coût initial du versement initial.

D’après Better, environ 41% des familles américaines n’arrivent pas à acheter de maison faute de liquidités suffisantes, même lorsqu’elles détiennent d’autres formes de richesse.

« Pendant des décennies, le parcours vers l’accession à la propriété a exigé que les Américains vendent des actifs, liquident des investissements ou retirent de l’épargne-retraite », a déclaré le PDG de Better, Vishal Garg. « Ce partenariat ouvre une nouvelle voie pour des millions d’Américains qui détiennent des actifs numériques. »

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— Bitcoin Magazine (@BitcoinMagazine) March 26, 2026

Les entreprises estiment qu’environ 52 millions d’Américains — soit environ 20% des adultes— ont possédé des actifs numériques, selon un communiqué de presse de l’entreprise.

En permettant aux emprunteurs de mettre en gage de la crypto plutôt que du cash, le produit vise à libérer cet état du bilan pour l’accès au logement.

The Wall Street Journal a contribué à la couverture de cette actualité.

Hypothèques adossées à la crypto-monnaie

Contrairement aux prêts crypto adossés classiques, les hypothèques sont conçues pour réduire au maximum le risque de volatilité pour les emprunteurs. Les prêts n’incluent pas d’appels de marge ni de compléments de garantie. Si le prix du bitcoin baisse, les emprunteurs ne sont pas tenus d’ajouter davantage de garanties, et les seuls mouvements de marché ne déclenchent pas de liquidation.

Les garanties ne sont mises en risque que si un emprunteur devient en retard d’au moins 60 jours sur le paiement de l’hypothèque, ce qui correspond aux délais standards de saisie dans le financement immobilier conventionnel.

Les taux d’intérêt de la structure adossée à la crypto devraient être plus élevés que ceux des prêts hypothécaires standard sur 30 ans d’environ 0,5 à 1,5 point de pourcentage, selon le profil des emprunteurs. Pourtant, Coinbase affirme que l’arbitrage pourrait valoir le coup pour les emprunteurs qui cherchent à éviter de liquider des actifs.

« La capacité de transformer la richesse numérique en accès au logement est une étape marquante », a déclaré Max Branzburg, responsable des produits grand public et professionnels chez Coinbase. « Les hypothèques adossées à des tokens constituent un premier pas vers l’accès à la propriété pour les générations plus jeunes. »

Le produit reflète l’évolution des modes de détention de la richesse, en particulier chez les jeunes Américains. Les données de Coinbase indiquent que 45% des investisseurs plus jeunes détiennent de la crypto, contre 18% pour les cohortes plus âgées, ce qui suggère que les actifs numériques deviennent un principal réservoir de valeur pour une nouvelle génération.

Dans le même temps, l’accessibilité au logement s’est dégradée. Les prix des maisons ont dépassé la croissance des revenus, laissant de nombreux acheteurs potentiels riches en actifs mais pauvres en cash. Les hypothèques adossées à des tokens tentent de combler cet écart en traitant les avoirs en crypto comme une garantie exploitable plutôt que comme des investissements spéculatifs.

Better a déjà expérimenté des modèles de garanties alternatifs. En 2023, la société a permis à certains employés d’Amazon de mettre en gage des actions comme versements initiaux pour des prêts. Les dirigeants indiquent que l’ajout de bitcoin et de crypto pourrait avoir considérablement élargi la demande de financement, Garg estimant que l’entreprise aurait pu manquer jusqu’à 40 milliards de dollars d’originations en n’offrant pas plus tôt ce type de produits.

La structure introduit aussi de nouvelles fonctionnalités propres aux actifs numériques. Les emprunteurs qui mettent en gage de l’USDC peuvent continuer à gagner un rendement sur leurs avoirs, ce qui pourrait compenser les coûts de l’hypothèque. En outre, le modèle de conservation de Coinbase permet aux utilisateurs de mettre en gage des portions précises de leur portefeuille plutôt que de bloquer l’ensemble des actifs.

Les entreprises indiquent qu’elles prévoient d’élargir au fil du temps la gamme des garanties éligibles, potentiellement avec des actions tokenisées, des instruments à revenu fixe et des actifs immobiliers.

Bien que des hypothèques adossées à la crypto aient existé dans des canaux spécialisés de gestion de patrimoine, l’implication de Fannie Mae signale un changement vers une adoption plus large. En tant qu’entreprise parrainée par le gouvernement, Fannie Mae fixe des normes pour une large part du marché hypothécaire américain.

En alignant la garantie en bitcoin sur les structures de prêts conformes, le partenariat Coinbase-Better positionne les actifs numériques comme faisant partie d’une infrastructure financière courante, plutôt que comme un système parallèle.

Coinbase a décrit le produit comme « aussi américain qu’une tarte aux pommes », le présentant comme une évolution du financement immobilier plutôt que comme un départ par rapport à celui-ci.

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