En hausse de plus de 12 % cette année, cette action à dividende avec un rendement ultra élevé est-elle un achat évident ?

Bien que les grands indices et de nombreuses actions de croissance aient démarré 2026 de façon atone, les investisseurs ont commencé à revenir vers les valeurs de type « value » et les actions à dividendes. Un bénéficiaire a été Altria (MO 1.59%), en hausse de plus de 12% depuis le début de l’année à la date du 26 mars.

Évidemment, c’est un point positif que l’action Altria progresse, mais son principal argument auprès des investisseurs, c’est la régularité d’un dividende nettement attractif. Elle figure régulièrement parmi les plus élevés que vous trouverez dans le S&P 500 (^GSPC +2.91%).

Compte tenu de son bon départ dans l’année et de son dividende rentable, Altria est-elle un achat évident, sans réfléchir ? Eh bien, cela dépend de l’investisseur.

Source de l’image : The Motley Fool.

Un aperçu du « problème » qui se trouve dans l’ombre d’Altria

Altria est la société mère de marques de tabac populaires comme Marlboro, Black & Mild, Copenhagen, et une poignée d’autres. C’est le principal acteur du secteur du tabac dans le pays, mais la plus grande inquiétude concernant l’activité d’Altria, c’est la baisse du nombre de fumeurs adultes aux États-Unis.

La société a pu tirer parti de son pouvoir de fixation des prix pour augmenter les prix et compenser un peu la baisse des volumes, mais ce n’est pas la meilleure stratégie à long terme. À un moment donné, augmenter les prix ne suffira plus, et les consommateurs s’ajusteront en conséquence.

Développer

NYSE: MO

Altria Group

Variation du jour

(-1.59%) -1.06 $

Prix actuel

$65.95

Points clés

Capitalisation boursière

$110B

Fourchette du jour

$65.81 - $67.26

Fourchette sur 52 semaines

$52.82 - $70.51

Volume

90

Volume moyen

10M

Marge brute

75.86%

Rendement du dividende

6.36%

Altria essaie activement d’avoir une présence significative dans la catégorie sans fumée, mais sans véritable succès. Elle a perdu près de 13 milliards de dollars sur son investissement dans Juul, les produits illégaux de vapotage représentent une grande partie de la catégorie, et le produit Philip Morris International Zyn a pris une position dominante sur le marché des sachets de nicotine.

Cela dit, Altria dispose de suffisamment de ressources pour continuer à investir et faire tout ce qui est en son pouvoir pour que cela se produise.

L’un des meilleurs titres à dividendes du marché

Peu d’entreprises accordent autant d’importance à leurs dividendes qu’Altria. Elle a augmenté son dividende annuel pendant 57 années consécutives, ce qui en fait l’une d’un petit nombre de Dividend Kings (des sociétés ayant au moins 50 années consécutives d’augmentations).

À la clôture du marché le 26 mars, le rendement du dividende d’Altria s’établissait à 6,5% (1,06 $ par trimestre). C’est dans la ligne de son rendement moyen sur la décennie écoulée, et plus de 5,5 fois le rendement moyen du S&P 500.

MO Dividend Yield data by YCharts

Altria est-il un achat évident pour qui ?

Si vous êtes un investisseur « value », souhaitez ajouter une action qui résiste bien en période de récession, ou si vous êtes retraité et recherchez un flux de revenus fiable, l’action Altria est un achat évident. Elle génère un fort flux de trésorerie et donne la priorité au retour de valeur aux actionnaires via les dividendes et les rachats d’actions (elle a racheté pour 1 milliard de dollars en 2025).

Si, en revanche, vous pensez que moins de fumeurs constitue un obstacle qu’Altria n’arrivera pas à surmonter, alors je ne considérerais pas cela comme un achat évident. La vraie valeur de la détention d’actions Altria se dévoilera sur le long terme ; il vous faudra donc avoir confiance dans sa capacité à gérer les problèmes liés au tabagisme et aux volumes, puis à prospérer sur la durée.

Il y a de l’incertitude, mais je pense que l’activité d’Altria peut continuer à fonctionner comme une machine bien huilée dans un avenir prévisible pendant qu’elle s’y attelle. L’industrie du tabac reste extrêmement importante et, de fait, aussi « à l’épreuve des récessions » que vous trouverez.