Une proposition du département du Travail pourrait ouvrir le 401(k)s aux bitcoins et aux actifs alternatifs

Le ministère américain du Travail a dévoilé une vaste proposition de règle susceptible d’élargir considérablement la gamme d’options d’investissement disponibles dans les plans de retraite 401(k), marquant un tournant potentiel pour les actifs alternatifs — y compris la crypto — au sein des comptes de retraite bénéficiant d’avantages fiscaux.

Publiée lundi par l’Employee Benefits Security Administration du ministère, la proposition vise à réduire l’incertitude réglementaire et le risque de contentieux pour les fiduciaires qui envisagent des investissements alternatifs.

La mesure fait suite à un décret exécutif de Donald Trump ordonnant aux agences de « démocratiser l’accès » aux actifs non traditionnels dans les portefeuilles de retraite.

Au cœur de la règle, il est réaffirmé que la responsabilité fiduciaire en vertu de l’Employee Retirement Income Security Act repose sur le processus plutôt que sur les résultats.

Les gestionnaires de plan conserveraient une large marge de manœuvre pour inclure une grande variété d’options d’investissement — à condition de suivre un processus d’évaluation prudent et dûment documenté évaluant des facteurs tels que les frais, la liquidité, l’évaluation et des références de performance.

Le secrétaire au Travail, Lori Chavez-DeRemer, a déclaré que la proposition est conçue pour aligner les investissements de retraite avec les marchés financiers modernes. « Cette plus grande diversité stimulera l’innovation et se traduira par une victoire majeure pour les travailleurs américains, les retraités et leurs familles », a-t-elle déclaré.

JUST IN: 🇺🇸 US Department of Labor proposes rule that would allow Bitcoin investments in 401(k)s. pic.twitter.com/JwQI0Ur4z1

— Bitcoin Magazine (@BitcoinMagazine) March 30, 2026

Bitcoin obtient de la visibilité

Les orientations pourraient ouvrir la porte à une exposition accrue à des actifs numériques comme le Bitcoin au sein des plans 401(k) — un développement longtemps recherché par certaines franges de l’industrie crypto. Bien que les promoteurs de plan aient techniquement toujours eu la possibilité de considérer de tels actifs, l’ambiguïté réglementaire et les orientations antérieures avaient un effet dissuasif.

En 2022, l’administration Biden a publié une communication de conformité mettant en garde les fiduciaires contre l’offre de crypto-monnaies dans les plans de retraite, en citant la volatilité et des préoccupations de protection des investisseurs.

Cette position est désormais inversée, avec le soulignement de la neutralité par le secrétaire adjoint au Travail, Keith Sonderling. « Les jours du ministère consistant à choisir des gagnants et des perdants sont révolus », a-t-il déclaré.

La proposition n’endosse pas explicitement la crypto ni aucune catégorie d’actifs particulière. Elle établit plutôt des cadres de « safe harbor » conçus pour protéger les fiduciaires qui entreprennent une vérification préalable approfondie lors de l’ajout d’investissements alternatifs aux listes de choix du plan.

Cette approche axée sur le processus pourrait faciliter pour les gestionnaires d’actifs l’introduction de fonds diversifiés intégrant une exposition au capital-investissement, à l’immobilier ou à des actifs numériques ou au Bitcoin.

Des actifs comme le Bitcoin pourraient améliorer les rendements à long terme et servir de couverture contre l’inflation, en particulier pour les épargnants plus jeunes disposant d’horizons temporels plus longs.

La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis et le Department of the Treasury des États-Unis ont tous deux collaboré à l’élaboration de la règle, signalant un effort plus large entre agences visant à moderniser les investissements de retraite.