SpaceX vise un IPO record de 1,75 billion de dollars au milieu de 2026 avec un syndicat bancaire

Points clés

Table des matières

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• Points clés

• Performance financière et segments d’activité

• Calendrier et prochaines étapes

  • Obtenir 3 livres électroniques gratuits sur les actions

• Un consortium de 21 institutions financières soutient l’offre publique de SpaceX, désignée en interne sous le nom de « Project Apex »

• L’introduction en bourse est visée pour juin 2026, avec une valorisation estimée à 1,75 billion $ pour l’entreprise

• Cinq grandes firmes de Wall Street — Morgan Stanley, Goldman Sachs, JPMorgan, Bank of America et Citigroup — mènent la transaction

• La société d’aérospatiale vise à réunir 75 milliards $ de capitaux, avec potentiellement jusqu’à 30 % alloués à des investisseurs particuliers

• Le chiffre d’affaires annuel devrait atteindre 20 milliards $ d’ici 2026, porté par les abonnements Starlink et les services de lancement

La branche aérospatiale d’Elon Musk se prépare à ce qui pourrait devenir l’une des offres publiques les plus importantes de l’histoire des marchés financiers. L’entreprise a recruté un vaste syndicat bancaire de 21 institutions pour faciliter son entrée en bourse sous la désignation interne « Project Apex ».

SpaceX aurait mobilisé 21 banques pour gérer son IPO, codée en interne “Project Apex”

— WOLF (@WOLF_Financial) 1er avril 2026

La cotation publique est prévue pour juin 2026. Avec une valorisation estimée à 1,75 billion $, cela représenterait la plus grande capitalisation boursière jamais attribuée à une entreprise privée passant aux marchés publics.

SpaceX prévoit de réunir 75 milliards $ grâce à cette offre. Un tel montant la placerait parmi les plus importantes levées de capitaux de l’histoire des marchés d’actions cotées.

Cinq acteurs majeurs de la finance prennent les positions de bookrunner principaux : Morgan Stanley, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Bank of America et Citigroup. Ces institutions orchestreront les éléments principaux de l’offre.

En complément, seize autres banques ont rejoint le syndicat en tant que soutiens. La liste complète comprend Barclays, Deutsche Bank, Wells Fargo, UBS, Royal Bank of Canada, Societe Generale, Banco Santander, ING Groep, Macquarie, Mizuho, BTG Pactual, Allen & Co, Needham & Co, Raymond James, Stifel et William Blair.

Le vaste consortium bancaire reflète l’ampleur de la transaction. À titre de comparaison, le concepteur de semi-conducteurs Arm Holdings a mobilisé environ 30 banques pour ses débuts en bourse publics en 2023, tandis qu’Alibaba a organisé une équipe bancaire comparable pour son offre en 2014.

Les 21 institutions financières répartiront les tâches entre différents types d’investisseurs et marchés géographiques. La couverture s’étendra au capital institutionnel, à des clients particuliers fortunés et à des participants de détail dans le monde entier.

Un élément distinctif de cette offre est l’intention de Musk de réserver jusqu’à 30 % des actions disponibles à des investisseurs particuliers de type retail. Cela dépasse largement l’allocation conventionnelle de 5 % à 10 % généralement réservée aux participants non institutionnels.

Performance financière et segments d’activité

SpaceX tire principalement ses revenus de deux opérations centrales : des lancements de fusées commerciaux et gouvernementaux, ainsi que de sa plateforme Internet par satellites Starlink. Le réseau Starlink sert actuellement plus de 10 millions de clients payants dans le monde.

Le portefeuille clients de l’entreprise inclut la NASA, aux côtés de grands opérateurs satellites tels qu’EchoStar, Viasat, Intelsat et Telesat. Les prévisions financières indiquent que les revenus atteindront 20 milliards $ d’ici 2026.

Dans une récente évolution corporate, SpaceX a fusionné avec xAI, l’entreprise d’intelligence artificielle de Musk. La division xAI génère actuellement moins de 1 milliard $ de revenus annuels, et sa dette de 17,5 milliards $ devrait être éliminée avant la finalisation de l’IPO.

Calendrier et prochaines étapes

Musk a organisé une présentation aux investisseurs pour le mois d’avril afin de recueillir des questions concernant l’offre publique. La réunion devrait aborder la méthodologie de valorisation, la feuille de route stratégique et des indicateurs financiers.

SpaceX n’a pas publié de déclaration en réponse aux demandes de commentaires. Plusieurs partenaires bancaires, dont Goldman Sachs, JPMorgan et Wells Fargo, ont refusé de fournir des remarques officielles.

Le cadre actuel demeure provisoire, avec la possibilité de voir d’autres banques rejoindre le syndicat avant les débuts sur le marché de juin.

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