【吉利175】吉利 en hausse de plus de 5 % suite à la hausse de l'objectif de prix par Huizhen de 7 % à 32 yuans

Rapport de recherche d’investissement mondial de HSBC, qui relève le cours cible de Geely Automobile （00175） d’environ 7 % de 30 HKD à 32 HKD, la recommandation reste « Acheter ». Selon HSBC Securities, le bénéfice net de Geely Automobile au 4e trimestre 2025 s’élève à 3,7 milliards de RMB, légèrement supérieur aux attentes de la société, principalement grâce à une hausse de 6 % d’un trimestre à l’autre et à 124 000 RMB de la valeur moyenne des ventes (ASP), soutenant la croissance des revenus. L’amélioration de l’ASP s’explique principalement par l’enrichissement de la gamme de produits. La part des ventes combinées de Lynk & Co et Zeekr est passée de 18 % au 3e trimestre à 22 % au 4e trimestre.

Geely a grimpé de 5,5 % mercredi (1er jour), atteignant un plus haut de 22,08 HKD.

HSBC Securities indique que de nouveaux modèles devraient stimuler la croissance des volumes et des marges bénéficiaires. Geely Galaxy prévoit de lancer cette année environ 8 à 9 modèles de véhicules électriques à batterie (BEV) et de véhicules hybrides rechargeables (PHEV). Cela devrait contribuer à élargir sa part de marché dans le segment des véhicules électriques grand public. Sur le marché haut de gamme, après que Zeekr 9X (prix supérieur à 450 000 RMB) a suscité un vif enthousiasme des consommateurs à partir du 4e trimestre 2025, le modèle de SUV moyen/grand Zeekr 8X, dont les préventes ont été ouvertes à la mi-mars cette année, devrait encore renforcer l’élan des commandes. La croissance des ventes de Zeekr et l’optimisation de la structure produit, combinées à la contribution de Lynk & Co, devraient améliorer la structure globale des ventes de cette année et les marges bénéficiaires.

HSBC Securities a relevé ses prévisions de bénéfices pour Geely en 2026 et 2027 de 15 % et 14 % respectivement, principalement pour refléter l’amélioration de la structure produit, ce qui entraîne une hausse des prévisions de croissance des revenus due à l’augmentation de l’ASP, ainsi que l’augmentation des marges bénéficiaires attendue grâce à l’expansion à l’étranger, à l’augmentation de la capacité de production des marques haut de gamme et à l’amélioration de l’efficacité des coûts d’exploitation.

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