ARK Invest met en avant la force de Bitcoin sur la chaîne pour des gains au T4 à venir

TLDR

• ARK indique que des entités institutionnelles détiennent désormais 12,2 % de l’offre totale de Bitcoin.
• Les signaux on-chain de Bitcoin montrent une forte demande, les détenteurs de long terme conservant leurs positions.
• Les investisseurs de taille intermédiaire augmentent leurs positions sur Bitcoin, ce qui soutient la stabilité du rallye.
• Les évolutions macroéconomiques et le ralentissement de l’inflation pourraient encore renforcer la demande pour Bitcoin.

Les fondamentaux clés de Bitcoin restent solides alors que la crypto-monnaie entre dans le dernier trimestre 2025, selon ARK Invest. La société souligne que des indicateurs on-chain, tels que l’activité du réseau, la rentabilité et la répartition de l’offre, indiquent des perspectives positives pour la performance du prix du Bitcoin. Alors que l’implication institutionnelle progresse et que les facteurs macroéconomiques évoluent, Bitcoin pourrait connaître un nouvel élan haussier, même si une certaine prudence demeure en raison d’une possible volatilité du marché.

Les indicateurs on-chain indiquent une forte demande

Dans son récent rapport Bitcoin Quarterly, ARK Invest a mis en avant des signaux on-chain positifs qui suggèrent que les fondamentaux de Bitcoin restent solides. Les données révèlent que la majorité du Bitcoin en circulation est en profit, et que les détenteurs de long terme ne montrent que peu d’indications de vente.

ARK Invest note que ce comportement coïncidait historiquement avec des phases de marché haussier. En outre, la majorité du Bitcoin est détenue par des investisseurs avec une faible propension à vendre, ce qui a contribué à un marché plus stable.

Le rapport met également en évidence le rôle croissant des investisseurs de taille intermédiaire au cours des derniers mois. Ces investisseurs ajoutent régulièrement à leurs positions sur Bitcoin, signalant un regain de confiance dans le marché. Combiné à un ralentissement des ventes de la part des plus gros détenteurs, cela pourrait indiquer un rallye plus « organique », moins dépendant du trading spéculatif et davantage porté par les détenteurs de long terme et l’intérêt institutionnel.

L’adoption institutionnelle atteint de nouveaux sommets

ARK Invest souligne aussi la poursuite de la croissance de la participation institutionnelle à Bitcoin. La société indique que les entités institutionnelles, y compris les fiducies d’actifs numériques et les fonds négociés en bourse sur Bitcoin (ETFs), détiennent désormais plus de 12 % de l’offre totale de Bitcoin. Cela marque un niveau record de détention institutionnelle et reflète l’intégration croissante de Bitcoin aux marchés financiers traditionnels.

D’après ARK, cette présence institutionnelle croissante est bénéfique pour le marché car elle apporte davantage de stabilité et réduit la dépendance à la volatilité tirée par les investisseurs particuliers. De plus, les véhicules d’investissement réglementés comme les ETFs et les fiducies continuent d’absorber une nouvelle offre de Bitcoin, ce qui pourrait se traduire par un flottant disponible plus restreint. À mesure que davantage d’institutions ajoutent Bitcoin à leurs portefeuilles, l’actif pourrait devenir une composante plus reconnue des stratégies d’investissement diversifiées, ce qui pourrait stimuler davantage la demande.

Les facteurs macroéconomiques pourraient soutenir la croissance

En plus des données on-chain et de l’implication institutionnelle, ARK Invest met en avant des tendances macroéconomiques susceptibles de profiter davantage à Bitcoin. La société indique que l’inflation est sous contrôle et que les signes d’un affaiblissement du marché du travail sont encourageants pour un changement de politique de la Réserve fédérale. Ce changement, ainsi que d’éventuelles mesures du gouvernement allant vers la déréglementation et des réductions d’impôts, pourrait créer un environnement favorable aux actifs risqués comme Bitcoin.

ARK suggère que, dans ce contexte, et avec un panorama macroéconomique qui s’améliore, cela pourrait mener à une « croissance tirée par la productivité ». Cet environnement a historiquement été favorable aux actifs risqués, dont Bitcoin, et pourrait renforcer les signaux positifs déjà observés sur le marché. Si ces tendances se poursuivent, la demande de Bitcoin pourrait être davantage stimulée à l’approche de la fin de 2025.

Mise en garde sur les cycles de marché

Même si ARK Invest maintient une perspective haussière pour Bitcoin, la société avertit également que le timing jouera un rôle essentiel dans la performance du marché. Le rapport note que les cycles historiques de marché suggèrent qu’il pourrait y avoir des périodes de volatilité accrue ou de consolidation. Bien que les fondamentaux soient solides, ARK prévient que les investisseurs doivent être prêts à d’éventuels mouvements du marché pendant que celui-ci digère les gains récents.

Malgré cela, ARK reste optimiste quant à l’avenir de Bitcoin, compte tenu des signaux on-chain solides et de l’implication institutionnelle. Alors que nous entrons dans les derniers mois de 2025, la société estime que ces facteurs pourraient créer une base solide pour une poursuite de la hausse des prix. Toutefois, les acteurs du marché doivent rester vigilants, car le timing des cycles de marché pourrait apporter à la fois des opportunités et des défis.

Le rapport d’ARK Invest souligne la solidité persistante de Bitcoin, à la fois en termes d’indicateurs on-chain et d’adoption institutionnelle en hausse. La société estime que ces facteurs, combinés à des conditions macroéconomiques favorables, préparent le terrain pour des gains potentiels au quatrième trimestre 2025. Néanmoins, les investisseurs devraient rester attentifs à une possible volatilité, à mesure que le marché continue d’évoluer.