Les fonds du Moyen-Orient accélèrent leurs achats d'actions A ! La dernière révélation des positions QFII, 17 actions reçoivent une allocation importante

Source : Securities Times Network Auteur : Zhang Juanjuan

Environ 120 sociétés font apparaître la présence d’investisseurs QFII parmi leurs principaux actionnaires de la liste des dix premiers actionnaires en circulation.

Les participations des investisseurs QFII (investisseurs institutionnels étrangers qualifiés) se dévoilent progressivement au fil de la publication des rapports annuels. D’après les données de Wind, au 27 mars à la clôture, plus de 700 sociétés ont publié leurs rapports annuels 2025, dont 118 sociétés dont la liste des dix premiers actionnaires en circulation comprend des investisseurs QFII. En se basant sur le cours de clôture à la fin de période, à la fin du T4 2025, la valeur totale des actions détenues par les QFII dans ces 118 sociétés dépasse 10,6 milliards de yuans, soit une hausse de près de 63% en variation d’une période à l’autre.

Du point de vue des secteurs, ces 118 sociétés sont principalement concentrées dans des domaines tels que la pharmacie et la biologie, les équipements mécaniques, l’électronique, les équipements électriques, etc. Parmi elles, 14 sociétés relèvent du secteur de la pharmacie et de la biologie, tandis que les équipements mécaniques et l’électronique en comptent chacun 13.

À la fin du T4 2025, les secteurs où le volume de participation des QFII est le plus élevé comprennent la chimie de base, la pharmacie et la biologie, ainsi que les équipements électriques, avec à chaque fois un minimum de 50 millions d’actions. Les augmentations en variation d’une période à l’autre du volume de participation des secteurs comme la défense et l’industrie militaro-industrielle, la pétrochimie, la fabrication légère et les équipements électriques dépassent toutes 100%.

En ce qui concerne les variations de la valeur des participations, à la fin du T4 2025, la valeur boursière des participations des QFII dans les secteurs de l’électronique, de la pharmacie et de la biologie, de la chimie de base et des équipements électriques dépasse toutes 1 milliard de yuans. La valeur boursière des participations en variation d’une période à l’autre dépasse 100% dans 9 secteurs, dont l’agriculture, l’élevage et la pêche, les boissons alimentaires, l’automobile, la pétrochimie, la défense et l’industrie militaro-industrielle, etc.

À la fin du T4 2025, dans le secteur de l’électronique, les 13 sociétés ayant une valeur des participations QFII supérieure à 2,4 milliards de yuans. Cette valeur des participations se classe temporairement au 1er rang des secteurs, avec une hausse en variation d’une période à l’autre de plus de 20%. L’indice du secteur de l’électronique a progressé sur l’ensemble de l’année 2025 d’environ 48%, se classant au 3e rang des secteurs de niveau 1 du Shenyin Wanguo.

Selon la société Shandong Securities, dans un contexte d’accélération du remplacement domestique et d’amélioration de la conjoncture sectorielle, de nombreux sous-domaines du secteur de l’électronique devraient accélérer leur percée : la mémoire entre dans un super-cycle ; l’amélioration de la conjoncture de l’industrie des semi-conducteurs ; l’informatique à puissance nationale (国产算力) entraînant une accélération de l’adoption en substitution ; l’innovation en IA stimulant une mise à niveau à double volet des matériaux et de l’architecture des PCB ; l’optique et l’IA pouvant faire des lunettes AR un nouveau terminal d’interaction.

Le bureau des investissements d’Abou Dhabi se classe temporairement en tête du nombre d’actions détenues parmi les institutions QFII

Du point de vue du nombre d’actions détenues par les institutions QFII, à la fin du T4 2025, il y a 4 institutions dont le nombre de parts détenues dépasse 50 millions d’actions : le bureau des investissements d’Abou Dhabi, le groupe UBS (Union Bank of Switzerland), Morgan Stanley International LLC et The Goldman Sachs Group, Inc.

Parmi elles, la valeur boursière des participations du groupe UBS, du bureau des investissements d’Abou Dhabi et de Morgan Stanley International LLC dépasse toutes 1 milliard de yuans.

Le groupe UBS détient au total 71 millions d’actions, pour une valeur boursière totale de 1,995 milliard de yuans.

Le bureau des investissements d’Abou Dhabi se classe provisoirement au 1er rang, avec 93 millions d’actions, pour une valeur boursière totale de 1,772 milliard de yuans. Cette institution détient des actions en circulation de Kedali, Fuling Zha Cai, Baofeng Energy, Tiejian Heavy Industry et Beixin Building Materials, dont Baofeng Energy, Beixin Building Materials et Kedali ont toutes une valeur boursière détenue supérieure à 250 millions de yuans.

Il convient d’ajouter que, parmi les 2 institutions QFII présentes actuellement parmi les dix premiers actionnaires en circulation des sociétés cotées, les deux institutions au Moyen-Orient affichent une tendance à l’augmentation de leurs achats ; à la fin du T4 2025, le nombre d’actions détenues par le bureau des investissements d’Abou Dhabi augmente de plus de 8% en variation d’une période à l’autre, et la valeur boursière des participations augmente de plus de 34% en variation d’une période à l’autre ; le nombre d’actions détenues par le Kuwait Investment Authority augmente de plus de 55% en variation d’une période à l’autre, et la valeur boursière des participations augmente de plus de 40% en variation d’une période à l’autre.

17 sociétés dont le pourcentage de détention par les QFII dépasse 2%

Parmi les participations passées des QFII, les segments « grande consommation » et « grande finance » sont particulièrement prisés. Toutefois, ces dernières années, sous l’effet de la transformation des styles de marché, ces secteurs ont eu des performances relativement moroses ; le style d’investissement des QFII a eu tendance à s’orienter vers les industries émergentes. D’un point de vue société par société, au 30 septembre 2025, la capitalisation boursière moyenne des 118 sociétés susmentionnées est inférieure à 12 milliards de yuans, le cours moyen avoisine 24 yuans, et près de la moitié des sociétés ont un cours inférieur à 15 yuans.

Du point de vue du ratio de détention, 17 sociétés ont un pourcentage de détention par les QFII supérieur à 2%. Great Tai Electric & Machinery et *ST Songfa ont tous deux un pourcentage de détention par les QFII supérieur à 6%. Six sociétés, dont Golden Room Energy, Zhejiang Liming, Jinhaitong et Sitaike, ont toutes un pourcentage de détention par les QFII supérieur à 3%.

Great Tai Electric & Machinery affiche, à la fin du T4 2025, une détention par les QFII de 6,96%, soit une hausse en variation d’une période à l’autre de plus de 5 points de pourcentage. Parmi elles, des institutions QFII telles que le groupe UBS et Industrial and Commercial? (France) — Société Générale (France) — font leur entrée en tant que nouveaux actionnaires parmi les dix premiers actionnaires en circulation de la société. Du point de vue des résultats, le bénéfice net de l’entreprise a continué à baisser depuis 2023. Toutefois, grâce à des catalyseurs tels que la libération des commandes et la mise en œuvre des projets levés, la hausse cumulée de l’ensemble de l’année 2025 dépasse 83%, et la hausse du T4 2025 dépasse 23%.

Jinhaitong affiche un pourcentage de détention par les QFII de 3,49%. En 2025, la société a réalisé un bénéfice net de 177 millions de yuans, atteignant un plus haut depuis 2018. Le taux de croissance du bénéfice net d’une année sur l’autre est proche de 125%. Selon Zhongyou Securities, la société continue d’approfondir l’innovation produit et la mise à niveau itérative des technologies, d’approfondir la mise en place du positionnement sur le marché mondial et s’attend à ce que, à l’avenir, le bénéfice net continue de croître.

Sitaike affiche également un pourcentage de détention par les QFII supérieur à 3%. Le groupe UBS, Morgan Stanley (Morgan Stanley, « Big Mo ») et JPMorgan Chase (JPMorgan, « Small Mo ») font tous leur entrée en tant que nouveaux actionnaires parmi les dix premiers actionnaires en circulation. Le bénéfice net de la société en 2025 augmente de 44,56% d’une année sur l’autre. La société est liée à des concepts populaires tels que les machines de lithographie, l’aérospatiale commerciale et les lunettes IA.

En termes de performances de marché, pour les 17 sociétés susmentionnées, la hausse moyenne en 2025 est proche de 52%, et depuis 2026 (au 27 mars) la hausse moyenne est proche de 17%.

Yanjiang Shares affiche une hausse de plus de 188% en 2025, une hausse cumulée de plus de 67% depuis le début de l’année. La société prévoit d’acheter 98,54% des parts de Ningbo Yongqiang Technology Co., Ltd. (« Yongqiang Technology ») ; cette dernière se concentre sur les matériaux de liaison haute gamme en informations électroniques pour circuits intégrés.

Jinhaitong affiche une hausse de plus de 95% en 2025, et une hausse cumulée de plus de 84% depuis 2026. Les clients de la société couvrent des entreprises de packaging et de test de semi-conducteurs, des usines d’externalisation de tests, des entreprises IDM, des sociétés de conception de puces, etc.

Il convient d’ajouter que, parmi ces 17 sociétés, 7 ont fait l’objet de prévisions concordantes d’institutions selon lesquelles la croissance du bénéfice net en 2026 et 2027 devrait continuer à dépasser 20%, y compris Greatly Shares, Bohmeiko, Yanjiang Shares, Jinhaitong, etc.

Près de 80% des sociétés renforcent leurs positions des QFII en variation d’une période à l’autre

En termes de variations des positions, à la fin du T4 2025, si l’on calcule selon le ratio de détention, la part des sociétés où les QFII augmentent leurs avoirs (y compris les nouvelles positions) représente près de 80%.

Par rapport à la fin du T3 2025, il y a 19 sociétés dont le ratio de détention par les QFII augmente en variation d’une période à l’autre, et 7 sociétés ont une hausse de plus de 1 point de pourcentage, dont Great Tai Electric & Machinery, Zhejiang Liming, Shahai Shares, etc. Parmi elles, Great Tai Electric & Machinery voit sa détention par les QFII augmenter de plus de 5 points de pourcentage en variation d’une période à l’autre.

Zhejiang Liming affiche, à la fin du T4 2025, une détention par les QFII de 3,75%, soit une hausse de 3,5 points de pourcentage en variation d’une période à l’autre. Parmi eux, Small Mo renforce les actions de la société, tandis que Big Mo fait son entrée en tant que 6e plus grand actionnaire en circulation. En 2025, la société a réalisé un bénéfice net de 0,31 milliard de yuans, soit une baisse d’environ 42% d’une année sur l’autre. Toutefois, sa marge brute sur ventes de 34,27% a atteint un niveau record depuis 2022. La société est une entreprise nationale de haute technologie actuellement leader sur la fabrication spécialisée de pièces automobiles telles que les pinces/colliers pour serrures de soupape, les sièges de ressorts de soupape, les ponts de soupape, les buses de refroidissement de piston, etc. À noter que le fonds de la sécurité sociale a également fait son entrée en tant que 8e plus grand actionnaire en circulation de Zhejiang Liming.

Parmi les 74 sociétés où les QFII font une nouvelle entrée au titre des participations, à la fin du T4 2025, les proportions les plus élevées de nouvelles participations QFII concernent 7 sociétés, dont Jinhaitong, Sitaike, Yuanzu Shares et Yanjiang Shares, toutes dépassant 2%.