La voie pour briser le cycle de la Banque de communication : vers la stabilité, vers l'innovation, vers la sagesse

Alors que le secteur bancaire mondial traverse une double épreuve — l’époque des taux bas et la transformation de haute qualité —, et que l’incertitude devient la norme, le marché cherche constamment à comprendre : quel type de banque peut traverser le cycle, pour devenir la « pierre d’angle » de l’industrie, à qui l’on peut confier des fonds en toute sécurité ?

Le rapport de performance 2025 de la Bank of Communications (交通银行) apporte une réponse à cette question. Cette réponse n’est pas seulement un ensemble de chiffres de croissance solide ; c’est aussi une mise en pratique profonde, par une banque centenaire, de la « voie du développement financier propre aux caractéristiques chinoises » au cours de l’année de clôture du « 14e plan quinquennal ».

En revenant sur les cinq dernières années : la taille des actifs de la Bank of Communications est passée de 11,67 billions de yuans à 15,55 billions de yuans ; le bénéfice net attribuable aux actionnaires a augmenté de façon positive pendant cinq années consécutives ; le ratio des prêts non performants est tombé à un niveau optimal sur les dernières années ; la couverture des provisions s’est améliorée jusqu’au meilleur niveau sur les dernières années…

Sous ces chiffres, la valeur la plus décisive réside toutefois dans la méthode de résolution par laquelle la Bank of Communications fait preuve d’une capacité à traverser les cycles : « vers la stabilité, vers le progrès, vers l’intelligence ».

Avec la fermeté du « vers la stabilité »

« Le premier principe de l’investissement consiste à s’assurer qu’on peut survivre dans n’importe quelle situation. » Cette phrase de Ray Dalio, fondateur de Bridgewater, met en lumière le cœur de la gestion des risques.

Pour une banque, la base de la survie et du développement réside dans sa capacité, malgré la pression exercée sur l’ensemble du secteur, à conserver la stabilité du socle de rentabilité et à maintenir une qualité d’actifs solide.

En 2025, la Bank of Communications a réalisé un revenu d’exploitation de 2650,71 milliards de yuans, en hausse de 2,02 % ; et un bénéfice net attribuable aux actionnaires de 956,22 milliards de yuans, en hausse de 2,18 %. Ce qui est particulièrement réjouissant, c’est que les principaux postes de revenus affichent tous une croissance positive : le revenu net d’intérêts s’est élevé à 1730,75 milliards de yuans, en hausse de 1,91 % ; le revenu net des commissions et honoraires s’est élevé à 381,83 milliards de yuans, en hausse de 3,44 %.

Si la performance est la « vitrine » du fonctionnement bancaire, alors la qualité des actifs en constitue le « dessous » indéplaçable. À la fin de 2025, le ratio des prêts non performants de la Bank of Communications est de 1,28 %, en baisse de 0,03 point de pourcentage par rapport à la fin de l’année précédente ; le ratio de couverture des provisions est passé à 208,38 %, soit une hausse de 6,44 points par rapport à la fin de l’année précédente. Le « matelas de sécurité » destiné à compenser le risque s’est encore renforcé.

Cette fermeté se manifeste aussi dans son engagement envers les rendements à long terme pour les actionnaires. En 2025, le montant des dividendes versés par la Bank of Communications s’est élevé à 286,92 milliards de yuans, et le taux de distribution a été maintenu pendant 14 années consécutives à plus de 30 %.

La phrase du président Zhang Baojiang lors de la présentation des résultats — « avec des performances plus solides et un dividende versé de manière continuellement stable afin de récompenser pleinement les investisseurs » — n’est pas seulement une promesse faite aux actionnaires ; c’est aussi une confiance qui permet de traverser les cycles.

Ce versement de dividendes et de rendements à long terme pour les actionnaires ressemble à ce que « l’oracle d’Omaha », Warren Buffett, a dit : « Les investisseurs devraient se concentrer sur la valeur intrinsèque de l’entreprise et sur les rendements à long terme, plutôt que sur les fluctuations à court terme induites par le sentiment du marché. »

Dans le même temps, le rapport annuel de la Bank of Communications a également reçu des évaluations positives de plusieurs maisons de titres. Dans une note de recherche, Shenwan Hongyuan indique que le rapport annuel de la Bank of Communications montre des résultats remarquables, avec une amélioration des bénéfices et un « stabilisation du spread net d’intérêts ». À l’heure actuelle, le taux de dividende se classe premier parmi les grandes banques ; l’évaluation demeure encore en retrait de plus de 20 % par rapport aux autres grandes banques, ce qui met en évidence une forte supériorité défensive ; et la recommandation « augmenter la position » est maintenue. Huatai Securities estime, quant à elle, que le spread net d’intérêts de la société s’est stabilisé en marginal, que la croissance des revenus de services aux entreprises (middle/fee income) reprend, et que les coûts opérationnels continuent d’être optimisés ; la recommandation « augmenter/acheter » pour la cotation A/H est maintenue.

Avec la dynamique du « vers le progrès »

« La stratégie n’est pas quelque chose qui couvre tous les aspects. » Le président Zhang Baojiang, lorsqu’il expose les idées de planification du « 15e plan quinquennal », a insisté spécifiquement sur le principe de « mettre l’accent sur les priorités ».

Pour les grandes banques d’État, dont la taille est considérable, la question clé réside dans la façon de trouver, dans un vaste territoire d’activités, un point d’attaque capable à la fois de servir la situation générale du pays et de former ses propres avantages distinctifs. Le choix de la Bank of Communications est le suivant : réaliser en profondeur « cinq grands articles », créer des caractéristiques d’activité et approfondir le « terrain de Shanghai ».

Au titre de l’exercice 2025, la Bank of Communications a obtenu des résultats positifs en servant l’économie réelle et en réalisant correctement les « cinq grands articles ». À la fin de 2025, le solde des prêts technologiques de la Bank of Communications a augmenté de 10,73 % par rapport à la fin de l’année précédente. Le solde des prêts verts a augmenté de 14,16 %. Le solde des prêts aux PME et aux micro-entreprises (prêts inclusive) a augmenté de 20,76 %. Le solde des prêts liés à l’industrie du vieillissement a augmenté de 49,12 %. Le solde des prêts aux industries principales de l’économie numérique a augmenté de 14,46 %.

Derrière chaque « grand article », il existe le soutien de gammes de produits dédiées et de modèles de services, tels que « 科创易贷 » (Prêt facile pour l’innovation technologique), « 益农快贷 » (Prêt rapide pour les agriculteurs bénéficiant d’aides) et des prêts liés au développement durable, etc. Le résultat de cette mise en œuvre précise des mesures est que la structure du crédit a continué d’être optimisée : les taux de croissance des prêts à l’industrie manufacturière et des prêts aux entreprises privées ont dépassé nettement le taux de croissance moyen de l’ensemble de la banque ; et sur le plan des actifs, tout en réalisant une « augmentation en volume », la banque a aussi obtenu une « qualité supérieure ».

Ce « vers le progrès » se traduit aussi par un approfondissement continu dans les activités caractéristiques de la finance patrimoniale et de la finance du commerce. Dans la finance patrimoniale, la banque continue de développer la marque «沃德优选» (Word Optimal Selection), et les fonds «沃德优选» ainsi que les produits de gestion de patrimoine affichent des rendements supérieurs à la moyenne du marché. À la fin de 2025, le volume AUM des clients de détail s’approche de 6 000 milliards de yuans, en hausse de 8,91 % par rapport à la fin de l’année précédente ; dans la finance du commerce, la banque consolide ses avantages dans le développement de la mondialisation, articule le développement et la sécurité, construit des passerelles financières reliant l’intérieur et l’extérieur, et sert la grande stratégie d’ouverture de haut niveau du pays. Elle a lancé la plateforme de services financiers transfrontaliers « 交银航贸通 », fournissant en un guichet les services de règlement transfrontalier, de financement et de gestion des risques ; les revenus des activités transfrontalières ont augmenté de 7,61 % en glissement annuel.

En tant que seule grande banque d’État dont le siège est à Shanghai, le « terrain de jeu » n’est pas une notion géographique : c’est un appui stratégique. En 2025, dans la région de Shanghai, les taux de hausse des dépôts et des prêts en RMB de la Bank of Communications ont été d’environ 6 % et 16 % respectivement ; dans la région du delta du Yangtsé (长三角), les taux de hausse des dépôts et des prêts en RMB ont été respectivement d’environ 6,3 % et 12 % ; la contribution des profits des institutions de la région du delta du Yangtsé au groupe représente près d’un demi.

Derrière ces chiffres, c’est une libération exhaustive de l’« avantage du terrain ». Le vice-président Yin Jiuyong l’a résumé en cinq aspects : l’amélioration conjointe de la qualité et de l’efficacité au service de l’économie réelle ; la mise en évidence des avantages de la finance technologique ; l’intégration approfondie au marché des facteurs financiers ; le service de l’ouverture de haut niveau vers l’extérieur ; la focalisation sur les besoins de financement liés à l’amélioration du quotidien des populations. Par exemple, le lancement de plans d’action pour les trois grandes industries pilotes à Shanghai, offrant plus de 40 milliards de yuans de prêts ; la participation, parmi les premières banques, aux transactions de « 债券通 » (Bond Connect) et « 互换通 » (Swap Connect) ; l’innovation de la plateforme « 交银航贸通 » pour soutenir la construction numérique de l’industrie du transport maritime et du commerce à Shanghai.

Ce n’est pas un simple basculement de ressources, mais un modèle d’« innovation génératrice de ressources » : à Shanghai, à l’avant-garde de la réforme et de l’ouverture et lieu de concentration des marchés de facteurs financiers, la banque affine en premier des modèles mûrs de services financiers, tels que le service intégré « actions, obligations, prêts, leasing et garde » pour la finance technologique ; puis elle rayonne vers le delta du Yangtsé, voire vers des régions clés comme le Jing-Jin-Ji (Pékin-Tianjin-Hebei) et le Guangdong-Hong Kong-Macao.

Avec la résilience du « vers l’intelligence »

« La meilleure façon de prédire l’avenir, c’est de le créer. » Cette phrase de l’informaticien Alan Kay s’applique à toutes les industries en train de vivre une révolution technologique.

Pour la Bank of Communications, l’intelligence artificielle n’est plus un simple ajout décoratif : c’est le moteur central qui propulse la prochaine étape du développement. Le vice-président et directeur de l’information, Qian Bin, a affirmé clairement qu’il s’agira de « mettre sans relâche l’intelligence artificielle en application sur le terrain en tant qu’orientation majeure de percée du 15e plan quinquennal ».

En 2025, l’investissement de la Bank of Communications dans la technologie financière s’est élevé à 12,342 milliards de yuans, dont une proportion considérable a été consacrée au domaine de l’IA. L’échelle de calcul intelligente du groupe a augmenté de plus de 50 %, et plus de 2 500 assistants d’agents intelligents d’IA ont été déployés. Ces investissements redessinent la « structure » de la Bank of Communications selon deux dimensions : réduire les coûts et améliorer l’efficacité, et créer de la valeur.

Du côté de la réduction des coûts et de l’amélioration de l’efficacité, l’IA est devenue l’« agent de transformation » qui optimise les processus.

La Bank of Communications reconstruit ses processus selon une logique IA, en obtenant des percées dans des domaines tels que l’ouverture de compte, l’octroi de crédit et le règlement international : le volume des activités d’autorisation au guichet a diminué de plus de 60 %, et l’efficacité du règlement international a augmenté de plus de 20 %. Plus profondément encore, il y a transformation du mode de travail interne : la plateforme de connaissances d’entreprise «交通银行知道» (Bank of Communications sait) sert en moyenne 87 000 fois par jour ; plus de 2 000 employés construisent eux-mêmes des assistants d’agents ; et plus de 20 000 employés améliorent ainsi leur efficacité.

Du côté de la création de valeur, l’IA est devenue « l’activateur » qui permet d’approfondir la gamme de services.

Dans la finance transfrontalière, en s’appuyant sur « IA + blockchain », la banque permet une amélioration considérable de l’efficacité de règlement des clients et de la facilité de financement. Dans la gestion de patrimoine, elle met en place un système de gestion de patrimoine intelligente et numérisée, fournissant aux clients une aide à la répartition d’actifs en temps réel et personnalisée. Sur les marchés financiers, elle lance plusieurs robots de trading intelligents, favorisant l’exécution intelligente et automatisée des processus opérationnels sur des scénarios tels que le change et le marché monétaire.

La « compétence laborieuse » du long terme et la confiance qui permet de traverser les cycles

À la lecture du rapport annuel 2025 de la Bank of Communications, ce qui impressionne le plus n’est peut-être pas une explosion de croissance sur un seul point, mais plutôt une tonalité durable de long terme, ferme et calme, présente tout au long du document.

En parlant du « projet de fondation pour les clients », le président Zhang Baojiang a utilisé une métaphore : « une fleur s’épanouit en 3 000 ans, et un résultat se produit en 3 000 ans », ce qui requiert une patience stratégique considérable. Que ce soit le taux de distribution des dividendes dépassant 30 % pendant 14 années consécutives, ou la détermination de « dessiner une seule feuille de route jusqu’au bout » pour faire avancer la transformation numérique et les « cinq grands articles », ou encore la culture continue de la fonction d’incubateur d’innovation du terrain de Shanghai, tout cela montre que la Bank of Communications est résolue à construire des compétences concurrentielles profondes.

Le maître en management Peter Drucker a dit : « La stratégie ne consiste pas à étudier ce que nous allons faire à l’avenir, mais à étudier ce que nous faisons aujourd’hui qui nous donnera un avenir. »

L’année 2025 de la Bank of Communications est une application concrète de cette idée : elle consolide les fondations du développement actuel avec la fermeté du « vers la stabilité », elle ouvre des voies de développement caractérisées avec la dynamique du « vers le progrès », et elle fait naître la capacité centrale de gagner l’avenir grâce à la résilience du « vers l’intelligence ».

À l’avenir, la concurrence dans le secteur bancaire sera une concurrence entre des capacités d’écosystème global, d’activation par la technologie et de création de valeur à long terme. Le rapport de la Bank of Communications pour 2025 montre qu’elle participe déjà à ce marathon orienté vers le futur avec une posture « vers la stabilité, vers le progrès, vers l’intelligence ».

(Rédacteur en chef : Jiao Yue ）

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